$小米集团-W(01810)$ 小米初步解析
材料 小米2018年报
小米是家什么公司，没读年报前我觉得他应该是家硬件制造商，分析了下资本负债表的数据，发现不对，这丫的长期营运资本占比非常低固资加无形不到10%，超级轻资产公司啊，估摸着硬件生产大多数是外包的，像苹果一样，只负责设计。虽然我没看过苹果的财报，估摸他们的财报结构应该差不多。小米说他们的宗旨是做感动人心价格实惠的产品，就是说他们周转率要很高，营收规模要够大。我觉得周转率是分析的核心，高周转同样可以是壁垒。分析的难点，小米的金融资产比例大于60%，投资了很多公司，这部分资产未来有可能会并表。不知道该如何看待这部分资产。
从手机角度我希望小米能出真正打得过华为的旗舰，至少要有些亮点，人家都50倍变焦，他才几倍，像素也不等于画质。所以我还是觉得华为好就是贵所以不买，买了米九亏了一逼呜呜呜。