share

【科普贴】国际期货和国内期货都有哪些不同?

作者头像
出没在交易圈的情报员
2019-07-11 19:49:53

最近有很多虎友们在询问外盘的期货为什么没有锁单的功能,看来还有不少人用做国内期货的思路在做国际期货,所以今天专门来开个贴跟大家唠唠国际期货和国内期货到底都有哪些不同。

说来这些不同之处很是细碎而且简单,如果帖子里有没有提及的地方,欢迎大家集思广益多多补充。

首先就提一下锁单这个功能,锁单也叫锁头,或者叫锁仓,是国内期货市场很常见的一种操作方式,顾名思义,就是说操盘者通过开和现持有合约方向相反但月份相同,手数相同的仓位来锁住现有账户盈亏的一种方式,不论市场怎么波动,锁仓后,你的账户盈亏都保持在锁仓时候的状态,有点像古代的刻舟求剑,是不是感觉很神奇。

其实原理很简单,你同时持有方向相反的合约,涨跌被自动冲销了嘛。但和平仓不同的是,平仓后你不再有持仓,而锁仓后你将持有更多的合约,而且需要解锁和分别平仓,其实盈亏上,和不锁仓是一样的,这种功能只有国内期货市场上才有,国际市场上则在10年前就取消了。

国际期货市场上只有买入和卖出两个基本操作方向。在此基础上,有多种订单类型可以组合成投资策略,比如:市价单,限价单,止损单,跟踪止损单,止损限价单等。这些订单功能,我们会在以后详细介绍。

但唯独没有锁仓这个功能,早在2008年,美国监管机构就考虑取消交易商的锁单功能了,根据10多年前出台的美国全国期货协会(National Futures Association---NFA)2-43条款,认为锁单会增加交易者不必要的成本,所以决定取消锁单的功能,不允许投资者同时持有方向相反的相同期货合约仓位,当你如上述操作时,结果是原来的仓位被直接平掉。

这个决定后来被全球各大交易所效法,外盘期货上我们目前很难看到有锁单功能的合约存在了。

具体为什么说锁仓会增加不必要的成本呢?给大家举个例子就明白了

以恒指走势为例,我们来看看锁仓和平仓的差别。(恒指一个点50港币)

按照锁仓交易:

1、早上突破前期高位28960开买一手。

2、MACD出现死叉,29220开卖一手。(可能出现回调,锁仓等待回调解锁)

3、MACD低位金叉,布林带突破中轨,29170平空单一手,获利50点。(解锁)

4、MACD高位死叉,29260平多单一手,获利300点。

不锁仓交易:

1、早上突破前期高点28960开买一手。

2、MACD出现死叉,29220平多单一手,获利260点。

3、MACD低位金叉,布林带突破中轨,29170开买一手。

4、MACD高位死叉,29260平多单一手,获利90点。

从两个表格可以看出,平仓和锁仓,并不会给你的盈亏造成影响,它们没有本质上的不同。

但是如果你选择了平仓,而不是锁仓,那么之后29170买入和29260卖出,这一笔交易其实可以不做。等于又多了个选择。

那好,我们除了锁仓这个功能,国内和国外不同之外,还有哪些不同呢?

还有手续费方面的不同,国际期货手续费较低,是双边收费,就是说买和卖成交都要收费,很有灵活性,但国内期货手续费较高是单边收费,一般开仓一手会直接把平仓的手续费一起收了,操作比较慎重。

其次,国内期货交易时间没有国际期货的交易时间长,虽然内盘有夜盘时间,但加起来的时长仍然普遍短于国际期货。

而且国内期货交易门槛很高,个人交易者参与期货交易一般都有几十万元的资金门槛。而国际期货的门槛较低,有的券商交易门槛仅2000美元。

杠杆方面,国内期货一般有5到10倍杠杆,国际期货高杠杆很常见,20多倍的品种比比皆是,更有10年美债期货杠杆多达近100倍,所以资金利用效率上,国际期货相对更高。

但国际期货也有需要注意的方面,比如波动比较大,受国际局势变动影响较大等等,但换个角度看也说明了国际期货流动量大,不宜控盘,价格较为透明,平仓开仓能相对更及时等。

所以,这么说,国内和国际的期货市场还是有一定的不同的,如果你是常年的国内期货交易者,要来参与外盘市场之前,还是一定要搞清楚外盘的规则,从而加以区别投资。

怎么样,我说清楚了么?有什么问题随时交流哈。😄

$黄金主连(GCmain)$ $A50指数主连(CNmain)$ $恒生指数主连(HSImain)$ $H股指数主连(HHImain)$ $SP500指数主连(ESmain)$ $NQ100指数主连(NQmain)$ $道琼斯指数主连(YMmain)$ $VIX波动率主连(VIXmain)$

$HK人民币主连(CNHmain)$ $SG人民币主连(UCmain)$

$黄金主连(GCmain)$ $白银主连(SImain)$

#}