share

美國降息的理由之我見

作者头像
熊熊不要來
2019-07-11 15:36:43

最近許多放空費半納斯達克的討論串起,這讓我想起上一個美股突破點,18000。

當時,市場有很多聲音,都創新高,賣了吧!然而,川普當選,希拉蕊落選,跌破cnn的眼睛,好萊塢明星哭倒在川普大樓,美股後來有跌嗎?

曾經,我也是那個想出清美股,投入放空部隊的人,後來我止住了(懶得賣)。然後到現在,現今又有很多人想抄反向指標的底,很多人知道我是在美國的灣灣,先說就我的見解為何美國去年要狂升息。

貿易戰帶來物價上漲的隱憂

鮑爾一直沒有說的,當貿易戰越來越嚴重的,若美元不強勢,對於進口價格就會越來越貴。去年九月,整個市場在中國進口物品高達關稅25%的陰霾下。就算中國以貨幣貶值減稅因應,美國還是在去年最後一季升了一碼息。那時候,美股已經爛掉了。

(我個人覺得就像特斯拉財報一樣,爛就爛到底,以後再調整吧)

然而貿易戰緩和之際,鮑爾竟然說不排除降息,這真的和中國央行之前所說的,人民幣不排除對美元貶破7一樣的意思啊。(見招拆招)

而這個時候一年期的美元定存最高有2.5,但貸款利率突破4%。停止升息也終於讓美國新屋建成開始攀升。

美國房地產高點落下正待強力反彈

美國地產關係到美國三成以上的gdp,也是川普的本業。試想,如果他無法成功的keep American great,回家當川普帝國大王,他會對冷掉的房市多生氣。據我觀察,美國零售被網購搞得越來越冷,旁邊蓋得最多竟然是warehouse(倉庫)。故降息對美國的房地產是相當重要的。

降息不代表經濟走弱,而是宏觀調整

長多美股的人都知道,美股一般行情在下半場。而以財富雜誌的統計,當該年度的標普500是負成長,在隔年會有成長行情。看空的人不能忽略宏觀經濟美股的循環,當去年行情被中美貿易玩壞,今年可能的補漲以及選舉行情。

反向指標沒有在做長的

我長期聽灣灣的分析師們討論美股台股,對一句"反向指標沒有在做長的"印象猶深。歷史的熊市多不超過半年,以台供應鏈台積大立光的樂觀預期來看,突破納斯達克高點後或繼續多頭。然而以我的立場來看,Fed降息一碼的機率很高,在那前看fb,v,appl等財報決定主方向。而不降息或有短線失望性賣壓。然而美股能否創新高一半一半。但基本面看來還是有可能迎來選舉行情的。

空軍回頭是岸,基本面還是要看。

$ETRACS Monthly Pay 2xLeveraged US Small Cap High Dividend ETN due February 6, 2045(SMHD)$$Credit Suisse AG(REML)$ $納指三倍做空ETF(SQQQ)$ $納斯達克(.IXIC)$

#}