天雷滚滚

昨晚很多重磅公司发布了财报，感觉防不胜防。

1、洋河股份：营收和净利润同比下降20%+，同时宣布10~15亿回购。今天跌近4%。

按照此前洋河管理层的说法，去库存估计得等到明年上半年。

正好今天下午，五粮液也发布了三季报：单季度营收同比增长27%，利润增长36%。

这业绩不服不行。

不过明天的走势也没法猜，不知道会不会有大资金想走。

洋河和五粮液这俩，一个中端，一个高端，业绩差别这么大，其实背后反映的是中国经济刹车之后，中产阶级和富人阶级所受到的影响。

比如这两年的P2P暴雷潮，对于很多中产的伤害很大，一不留神就会下滑到无产阶级。

富人，因为资产多，投资多元化，受到的伤害反而小。

所以对于国家来说，这几天的四中全会，稳增长会被摆在很重要的位置。

刹车尽量慢一点，就能少一批中产被甩下车。

2、通策医疗：第三季度营收5.74亿元，同比增长20.01%；净利润1.92亿元，同比增长36.55%。

直接一字板跌停，因为预期打得太满了。

话说通策医疗和爱尔眼科这哥俩的增长模式很像：

大股东出资在上市公司体外培育很多医院 ——> 等这些医院盈利——> 装入上市公司 ——> 上市公司业绩很好看。

这种模式对于大股东来说很好：体外的医院可能估值只有个位数，但是装进来上市公司体内之后，估值是按照爱尔眼科在二级市场的估值来给的。

等于大股东在外面花的钱，可以在二级市场加倍赚回来。

这样做也不违规不违法，是正常的生意模式。

但是有个隐患：第一是上市公司体量大了之后，再装进来的公司对于公司业绩的增速拉动效应会减弱。

一旦未来业绩不达标，现阶段100倍的估值，会杀得比较惨。

……

另外，伊利股份发布三季报：Q3营收同比增长9.64%，净利润同比增长15.5%，扣非后净利润同比增长19.52%。

业绩小超预期。

剩下的格力电器和美的集团，还没发布三季报，这俩都十分稳健，估计没什么大雷。

无论是A股还是美股，拉长周期看，这些各自领域的龙头公司，一两个季度的业绩波动，不影响长期的护城河。

关键是要买得足够便宜。

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今晚还有一件大事，就是美联储会宣布本次议息的结果。

现在市场预计美联储降息25个基点的概率是96%。

我估计美联储基本上就是按部就班地降25个基点完事，本届美联储还没有证明自己敢于逆着市场预期来。

另外，我一直觉得美联储主席鲍威尔和特朗普在唱双簧——近几次，每次鲍威尔身体都很诚实地降息，然后对市场放狠话，说别以为我们不会加息。

这样一方面既达到了特朗普的要求，另一方面又给市场敲了警钟，让市场别太疯狂，给后续的操作留下了空间。

而特朗普在推特上怒喷美联储，一方面把经济下滑的锅甩给了美联储，另一方面也作出了为民众谋福祉的好形象。

真是皆大欢喜。

对了，还有一个不大不小的消息，昨天有消息源说：有可能在智利峰会上来不及签署协议，标普500和离岸人民币都急跌了一波。

另外，特朗普和大大在下个月智利峰会的会面时间，定在了11月17号。

估计到时候恐慌指数又要飙升一波了。