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苹果进军流媒体胜算几何?

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孟浩
2019-09-11 21:24:47

看了一下昨晚的苹果发布会,应该说苹果的功能在发布会前已经100%泄密了,我在这里就不再赘述了,如果说到亮点,我觉得应该要属苹果进军流媒体的尝试吧。

苹果进军流媒体

在刚刚过去的发布会上,苹果正式宣布了Apple Arcade将于9月19日正式上线,首批将覆盖超过150个国家的用户。据公司表示,Apple Arcade服务将包含逾100款游戏,售价4.99美元/月,首月可免费试用。

此外,公司还宣布Apple TV+即将于北美时间11月1日上线,并在100多个国家和地区推出。而该服务的价格则是每月4.99美元。且购买苹果新产品用户可免费观看一年,其他苹果用户则可享受7天免费试用。

受此消息影响,奈飞$Netflix, Inc.(NFLX)$ 下跌2.16%,$Roku Inc(ROKU)$ 下跌10.49%,$迪士尼(DIS)$ 下跌2.19%,要知道该定价显然要低于Netflix 12.99美元的套餐,甚至比起迪士尼$(DIS)$ 计划于今年晚些时候推出的6.99美元的套餐也更具优势。

苹果的软实力

正如@Seven8《苹果再战万亿市值,正摆脱iPhone依赖症》一文中谈到的:随着iPhone收入下滑,苹果这些年一直在做的就是由硬件公司向软件公司转型,刚刚过去的2季度财报,就以彰显出这一趋势。iPhone正出于周期性出货疲软,并且中国区销售低迷,当季iPhone营收259.9亿美元,同比下滑12%,不及市场预期265.4亿美元。这是iPhone季度收入连续第三个季度同比下滑。但库克在电话会上表示,iPhone的销售已在6月重拾增长。​虽然苹果未再披露iPhone出货量,但Canalys最新的调研报告显示第二季度中国大陆地区的苹果手机出货量下降了14%,而华为增长了31%。

当季,iPhone收入占苹果总收入的48%,首次低于50%,体现的苹果正从收入结构上转向多元化,努力摆脱对核心产品iPhone的过度依赖。​​​苹果的服务收入在第三财季达114.55亿,占比已经超过20%;可穿戴设备表现强劲,同比增长48%至55.25亿美元。​

苹果进军流媒体胜算几何?

Apple TV+在11月推出后将含有8部原创剧集,其中包括詹妮弗·安妮斯顿和瑞茜·威瑟斯彭主演的《早间新闻》、杰森·莫玛主演的科幻剧《看见》、乔尔·金纳曼主演的太空科幻剧《为了全人类》、海莉·斯坦菲尔德主演的传记电影《狄金森》以及《惊异传奇》。而苹果承诺,之后每月都会有新的剧集加入。

据英国《金融时报》报道,苹果对与原创内容的投入预算已经达到60亿美元。其中,光是在《早间新闻》上,投入就达到上亿美元。但相较与行业的龙头,这内容投入却并不算多。生产顶级内容的成本非常高,正如Netflix投资者多年来所看到的那样。Netflix过去几个季度一直在警告投资者有关流媒体业务的新竞争对手,奈飞每年花费数十亿美元用于内容许可,以及开发自制内容。在最近一个季度,Netflix表示其流媒体内容债务为185亿美元,并以债务融资。

如果苹果想要进军不盈利的流媒体,它将需要通过iPhone销售来弥补这一点,但iPhone 11的较低价格可能会损害其利润率,特别是如果关税对智能手机产生影响。综合起来,这两项决定都会涉及到苹果未来利润率。

由于Netflix在吸引了数百万用户,苹果显然需要对Apple TV +进行大量点击才能提高其价格。在此之前,这可能会为苹果公司在其iEcosystem中带来更多客户,不过代价就是利润率的损失。

华尔街分析师如何看?

Wedbush Securities分析师丹·艾夫斯(Dan Ives)在一份报告中表示,“华尔街预计苹果的订阅价格为7.99美元至9.99美元,目前的价格大大超出他们的预料。” 他补充说,他相信苹果有机会在未来三到四年内在流媒体方面获得1亿用户。

除了其流媒体服务的低成本之外,苹果还以699美元的价格售卖iPhone11,比许多分析师预期的售价低50美元,显然是为了推动iPhone的销量。上个季度,苹果公司的iPhone销售额下降了近12%。大中华地区营收为91.6亿美元,较去年同期的95.51亿美元下滑4%,这也是大中华区销售额连续第三个季度同比下滑,但此前两个季度大中华区的收入下滑高达21%和25%

CFRA分析师Angelo Zino在给客户的一份报告中谈到“我们认为较低的iPhone 11价格点和折价计划将有助于促进升级,特别是在中国,而Apple Arcade和TV +产品将有助于加速服务增长,”。

然而,Moor Insights&Strategy的Patrick Moorhead仍不看到苹果,他认为iPhone 11中缺少5G调制解调器将损害中国地区的销售。$苹果(AAPL)$

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