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桥水一季度继续加仓新兴市场

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ET123
2019-05-16 14:33:31

$安硕富时一百(02847)$$梅西百货(M)$

5月14日,全球最大对冲基金桥水基金向美国证监会提交了其一季度末的美股持仓报告。报告显示,桥水一季度增加新兴市场ETF超过50亿美元。桥水的美股持仓依然是ETF居多,按照持股头寸计,前五大持仓分别为领航富时新兴市场ETF、安硕MSCI新兴市场ETF、标普500ETF信托、安硕核心MSCI新兴市场ETF和安硕核心标普500ETF。

在头寸中变化最大的是安硕MSCI新兴市场ETF,其头寸金额增加了6292万美元,总持仓达到了29亿美元。

安硕MSCI新兴市场指数是用来跟踪MSCI新兴市场指数的。安硕核心MSCI新兴市场ETF也是用来跟踪MSCI新兴市场指数的,但相较于跟踪基准,安硕公司增加了中小盘的比重。另外值得强调的是MSCI新兴市场指数一直都包含中国,但亚洲市场中韩国除外。

从个股方面变动最大的头寸变动最大的是西班牙电信公司、Realogy控股公司和梅西百货。其中西班牙电信公司的头寸减少了3063万股,realogy控股的头寸增加了179.3万股。梅西百货的头寸增加了154.7万股。4月中旬桥水发布报告对美股发出警告,认为推升美国企业高利润的主要因素无法持续,并面临新的威胁。桥水基金表示:“如果没有持续的利润率扩张,美国股市将比现在低40%。”

在该报告中,桥水指出,过去20年来,美国企业的利润率高涨,股市相对于现金得到的超额回报中,一半以上都靠此贡献,但这种情况已不可持续。许多驱动高利润率的因素,已经受到威胁。

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