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@荒野侦探：Uber & Lyft Q2财报：共享出行还能不能赚钱？

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src=\"https://static.tigerbbs.com/cdd8319f16958b675895cb9c95410d7e\" tg-width=\"1220\" tg-height=\"671\"> \n</blockquote> <blockquote>\n  尽管配送业务有助于扩大规模，但配送部门的增长可能会在竞争更加激烈的情况下逐渐减弱； \n</blockquote> <blockquote>\n  在司机激励增加的情况下，出行业务的Take rate下降了270 Bps,同时配送业务的 Take rate连续提高了120 Bps。 \n</blockquote> <p>整体看来，优步在出行和配送业务方面缺乏收入协同，可能仍会对Ebitda盈利能力造成压力，尽管公司预计前者的销量增长将在下半年有所改善。管理层宣称Uber Pass留存率高达98%，但这并没有帮助公司提高整体take rate。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/3930c5bd69d65bc7ce50f6d3d2b3ba73\" tg-width=\"1217\" tg-height=\"652\"></p> <p>竞争可能会持续给配送业务的take rate和Ebitda带来压力，预计下半年期间，在比较严峻的情况下，配送业务的增长将急剧减速。在第二季度，移动出行业务take rate下降了270个基点，而配送业务上升了120个基点，这主要是由于会计核算的变化。</p> <p>尽管由于司机供应的改善，Uber在移动出行业务上的逆风可能会在下半年消退，但我们认为，在近中期内，优步的配送业务可能仍会拖累Ebitda盈利能力。Uber Pass和广告业务的增长，仍是提高优步长期Ebitda利润率的关键，而有关司机福利的任何监管变化都可能抵消这一影响。</p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/UBER\">$优步(UBER)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/LYFT\">$Lyft, 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整体看来，优步在出行和配送业务方面缺乏收入协同，可能仍会对Ebitda盈利能力造成压力，尽管公司预计前者的销量增长将在下半年有所改善。管理层宣称Uber Pass留存率高达98%，但这并没有帮助公司提高整体take rate。 竞争可能会持续给配送业务的take rate和Ebitda带来压力，预计下半年期间，在比较严峻的情况下，配送业务的增长将急剧减速。在第二季度，移动出行业务take rate下降了270个基点，而配送业务上升了120个基点，这主要是由于会计核算的变化。 尽管由于司机供应的改善，Uber在移动出行业务上的逆风可能会在下半年消退，但我们认为，在近中期内，优步的配送业务可能仍会拖累Ebitda盈利能力。Uber Pass和广告业务的增长，仍是提高优步长期Ebitda利润率的关键，而有关司机福利的任何监管变化都可能抵消这一影响。 $优步(UBER)$ $Lyft, 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