专访导读:
本期Andy老师将聊一聊下半年诱发市场风险的因素
1. 九月的第一周市场比较平静,波动率指数依然处于今年以来的低位
2. 今年还没有出现5% 的市场调整, 最多3%-4%左右。近十年是比较罕见的,仅在2017年出现,而这种缺乏必要深度调整的情况是不太健康的。累积的风险到了2018 年二月集中爆发了,直接导致做空波动率的一些基金公司清盘,退出市场
3. 目前市场的走势和2017年类似的,目前大家习惯于跌一两天然后就大幅反转的走势,但是大家不要放松警惕,要严格执行止盈止损,以防市场出现真正的调整
4. 九月份美联储会议会提减少购买资产,甚至暗示接下来加息的路线图,为了避免市场的动荡,从减少购买资产到加息需要长时间的准备
5. 上周五非农就业数字不容乐观,那么就有可能延缓美联储减少购买资产的计划,目前明年年底加息的可能性也减到50%
6. 市场动荡的因素之一:经济数字表现不好,市场认为加息可能性就低,但是如果九月份美联储实际公布的加息时间点要比市场预期的更早,那么就会引发市场和美联储之间预期的不同,特别是目前市场并没有经历过大的调整,那么就会诱发市场风险的因素
7. 回顾历史,在2013年也是同样提出减少QE,当时出现一段时间动荡,随后由于经济进一步的复苏,那么市场就打消了减少QE会对市场带来动荡的疑虑,市场继续上涨
8. 市场动荡的因素之二:但是这次不一样,由于疫情所带来的对市场的影响,虽然最近一两个季度企业盈利恢复速度很好,但更重要的是美联储减少QE和疫情的影响,企业能不能保持这样盈利的增长。
9. 市场动荡的因素之三:上次减少QE到市场的加息,市场用了两年的时间去消化。如果像市场预期的一样明年年底就有50%机会加息,那么就相当于把这个过程压缩到一年多的时间,如果过程中出现一些意外的事件,那么会影响市场情绪
10. 减少QE到加息的这个过程中,大家要做好对应波动的准备,而不是继续沉溺于现在的相对稳定的这个市场
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Andy老师 /Profile/
职业交易员,八年美股投资交易经验,擅长利用市场波动率研判大盘走势和配合期权进行交易。
注:以上内容仅代表本文作者个人观点,供学习交流之用。读者应自行判断,并对自己的投资行为负责。Stay With Price Action!
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