点击标题下「威廉欧奈尔IBD」可快速关注
2021年的首次公开募股(IPO)股票市场将创下历史记录，成为有史以来最热的一年。
今年的IPO以Roblox等知名公司上市开始，最近Rivian也进行了大型IPO，而更多大型公司将直接进入投资者的关注范围。预计今年将有大约1000家公司进行首次公开发行(IPO)， 12月31日之前还将有一系列知名公司上市。
复兴资本(RenaissanceCapital)表示，2021年美国IPO市场的增速已经远远超过了去年创下的疯狂纪录。该公司管理着两只专注于IPO的交易所交易基金。除非股市整体大幅走软，否则IPO将继续稳步启动。投资者对未来几周的预期是什么?
Renaissance预计今年年底将有400家传统企业进行IPO。该公司还预计，在12月31日之前，将有600家特殊目的收购公司上市。
Renaissance估计，这些IPO和SPAC今年总共将筹集2750亿美元的巨额资金。截至目前，共有372家IPO和535家SPAC，总计907家公司，募集资金2660亿美元。
这是2020年466宗的两倍多，比去年的融资额高出60%以上。此前的单年IPO纪录是2000年互联网泡沫时期的406宗。这一年，各家公司共筹集了约930亿美元的资金。
今年，一系列规模数十亿美元、备受瞩目的IPO让投资者一直关注IPO市场。其中包括电子游戏平台Roblox(RBLX)。今年3月，Roblox进行了首次公开募股，市值约为400亿美元。
2021年IPO股票是否预示着泡沫?
2021年最后几周将有大量IPO上市。其中电动车制造商Rivian (RIVN)于周三开始交易。Rivian融资119亿美元，初始估值约为770亿美元。
Rivian的股票定价为每股78美元，高于此前估计的74美元的高端价格，并迅速起飞。在周三的首日交易中，该公司股价飙升了近30%，周四收盘时又上涨了22%。这是自2014年阿里巴巴(Alibaba)募资250亿美元以来规模最大的IPO。
推动IPO数量上升的因素有:长期的牛市、处于历史低位的利率以及股市的流动性洪流。
预计将有1000家公司进行IPO，前提是股市在年底保持稳定。随着股票市场的发展，IPO市场也在发展。
当许多观察人士将今年IPO的活跃程度与2000年互联网泡沫时期进行比较时，人们自然会问，今天是否也在形成类似的泡沫。
德勤负责IPO和SPAC前景的BarrettDaniels对Investor'sBusiness Daily表示:"我不认为现在的情况与2000年相比是合适的。"“如今的企业状况要好得多。”
IPO股票市场是领先指标吗?
本文采访的分析师对IPO市场的方向和活动是否是股市的领先指标或预示着股市的顶部或底部持怀疑态度。
他称:“我们今天看到的IPO活动如此密集，是因为需要上市的公司数量过剩。”
今年备受瞩目的IPO股票之一是美国最大的加密货币交易所Coinbase(COIN)。在IPO时，它的价值达到650亿美元。另一家公司是Robinhood(简称HOOD)，它推广了免费股票交易，估值为320亿美元。
备受瞩目的首次公开募股
即将上市的是移动支付公司Stripe，该公司最近估值为1000亿美元。总部位于旧金山的Instacart是另一家准备上市的公司。它占据了美国一半以上的在线杂货配送市场。还有印度在线零售商Flipkart和素食汉堡制造商ImpossibleFoods。
其他还包括人工智能公司Databricks和由沃伦•巴菲特(WarrenBuffett)的伯克希尔哈撒韦公司(BerkshireHathaway)支持的巴西数字银行Nubank。巴菲特被广泛认为是有史以来最伟大的投资者之一。
疫情导致美国IPO市场关闭两个多月后，供过于求开始出现。
IPO市场通常跟随股市的整体表现。当市场表现良好时，就像现在这样，窗口就会打开，像Rivian和Roblox这样的IPO就会大量涌现。如果股市进入回调，IPO窗口可能会迅速关闭。
FactSet Research表示，根据美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)的记录，目前有294家公司计划上市，但并非所有公司都将在今年上市。其中绝大多数是SPAC。
高水平的风险投资
美国风险投资协会(NationalVenture Capital Association)的数据显示，预计美国还有2210亿美元左右的风险投资基金，这也将保持IPO市场的活跃。这也创下了历史新高。许多人认为，风险资本的强大渠道是一个良好的指标，表明未来几年将有稳定的新公司上市。
在过去，一家接受风险投资的初创公司可能在4年内上市。今天，这个过程可能会持续八年甚至更长时间。一些公司等待上市的时间越来越长，在上市前规模越来越大，在某些情况下还会获得数十亿美元的风险投资。
美国风投协会表示，2021年的风投融资已经打破了去年的记录。今年迄今为止，该公司的总市值为960亿美元。该公司表示，以目前的速度，风投融资活动将轻松突破1000亿美元的新资本大关。
此外，NVCA估计，全球私募股权公司、对冲基金和其他各种非传统投资公司可投资的资金多达3500亿美元。
NVCA表示:“这些资金，以及非传统投资者投资的速度，可能会继续推高年度交易价值。”
NVCA在其第三季度报告中表示，今年风险资本融资“依然非常强劲”。有限合伙人继续向新基金投入创纪录的资金。
SPAC不是典型的IPO
SPAC初创公司掀起的“海啸”推动了IPO热潮。SPAC不是典型的IPO股票。它们最初是空壳公司，通过发行股票筹集资金，然后成为首次发行股票。他们利用这个实体收购一家私人控股公司，并将其上市。
一旦交易完成，SPAC将与被收购的公司合并。然后，它开始在代表新上市公司的新股票代码下进行交易。SPAC通常为完成收购设定两年的时限。如果不这样做，那些最初购买SPAC股票的人将收回他们的资金。
随着航天公司维珍银河(SPCE)和DraftKings(DKNG)的成功上市，SPACIPO热潮始于2019年第四季度。
维珍银河计划在2022年第四季度开始商业飞行。选秀之王是在线博彩行业的前沿。最近的例子包括电动汽车公司LucidGroup (LCID)，豪华电动汽车制造商，以及个人金融公司SoFi Technologies (SoFi)。
虽然SPAC并不新鲜，但在2020年初因疫情关闭IPO市场后，重新受到了关注。
SPAC帮助缓解了积压，然后变成了一种狂热。通常情况下，每个季度大约有15家SPAC上市。在2020年第三季度，这一数字飙升至82个，在下一个季度跃升至129个。然后在今年第一季度飙升至创纪录的298。
第二季度航天飞机数量骤降至64架，第三季度又回升至79架。
SPAC会保持活跃的步伐吗?
SPAC的繁荣会持续下去吗?营销内容专家、FactSet的经济撰稿人萨拉·波特(SaraPotter)对此持怀疑态度。
她表示:“SPAC正面临更多监管审查，一些备受瞩目的诉讼即将到来。”
从历史上看，科技公司一直引领IPO市场，这在很大程度上是因为它们需要巨额投资和快速增长。然而，生物技术和其他医疗保健公司在过去一年中一直处于领先地位。医疗保健行业的IPO数量上升之际，该行业的投资额持续增长。
什么可以打破IPO热潮?
至于什么会破坏IPO热潮，波特说，有很多潜在的情况可能会发生。
经济走软可能会削弱这些公司的增长和盈利能力。企业正在努力应对供应链中断和工人短缺的问题，通胀正处于30年高点。此外，政策变化迫在眉睫。
国会正在审议的数万亿美元的支出计划可能包括修改税法的条款。这些变化可能会改变投资者的行为。美联储(FederalReserve)缩减资产购买规模可能会影响公开市场的利率和估值。
近期上市的股票往往是市场上的最佳投资机会，其中可能包括受到密切关注的Rivian等公司。新IPO通常处于增长的早期阶段。
丰厚的利润和销售增长潜力通常是推动Roblox等近期IPO价格表现的因素。IBD的IPO领导者部分有特别的筛选标准，以寻找基本面和技术特征强劲的有前途的股票。
想了解更多
注意：以上所有评论信息内容只供教育参考，不应被理解为要约、招揽，或任何证劵买卖意见及建议。
精彩评论