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期权指标之theta

最近我们已经聊聊几个常见的指标，感兴趣可以翻一下之前的帖子

今天我们来聊一下theta指标，theta代表的是时间对期权的影响，无论是call还是put，他们的theta通常都是负值。每过一天，期权的价格就会变化一个theta值。简而言之theta反应了时间变化对时间价值的影响，这个影响通常都是负影响。

theta值越大，时间对期权价格的影响就越大。

我们AMD2021年11月26日到期的看涨期权来看，这个期权目前仅剩一个交易日就会到期了。

从图上看到，以现价（平价期权）为中心，往价外期权和价内期权的方向，其对应的theta都是越来越小。这是因为，从图上我们可以看到往价外期权和价内期权的方向，时间价值不断变小，所以在相同到期日的情况下，每日减少的时间价值就会更少，所以theta越来越小。

theta和delta的结合有助于我们更好的选择期权，

以下theta都按其绝对值来讨论（theta通常都是负值）

如果我们要想选择的期权更好的追踪正股变化，起码要保证delta大于theta。

假如今天买了某个期权，第二的时候正股变化了1美元，

如果delta大于theta，那么相应的期权价格就增长delta-theta。

如果delta小于theta，那么即使股票上涨，期权价格也会下跌，因为delta的值小于theta。

但是当我们在卖期权的时候，我们肯定是希望到期的时候赚到权利，希望其时间价值不断流失，

因此卖期权的时候，尽量选择delta值小于theta的，这样期权的价格不会很好的反应正股的变化，随着时间的流失，期权价格逐渐归零，我们就可以成功的赚取权利金。

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