瑞幸咖啡————2021风险回报率最高的股票

不负责正确只负责赚钱
2021-09-22

开门见山的说,标题为什么说瑞幸是2021最值得投资的公司之一,全文会从估值,竞争对手,商业模式,二级市场的折价来讨论。

首先,2020的传奇事件,瑞幸造假的起因是陆正耀拆东墙补西壁,将瑞幸的钱去填补其他公司的缺。

请注意,这里最重要的一点是:并不是公司本身的商业模式导致公司陷入困境,而是因为管理层原因。

由于这个影响,造成了一连锁反应:认为中概股许多造假。

但是,危机就是转机。

二级市场本身不创造财富,只转移财富。

转移财富最重要的一个手段:信息差。

也就是说,慢的没看懂的给先入者买单。

所以这就是为什么说瑞幸咖啡是2021风险回报率最高之一的股票

核心原因就是偏见,大多数看见这只股票的第一印象不是去想他的正面,而是觉得这家公司之前造假太可怕不敢碰。

殊不知$特斯拉(TSLA)$刚起步又有多少负面新闻,多少人不看好其未来。

所以这种认知差是造成瑞幸目前50亿美金不到的估值原因。

而其对手$星巴克(SBUX)$有1300亿美金市值。

两者之间体量竟差了15倍之余!

$奈雪的茶(02150)$ 都有30多亿美金市值。

其低估显而易见。

以上是从竞争对手和估值角度来讨论。

现在我们大家都知道一样东西已经是低估,但便宜不一定等于好,所以从商业模式来看看这个低估是否真的好。

首先要弄清楚,瑞幸这家拿补贴换市场的烧钱公司,最高炒到150亿美金市值一举瞄向达美乐,数次登上微博热搜,全民皆知的公司,很大程度得益于其模式的新颖性。

瑞幸也是拿着针对中国市场的打法。

其增长速度如果今年达到拐点,这家创办了五年不到的品牌,在这个不爱喝咖啡的国度上明年居然能实现10000家门店数。而星巴克这家美国老牌咖啡连锁公司,来中国20年也仅仅只有5000家门店。

最关键的是,这种扩张速度,每家门店的业绩并不差!

目前三四线城市每日三百杯打底,全国最好生意的门店是1000杯左右。

并且,其最初最核心的战略是互联网模式,也就是说其存在规模效应。门店开越多,获客引流成本越低,咖啡卖的越好,这种连锁品牌的品牌效应结合互联网打法。

这种飞速扩张,可以说好比如教员提出的农村包围城市一样的威力。

最关键的是它线下门店开设成本低,不做服务载体做一个服务点,相当于总部提供爆品,研究新款,线下门店来销售。

并且咖啡这种合法成瘾性的产品,留存率也很高。

也就是说,瑞幸靠流量和翻台率等指标打破传统餐饮天花板,进行“农村包围城市”般的革星巴克的命。

中国的基尼系数之差,决定了大多数人只消费的起瑞幸而不是星巴克,这样避免了和星巴克的正面竞争,规模性的互联网打法可以建立竞争壁垒。

外加去年的造假给了这么大的一个折价重新买回。

而本篇文章不是在瑞幸一块钱退市时候发的,而是在今天的公告之后。只想表明一个观点:重视认知差,买低估且有想象力的公司。


$老虎证券(TIGR)$$苹果(AAPL)$

另外,相关利益说明:9.7日发表过建仓,目前持有瑞幸股票。

瑞幸退市,陆正耀出局
瑞幸董事会最近的洗牌又开始闹的沸沸扬扬,陆正耀和他的“铁三角”出没出局成为讨论的焦点。
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