Apple财报虽然略显平庸,但超级硬件值得期待?

大叔观点时间
2021-10-30

最近,$苹果(AAPL)$ 发布了财报。根据财报显示:

苹果实现营收833.6亿美元,同比增长29%,市场预期846.9亿美元;

调整后净利润205.51亿美元,同比增长62%,市场预期203.3亿美元。

营收增长并未达到市场预期。

但是,好消息是,调整后的净利润是稍稍超出预期。

而财报的公布显然影响到股价的变动,在财报公布之后,苹果公司股价盘后跌超4%。10月28日,苹果股价收盘价为152.57美元/股,截止29日收盘,苹果股价为149.800,仍低于28日收盘,不过29日盘后股价稍上涨,虽然仅有0.08%,大概能够感受到投资者的纠结。

以下为财报的详细解读及实操复盘

【关键点】

§ 2021年三季度的收入低于华尔街的预期,苹果首席执行官蒂姆库克将其归因于供应链问题,估计使公司收入减少了60亿美元。供应链问题对公司的影响将在四季度持续

§ 苹果的整体收入仍以每年29%的速度增长,其每个产品类别都在逐年增

§ 自新冠疫情以来,苹果一直没有对下一季财报提供官方指导,但库克表示,尽管苹果将面临更严重的供应限制,但苹果预计四季度的收入将实现稳健的同比收入

§ 本季度,每股收益1.24美元,和市场预期的1.24美元持平 

【营收】

§ 本季度,营收833.6亿美元,不及市场预期的848.5亿美元,同比增长29% 

§ iPhone营收388.7亿美元,不及市场预期的451.5亿美元,同比增长47%

§ 服务类营收182.8亿美元,超出市场预期的176.4亿美元,同比增长25.6%

【费用】

§ 本季度的资本支出是45.4亿美元,包括融资租赁的本金支付

【其他】

§ 毛利42.2%,超出市场预期的42%

§ 本季度公司向股东返还了超过 240亿美元

§ 公司宣布派发每股0.22美元的公司普通股现金股息,将于2021年11月11日支付

【股价反应】

§ Apple股价28日季报公布后,盘后跌接近3%,29日减少损失,跌1.8%

【大叔解读】

§ 本季度是Apple自2016年4月以来首次未能超过盈利预期,也是自2017年5月以来苹果营收首次低于预期

§ 由于疫情,用户对iPhone、iPad和Mac的产品需求激增,苹果目前正处于大规模增长之中。

例如本次财报显示本季度苹果硬件业务多项不及预期,但是iPhone、Mac、iPad及可穿戴设备、家用产品及配件在内的硬件业务,营收共计650.73亿美元,在总营收额**占比78.06%。

特别是iPad成绩喜人,其营收为82.52亿美元,高于的市场预期的72亿美元。

iPad的增长显然与疫情有关,学习和工作被迫转移到线上,平板因大屏、可移动、便捷的优势成为居家学习、办公的首选。不仅苹果,其他的平板电脑也销量喜人。

§ 除iPhone外,Apple产品类别增长最强劲的是其服务业务,其中包括来自 App Store的销售、音乐和视频订阅服务、广告、延长保修和许可。苹果的服务每年增长26%,高于公司的预期。

虽然,,“苹果税”的N多风波也会成为苹果服务营收上的一大阻碍,且反垄断的大锤也时常被提起,加上和Facebook的“互殴”等诸多因素,成为阻碍股价上扬的因素,但是我们认为Apple产品和服务是组成了它强大的内循环生态圈,其实就是它最强大的护城河。

并且加之芯片和造车,这些超级硬件还是值得期待的,所以我们愿意逢低买入APPL股票。

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精彩评论

  • Legen54
    2021-10-31
    Legen54

    苹果如果没有新增长点就20倍市盈率,看看17-19年的股价就知道了,19和20年股价飙升主要靠的是wearable和service还有苹果挖走华为部分手机份额,目前来看这些增长都要放缓

  • 此时不买更待何时
    2021-10-31
    此时不买更待何时
    苹果造车提上日程了 吗?有没有具体的安排计划
  • 只想赚钱的狗狗一只
    2021-10-31
    只想赚钱的狗狗一只
    不会大跌的,大跌就是大买。
  • BRAVERY
    2021-11-01
    BRAVERY
    我也很期待!
  • XD绿意盎然
    2021-10-31
    XD绿意盎然
    增长实力还有的,两位数增长比例,科技龙头不用说了
  • 抄底反弹
    2021-10-31
    抄底反弹
    不得不说IPAD真的是提高生产力的得力助手啊,记笔记可不要太香
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