央行年会来了!Taper成真?资金正涌向这些行业!

桃李春风益点财
2021-08-23

大家好!希望大家度过了一个愉快的周末:)

最近的美国遭到了Delta变种的暴击,各种新增和死亡数据让本人重新开启了“家里蹲”模式,甚至心大的美国人也开始紧张了(民意调查显示,美国人对疫情的焦虑达到了自去年冬天以来的最高水平)。

受此影响,投资者对于美国经济复苏前景担忧日益加剧 ,再加上对于美联储缩表计划的担忧,上周,美股市场整体表演了个大跳水。

图注:图片源自网络,版权属原作者

1、美国7月份零售额大幅下降

根据美国人口普查局8月17日公布的数据,虽然美国7月份零售额同比强于2020年,增长了15.8%,但相比6月下降了1.1%,情况比道指预估的下降0.3%还要糟糕。

其实也好理解,Delta变种肆虐美国,美国人在病毒的快速传播中减少了购买,再加上通胀带来的商品成本上升给零售业带来的压力,支出自然会减少。

看这架势,随着病毒继续传播,各州开始恢复限制,消费者支出可能会进一步减少。由于消费者支出占美国经济活动的大头(70%),整体经济反弹的步伐可能会被拖累。

2、前路不明,投资者押注防御性行业

虽然上周市场整体下跌,但我们不难发现防御性板块表现不错。

根据道富环球投资管理的数据,最近几周,公用事业和必需消费品等防御性行业出现了大量资金流入:7 月份流入防御性行业ETF的资金为50亿美元。这趋势延续到了8月份,两个防御性行业(医疗保健和公用事业)的资金流入已经超过10亿美元。

而科技、通信服务和非必需消费品等增长型行业则出现了资金外流:在今年上半年流入570亿美元之后,这些“经济敏感型”行业仅在7月份就流出了72亿美元。

图注:图片源自网络,版权属原作者

这也不难理解,不论是因为Delta变种带来的阻碍,还是起伏不定的经济,复苏仍然前路不明。投资者出于对市场波动的担忧推动着资金向更安全的地方流去(防御性行业的销售额和利润更加稳定)。

这个趋势大概率会在未来几周延续下去。不过,一旦市场开始变得明朗,这个情况可能会发生转变。

极端信号出现!材料板块转折点?

3、美联储首次释放Taper信号

上周的另一个主角非美联储莫属。

周三公布的7月底美联储会议纪要,自疫情以来首次明确讨论了缩表计划,把市场吓得跳了崖。

大多数与会者指出:“如果经济按照他们的预期发展,他们认为今年开始放缓资产购买的步伐可能是合适的。”

也有人认为:“由于就业目标尚未取得‘实质性进展’,或由于通胀目标的达成存在不确定性,从明年早些时候开始缩减购债规模是更合适的。”

图注:图片源自网络,版权属原作者

总而言之,美联储明确了缩表计划但还没有具体时间,也不难理解。毕竟Delta变种的肆虐给经济带来了极大的不确定性,潜在负面影响不容小觑。

下周,全球央行政策的风向标——杰克逊霍尔全球央行年会终于要来了。届时,美联储主席鲍威尔将在此次会议上发表讲话,虽然并未透露主题,但预计将为Taper提供线索。

总之,投资不易,大家注意市场波动风险,我们且行且珍惜!

如果你觉得本文信息对你有价值,请在评论区告诉我们,并点赞关注,需要的人多的话,我们会在每周开盘前给大家总结这些关键数据!

分析师:Shaoping Huang

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精彩评论

  • 小时候可帅了00
    2021-08-23
    小时候可帅了00
    周三公布的7月底美联储会议纪要,自疫情以来首次明确讨论了缩表计划,把市场吓得跳了崖。美股现在就是草木皆兵,没办法涨了太多了。
  • 金色光芒
    2021-08-24
    金色光芒
    疫情导致实体经济受影响,对整体经济影响非常大,同样也会波及到股市。
  • 栋哥
    2021-08-23
    栋哥
    八月本来就是跌多涨少的月份,很多交易员都选择休假了,又遇上疫情和紧缩货币的政策,股市里赚钱比较难
  • 揭人不揭短
    2021-08-23
    揭人不揭短
    Delta变种的肆虐给经济带来了极大的不确定性,潜在负面影响不容小觑,这应该也会影响原油的价格,可怜我的原油。
  • 哎呀呀小伙子
    2021-08-23
    哎呀呀小伙子
    美联储明确了缩表计划但还没有具体时间,所以美股还得担惊受怕,继续像只猴子。
  • 聪明的孩子
    2021-08-24
    聪明的孩子
    Delta终于让心大的美国人怕咯,有所畏惧才能无所畏惧!
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