Rainycui
2021-08-31
加油啊
财报前瞻:强监管下,网易Q2会交出怎样一份答卷?
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Games版本也于8月12日全球上线。此外,网易520游戏发布会公布28款新游戏项目,其中MOBA手游《漫威超级战争》于7月15日正式全平台不限号测试开启,iOS免费榜已冲至首位,《有杀气童话2》于7月29日发布,此外还有《阴阳师》IP系列等游戏新品储备,游戏业务长期发展动力值得期待。</p>\n<p><b>有道收入预期维持高增,期待新政下的转型</b></p>\n<p>预期网易二季度在线教育业务营收13亿元左右,同比增速在100%以上,环比则略降。但由于教培行业受到严格的政策规管,未来有道旗下的K-12精品课业务将备受影响。有幸的是,鉴于有道的业务较为多元,旗下还拥有学习设备业务、广告业务以及成人和兴趣培训,或将对冲一定的行业政策风险,因此相比同业受到的影响更小。有分析师指出,有道上市以来,市值占网易整体市值的比例大致在4%~8%的范围内波动,有道市值下跌对网易整体估值的影响有限。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ee9efbb928179982385eafa278094452\" tg-width=\"1458\" tg-height=\"401\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p><b>创新及其他业务维持高增长</b></p>\n<p>预期网易二季度创新持续高速发展。收入增长主要由网易云音乐驱动,尤其是社交娱乐业务的快速增长。“618”大促推动电商业务复苏,6月18日网易严选登<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>当天家居日用销售榜第一。预计二季度创新业务及其他毛利率环比小幅提升,主要因收入结构优化,高毛利业务占比提升。独家版权退出历史舞台后,有望继续降低网易云音乐版权成本率,改善创新业务盈利性。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/edb80586e20f775df604aabd2b70c986\" tg-width=\"1458\" tg-height=\"406\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>云音乐亦将持续深耕多元化音乐社区和提升技术创新能力,不断拓展长音频、短视频、直播等模式,探索多元化变现模式和社区生态。</p>\n<p>但网易云音乐暂缓香港IPO带来了一些不确定性,市场对此众说纷纭,有说是监管收紧的大环境问题,还有说是市场信心问题。网易云音乐对外的回应是,基于对当前市场整体环境等综合因素的考量,公司管理层决定暂缓IPO,后续将选择更好的时机,尽快推进IPO相关事宜。</p>\n<p><b>监管风险</b></p>\n<p>网易的主要业务游戏、教育与音乐和青少年联系紧密,也属于近期监管的重点关注范围。稍有风吹草动就会造成股价大幅波动,因此也要注意相关风险。</p>\n<p><b>分析师预测</b></p>\n<p>根据彭博一致预期,网易2021年第二季度营收预计为204.65亿元;调整后净利润为40.61亿元,调整后EPS为5.679元。37位分析师中有32位给出买入评级,5位给出持有评级。平均目标价131.68美元,较昨日89.62美元的收盘价有约47%的潜在上涨空间。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9f5e23becc93ecc9f47c2f10d83a9d42\" tg-width=\"1917\" tg-height=\"407\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" 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href=\"https://laohu8.com/S/NTES\">网易</a>将于8月31日(周二)美股盘前公布2021年第二季度财报。没想到财报前夕一个“小意外”出现,导致昨日网易美股股价一度大跌逾8%,到收盘跌幅收窄至3.39%。今年以来网易美股股价跌超6%,但这要远好于<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>15%左右的跌幅。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/bd421528d5f4d4b72ccca8a318840fd4\" tg-width=\"840\" tg-height=\"470\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>国家新闻出版署下发《关于进一步严格管理切实防止未成年人沉迷网络游戏的通知》。《通知》提出,所有网络游戏企业仅可在周五、周六、周日和法定节假日每日20时至21时向未成年人提供1小时服务,其他时间均不得以任何形式向未成年人提供网络游戏服务;严格落实网络游戏用户账号实名注册和登录要求;对未严格落实的网络游戏企业,依法依规严肃处理”等要求。</p>\n<p>网易游戏回应称,公司过去长期围绕未成年人保护积极行动,努力为未成年人打造绿色健康的网络环境。接下来,针对国家新闻出版署的最新通知、要求,网易游戏将严格遵守,积极落实。</p>\n<p><b>上季度回顾</b></p>\n<p>网易2021年第一季度业绩超预期。财报显示,网易Q1营收205亿元,同比增加20.2%;属于公司股东的净利润为44亿元,同比增加25.0%。其中,在线游戏服务净收入150亿元,同比增加10.8%;<a href=\"https://laohu8.com/S/DAO\">有道</a>净收入13亿元,同比增加147.5%;网易创新与其他业务净收入42亿元,同比增加39.7%。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d3f9f10ae5abed075c7180ecc710dd72\" tg-width=\"1027\" tg-height=\"468\" 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referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>云音乐亦将持续深耕多元化音乐社区和提升技术创新能力,不断拓展长音频、短视频、直播等模式,探索多元化变现模式和社区生态。</p>\n<p>但网易云音乐暂缓香港IPO带来了一些不确定性,市场对此众说纷纭,有说是监管收紧的大环境问题,还有说是市场信心问题。网易云音乐对外的回应是,基于对当前市场整体环境等综合因素的考量,公司管理层决定暂缓IPO,后续将选择更好的时机,尽快推进IPO相关事宜。</p>\n<p><b>监管风险</b></p>\n<p>网易的主要业务游戏、教育与音乐和青少年联系紧密,也属于近期监管的重点关注范围。稍有风吹草动就会造成股价大幅波动,因此也要注意相关风险。</p>\n<p><b>分析师预测</b></p>\n<p>根据彭博一致预期,网易2021年第二季度营收预计为204.65亿元;调整后净利润为40.61亿元,调整后EPS为5.679元。37位分析师中有32位给出买入评级,5位给出持有评级。平均目标价131.68美元,较昨日89.62美元的收盘价有约47%的潜在上涨空间。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9f5e23becc93ecc9f47c2f10d83a9d42\" tg-width=\"1917\" tg-height=\"407\" 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Games版本也于8月12日全球上线。此外,网易520游戏发布会公布28款新游戏项目,其中MOBA手游《漫威超级战争》于7月15日正式全平台不限号测试开启,iOS免费榜已冲至首位,《有杀气童话2》于7月29日发布,此外还有《阴阳师》IP系列等游戏新品储备,游戏业务长期发展动力值得期待。\n有道收入预期维持高增,期待新政下的转型\n预期网易二季度在线教育业务营收13亿元左右,同比增速在100%以上,环比则略降。但由于教培行业受到严格的政策规管,未来有道旗下的K-12精品课业务将备受影响。有幸的是,鉴于有道的业务较为多元,旗下还拥有学习设备业务、广告业务以及成人和兴趣培训,或将对冲一定的行业政策风险,因此相比同业受到的影响更小。有分析师指出,有道上市以来,市值占网易整体市值的比例大致在4%~8%的范围内波动,有道市值下跌对网易整体估值的影响有限。\n\n创新及其他业务维持高增长\n预期网易二季度创新持续高速发展。收入增长主要由网易云音乐驱动,尤其是社交娱乐业务的快速增长。“618”大促推动电商业务复苏,6月18日网易严选登京东当天家居日用销售榜第一。预计二季度创新业务及其他毛利率环比小幅提升,主要因收入结构优化,高毛利业务占比提升。独家版权退出历史舞台后,有望继续降低网易云音乐版权成本率,改善创新业务盈利性。\n\n云音乐亦将持续深耕多元化音乐社区和提升技术创新能力,不断拓展长音频、短视频、直播等模式,探索多元化变现模式和社区生态。\n但网易云音乐暂缓香港IPO带来了一些不确定性,市场对此众说纷纭,有说是监管收紧的大环境问题,还有说是市场信心问题。网易云音乐对外的回应是,基于对当前市场整体环境等综合因素的考量,公司管理层决定暂缓IPO,后续将选择更好的时机,尽快推进IPO相关事宜。\n监管风险\n网易的主要业务游戏、教育与音乐和青少年联系紧密,也属于近期监管的重点关注范围。稍有风吹草动就会造成股价大幅波动,因此也要注意相关风险。\n分析师预测\n根据彭博一致预期,网易2021年第二季度营收预计为204.65亿元;调整后净利润为40.61亿元,调整后EPS为5.679元。37位分析师中有32位给出买入评级,5位给出持有评级。平均目标价131.68美元,较昨日89.62美元的收盘价有约47%的潜在上涨空间。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1293,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":6,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/818830367"}
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