你的中概股信仰还在么?

Gentle麦克斯
01-17

过去一年对于海外中概股可谓是悲惨的一年,从高点下来,股价普遍跌幅在50-80%。我碰到很多朋友本身在互联网大厂上班,对互联网和技术发展也算是非常了解,去年的行情下来,也都对中概股失去了信仰。而对美国本土的公司股票因为不了解,一般也不会去买,除了FANNG 和特斯拉,这也是正常可以理解。在美股市场上国内的基金大佬如高瓴,高毅等也只能算是韭菜,在研究,资金,影响力上也无法同华尔街的这帮机构相比,而我们广大的散户去买美国的公司更是韭菜的二次方。对于大多数的投资者来说买入FANNG加上$特斯拉(TSLA)$,不失为一个长期投资美股的好策略。

然后2022年的开年行情貌似也还没有转机,由于美联储可能增加加息次数以及首提“缩表”,导致美股成长股大幅杀估值,很多从高点下来也有很多回调50%,被称为牛市女王的Cathie wood的重仓股比如ZOOM, TDOC跌幅都超过50%,而在年初的这波美股调整中,中概股也继续跟跌。

这让人不仅疑虑:均值回归这个股票市场的经典理论是否还有效?其中最让人不能确定的因素是美国通胀是否有效控制。我们来分析下乐观的情况和悲观的情况对中概股的影响。

►乐观情形:随着通胀忧虑缓解,国内政策显著放松。更乐观一点就是全球通胀压力快速改善。海外央行在通胀改善的背景下选择不提前加息。另一方面,中国大幅放松货币和财政政策,国内经济增速出现回升。

这一情形下,随着刺激性措施推出提升估值和盈利,海外中概股市场有望得到明显提振。

►悲观情形:全球通胀居高不下,国内政策立场从紧。在这一情形下,全球通胀率继续攀升。企业成本上升促使全球央行大幅收紧货币政策,导致风险资产在全球范围内抛售。面对全球通胀和 CPI上升,海外市场加息对国内货币政策宽松带来约束,导致经济增长进一步放缓。在这一情形下,海外中概股市场有可能存在压力。海外资金流出规模攀升,由于全球流动性快速收紧以及长期国债收益率大幅上升,成长标的可能表现明显落后。

然而今天国内央行刚刚宣布降息10个基点,从目前的情况来看,国内货币政策收到海外加息预期的“胁迫”影响还是很小的。

现在以小盘股为代表罗素2000指数成分股正经历大幅杀估值阶段,然而中概股却相对抗跌一点,也许在这一波美股小盘股的杀估值结束后,优秀的中概股在盈利和估值的双修复下,在2022年能迎来真正的”均值回归"。

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精彩评论

  • dd0101
    01-23
    dd0101
    中丐2022最大风险不在外,在内,自己品。
  • 宣抚使
    01-19
    宣抚使
    这篇文章不错,转发给大家看
  • 未料胜先料败
    01-19
    未料胜先料败
    金融定价权在谁手里就去买谁家的股票,这才是真信仰!外资机构正在炒作中钙股,诱导中资机构高价接盘然后抄底自家美股,意图太明显了!散户们着急去持仓干嘛?中资机构被外资机构割完,回头就来内卷式割你们这些小散户!
  • killer028
    01-19
    killer028
    信仰在就是为了给资本割韭菜么?这时候就应该顺势而为 果断做空。相比美国的科技股 这些中概股一点核心技术含量都没有,投资美国科技股才是王道,你可以永远相信apple googlemicrosoft amazon fb 这些企业
  • old_gun
    01-18
    old_gun
    中丐?除了头部几个别的全是laji
  • enjoylife168
    01-18
    enjoylife168
    买入TSM长投
    • _无解_
      这不是中概。一个字都不占
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