Wendell Huang
谢谢你，杰夫。祝大家新年快乐。感谢您今天加入我们。我的演讲将从第四季度的财务亮点和 2020 年全年回顾开始。之后，我将为 2022 年第一季度提供指导。
第四季度收入按新台币计算环比增长 5.7%，按美元计算增长 5.8%。由于我们第四季度的业务受到行业领先的 5 纳米技术的强劲需求的支持，毛利率环比增长 1.4 个百分点至 52.7%，主要是由于持续的成本改善努力。
营业利润率环比增长 0.5 个百分点至 41.7%，略高于我们的指引，因为我们享有更高的经营杠杆，部分疫苗捐赠费用被推至第一季度。整体而言，第四季度每股收益为新台币 6.41 元，ROE 为 31.3%。
现在让我们继续讨论技术收入。5 纳米工艺技术在第四季度贡献了 23% 的晶圆收入，而 7 纳米则占 27%。定义为 7 纳米及以下的先进技术占晶圆收入的 50%。
按全年计算，5 纳米的收入贡献占 2021 年晶圆收入的 19%。7 纳米为 31%。先进技术占晶圆总收入的 50%，高于 2020 年的 41%。
现在转向平台的收入贡献。第四季度所有平台均有增长。智能手机环比增长 7%，占我们第四季度收入的 44%。HPC 增长 3%，占 37%。物联网增长了 3%，占 9%。汽车增长 10% 占 4%，数字消费电子增长 2% 占 3%。
全年来看，六大平台均实现同比增长。高性能计算、物联网和汽车行业分别实现了 34%、21% 和 51% 的强劲增长。智能手机也增长了 8%，大商所在 2021 年增长了 2%。总体而言，智能手机占我们 2021 年收入的 44%。HPC 占比 37%，IoT 占比 8%。
转到资产负债表。我们以新台币 1.2 万亿的现金和有价证券结束了第四季度。负债方面，流动负债增加新台币840亿元，主要是应付账款增加新台币220亿元，应计负债等增加新台币610亿元。长期有息债务增加新台币 1,500 亿元，主要是因为我们在本季度筹集了新台币 1,570 亿元的公司债券。财务比率方面，应收账款周转天数维持在 40 天，存货天数增加 3 天至 88 天。
现在让我对现金流和资本支出发表一些评论。第四季度，我们从运营中产生了约 3,780 亿新台币的现金，其中包括来自客户的 800 亿新台币的预付款、2,360 亿新台币的资本支出以及 710 亿新台币的 2021 年第一季度现金股息。应付债券因发行债券而增加新台币1,570亿元。整体而言，本季末现金余额增加新台币 2,110 亿元至新台币 1.1 万亿。以美元计，我们第四季度的资本支出总额为 84.6 亿美元。
现在让我们回顾一下我们在 2021 年的表现。我们在 2021 年看到了强劲的增长，因为我们的技术领先地位使我们能够抓住行业 5G 和 HPC 的大趋势。以美元计算，我们的收入增长了 24.9%，达到 570 亿美元。以新台币计算，全年新台币升值 5%，收入增长 18.5%。这种不利的汇率也影响了我们的毛利率约2个百分点。此外，N5 稀释也对我们的利润率造成不利影响。然而，随着我们继续推动成本改善，我们能够在 2021 年实现 51.6% 的毛利率和 40.9% 的营业利润率。总体而言，全年 EPS 增长 15.2% 至新台币 23.01 元，ROE 为 29.7%。
在现金流方面，我们的资本支出为 8390 亿新台币，而我们产生了 1.1 万亿新台币的运营现金流和 2730 亿新台币的自由现金流。2021年还派发了2660亿新台币的现金分红。
我已经完成了我的财务摘要。现在让我们转向我们当前的季度指导。我们预计第一季度的业务将受到 HPC 相关需求、汽车领域的持续复苏以及较近几年温和的智能手机季节性的支持。
根据目前的业务前景，我们预计第一季度收入将在 166 亿美元至 172 亿美元之间，中点环比增长 7.4%。按1美元兑27.6新台币汇率假设，毛利率预计在53%至55%之间，营业利润率在42%至44%之间。最后，我们 2022 年的有效税率在 10% 到 11% 之间。
我的财务报告到此结束。现在我将继续讨论关键信息。我将首先对我们的 2022 年资本预算和折旧发表一些评论。每年，我们的资本支出都用于预期未来几年的增长。在 5G 相关和 HPC 应用的行业大趋势的支持下，我们正在目睹基础半导体需求的结构性增长。
2021年，我们投入了300亿美元，以满足强劲的需求并支持客户的增长。2022年，我们的资本预算预计在400亿美元到440亿美元之间。在2022年400亿至440亿美元的资本支出中，70%至80%的资本预算将用于先进工艺技术，包括2纳米、3纳米、5纳米和7纳米。约10%的资金将用于先进包装和口罩制造，10%至20%的资金将用于专业技术。
我们的折旧费用预计将在2022年同比增长15%至15%，因为新产生的折旧将被其他折旧滚动票据部分抵消。在2022年资本支出达到这一水平的情况下，我们重申台积电将继续在年度和季度基础上提供可持续的现金股息。
现在，让我把麦克风转到 CC
C. C. Wei
谢谢你，温德尔。我们希望每个人都在这段时间内保持安全和健康。首先，让我从我们的 2022 年展望开始。我们预计 2022 年将是台积电又一个强劲增长的一年。对于 2022 年全年，我们预测整个半导体市场（不包括内存）将增长约 9%，而代工行业的增长预计将接近 20%。对于台积电，我们有信心在 2022 年以美元计算，我们可以超越代工收入增长并在 20% 的中高水平之间增长。
我们 2022 年的业务将受到对我们行业领先的先进和专业技术的强劲需求的推动，我们看到智能手机、HPC、物联网和汽车这四个增长平台都对此产生了浓厚的兴趣。
进入 2022 年，鉴于行业持续需要确保供应安全，我们预计供应链将维持高于历史季节性水平的库存水平。虽然短期的失衡可能会或可能不会持续，但我们继续观察到长期半导体需求的结构性增长，这得益于 5G 和 HPC 相关应用的行业大趋势。我们还观察到许多终端设备中的硅含量较高，包括汽车、个人电脑、服务器、网络和智能手机。因此，我们预计我们的产能将在整个 2022 年保持紧张，因为我们相信我们的技术领先地位将使台积电能够捕捉对我们先进和专业技术的强劲需求。
接下来，让我谈谈台积电的长期增长前景和盈利能力。我们正在进入一个更高的结构性增长时期。随着技术在人们生活中变得越来越普遍和必不可少，以及数字化转型的加速，半导体行业在供应链中的价值正在增加。随着我们进入 5G 时代，一个更加智能和更加互联的世界将推动对计算能力的巨大需求，并推动对节能计算的更大需求，这需要更多地使用前沿技术。
5G 和 HPC 相关应用的多年大趋势将推动多单位数量的增长，更重要的是，将刺激 HPC、智能手机、汽车和物联网应用中的大量半导体内容丰富，以应对长期市场需求的结构性增长。
台积电正与我们的客户密切合作，规划我们的产能并投资于领先和专业技术，以支持他们的集团需求。同时，我们致力于实现可持续和适当的回报，使我们能够投资以支持客户的增长并为我们的股东带来长期的盈利增长。
在过去三年中，我们将资本支出从2019年的149亿美元提高到2021年的300亿美元，因为我们对未来增长的预期进行了投资。同期，按美元计算，我们的收入从2019年的346亿美元增加到2021年的568亿美元，即1.6倍，每股收益增加了1.7倍。
展望未来，作为全球最大、可靠和有效的产能供应商，凭借我们的技术领先地位、卓越的制造能力和客户的信任，我们有能力利用我们的差异化技术从有利的行业大趋势中把握增长。我们预计未来几年我们的长期收入以美元计算的复合年增长率将在 15% 至 20% 之间，当然，这将受到智能手机、HPC、物联网和汽车这四个增长平台的推动。
随着计算需求的增加，高性能计算将成为台积电长期增长的最强劲驱动力，并有望成为最大的贡献者，我们的CPU、GPU和AI加速器是我们的高性能计算平台的主要增长领域。
在我们投资于领先和专业技术以支持客户需求的同时，由于领先节点的工艺复杂性增加、对成熟节点的新投资、我们全球制造足迹的扩大以及材料不断上涨，我们继续面临制造成本挑战和基本商品成本。我们将继续与客户密切合作以支持他们的增长，我们的定价策略将保持战略性而非机会主义，以反映我们的价值创造。我们还将在我们自己的晶圆厂运营中努力工作，并与我们的供应商一起努力改善成本。
通过采取这些行动，我们相信53%及更高的长期毛利率是可以实现的，并且在这个周期中，我们可以获得超过25%的可持续和适当的ROE回报。因此，即使我们的行业资本支出投资负担更大，我们仍然可以继续投资，以支持我们的客户的增长，并为我们的股东带来长期的盈利增长。
现在我将谈谈N5, N4P和N4X的状态。随着N5进入第三个阶段，在智能手机和高性能计算应用的推动下，需求持续强劲。我们的N5已被证明是业界最具竞争力的前沿技术。为了进一步提升N5系列产品的性能、功率和密度，我们还引入了N4P和N4X技术。
与N5相比，N4P的性能提高了11%，能效提高了22%，密度提高了6%。N4P是为了方便从N5迁移而设计的，其产品将在2022年下半年推出。我们还引入了N4X，作为一款特别针对工作负载密集型HPC应用程序进行了优化的产品。N4X将提供比N5更大的电路性能提升，我们预计它将在2023年上半年进入风险生产阶段。如果我们的N5工艺技术不不断增强，我们预计未来几年对N5系列产品的需求将继续增长，而N5系列产品将成为台积电一个庞大而持久的节点。
接下来，让我来谈谈N3和N3E的状态。我们的N3技术将采用FinFET晶体管结构，为客户提供最佳的技术成熟度、性能和成本。我们的N3技术开发已经步入正轨。我们已经为HPC和智能手机应用开发了完整的平台支持。N3的生产将于2022年下半年开始。我们将继续在N3上看到高水平的用户参与度，并预计与N5相比，N3在第一年将推出更多新产品。
N3E将进一步扩展我们的N3家族，提高性能，功率和产量。我们还观察到N3E的客户参与度很高，并计划在N3发行一年后进行量产。我们的3纳米技术在PPA和晶体管技术中都将是最先进的铸造技术。凭借我们的技术领先地位和强劲的客户需求，我们有信心N3系列将成为台积电另一个大型且持久的节点。
最后，让我谈谈我们成熟的节点容量策略。台积电在成熟节点的策略是与客户紧密合作，开发专业的技术解决方案，以满足客户的需求，并为客户创造差异化和持久的价值。我们预计，5G和高性能计算的多年行业大趋势，以及许多终端设备硅含量的提高，将推动某些专业技术的需求和成熟节点的增长。
我们预测28纳米将是我们嵌入式内存应用的最佳点，我们对28纳米的长期结构需求将得到多种专业技术的支持。为了支持我们的专业技术战略，我们正在扩大我们的28纳米制造能力和规模在中国，日本和台湾地区。
我们的产能扩张是基于客户的需求、商业机会、运营效率和成本经济考虑。我们相信，我们成熟节点容量的扩展将使我们能够更好地服务于客户的需求，并接触到全球人才，而我们差异化的专业技术将使我们能够捕捉来自行业大趋势的需求，并为我们的股东带来长期的盈利增长。
这是我们的关键信息。谢谢大家。
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