你研究地这么深入，今年应该亏得很惨吧！
是的！今年中国的市场，要不比乌克兰还差，要不全球倒数第一。
年初还和别人讲，现在香港局势已经稳定，这么多新科技、新制造、新服务的企业赴港上市，港股有望成为中国的纳斯达克，买点恒生特别是恒生科技指数应该是个不错的选择。
结果一年下来跌了50%，被啪啪打脸不说，真心觉得对不起那些狐朋狗友。我查了一下，恒指成立至今的年化收益也就6%多一点。过去不好，今年更差。
对岸的美股却继续强势。我把一支纳指100的基金在收益16%的时候赎回了。这可能是个错误，就像当年卖出苹果一样。
如果不卖苹果，现在已经涨了4.5倍了。可惜，没有如果！卖苹果，换企鹅，结果企鹅跌得妈都不认识了。
就腾讯而言，去年确实涨太多。每次拉涨都惶恐不安，既担心诱发剧烈波动，又怕萌生获利了结的冲动。回过头看，更重要的是对心性和操作纪律的考验。
当你看好一家公司，其股价上涨往往会强化这种认识，你可能会在上涨过程中追加投资，大概率担心涨上去就没有机会了。而一旦股价回调，就可能站在高岗上。但即便在左侧买入，也会面临不知底在何方的局面。
在腾讯上，我左右两侧都在买入，没有特别严格的操作纪律，总体还是跟着感觉走。如果是从2019年一直温和地涨到现在，相信大多数人都很开心，只是市场通常不如你所愿，总让你得而复失。
我总体认为，今年中概互联的大幅下跌，一方面是前期涨得太猛，一方面是政策监管太猛，其中隐含着资本对香港金融地位以及民企巨头未来发展的忧虑。
互联网公司是否会成为公用事业企业，还是阶段性调整后找到新的增长逻辑，我更倾向于后者。我不认为消费互联网的红利已完全释放，我相信还有产业互联网的潜力可挖。今年的回撤，就看作是均值回归的魔力吧。
泥沙俱下的不只互联网企业，也有小米这种代表中国智造的公司。作为硬件公司，小米手机的出货量挺进全球前三，高端定位的品牌心智更加强化；作为软件公司，MIUI月活人数、连接设备数等关键指标保持快速增长，服务收入的毛利和占比都在稳步扩大。小米生态渐成气候。
造车可能是小米最危险的决定，也是最有前景的决定。人类历史上还没有这样一个商业化机会，同时占据信息工作和能源工业的制高点。如果小米车实现量产，那么小米的产品将全面覆盖居家、工作、出行等人类主要活动场景，全球无二。
与手机必须主打高端不同，小米车如果走极致性价比路线，控制在15万以内，一定能占领很大的市场。手机贵个几千块很多人可能无所谓，但汽车要便宜个十万八万还是很有吸引力的。希望小米汽车像小米手机一样，引领智能车走进千家万户。
正因为如此，我觉得应该在之前确立的喝酒、嗑药、上网三大投资主线上加上开车，分别对应白酒、医药、互联网、新能源智能车。
按照卡尔达肖夫指数，文明的衡量尺度是对能量的利用程度。彼得蒂尔曾指出，第二次工业革命以来，人类在比特世界取得了巨大进步，但在原子世界却几乎原地踏步。世界正在呼唤第三次能源革命，所以宁德时代无限猖狂。
我不懂新能源，判断不了宁王的水有多深，但我可以肯定元宇宙现在是虚火上升。就人类目前的硬件技术水平，元宇宙基本是纸上谈兵。再说，又有几个人愿意每天戴个头盔进进出出上上下下。
我反倒更加笃定，智能手机在十年内仍将是人机交互的主要载体，微信仍然不可颠覆。这样看，苹果市值3万亿美元也就顺理成章了。
紧随苹果的是微软。据说盖茨都不看好微软的凤凰涅槃，减持了很多股票，但纳德拉就是做到了，关键是押注无线和云计算。
阿里巴巴也押注无线和云计算，为啥股价跌成这个熊样。奈飞能讲成功的故事，到中国都亏得一塌糊涂。
从2009年起算，美股牛市已持续12年。2020年新冠爆发时，活久见的下跌曾短暂击破20%的牛熊分界线。如果这样算，新一轮牛市又才刚刚开始。
每次觉得美股高估时，细看MAANG等头部企业又觉得很正常，这些年来人家的盈利一直持续增长。可能我们经济的实际状况并没有想象的那么好，而国外的实际情况也没有传说的那么差。
所以，我们能够涨停，而人家却总能涨个不停。看来看去，还是觉得白酒踏实。旷日持酒，此生不负。
假如市场欺负了你，不要悲伤，它终究不会辜负你！
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