张勇
大家好。感谢您今天参加我们的财报电话会议。在一个非凡的季度克服挑战后，我们取得了稳定的业绩。国家统计局公布的数据显示，上季度中国国内生产总值增长0.4%，为疫情爆发以来的最低水平。由于上海和其他主要城市的疫情影响，4 月和 5 月的零售额同比下降，并在 6 月缓慢恢复。$阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-SW(09988)$
尽管经济环境疲软，我们仍设法实现稳定的收入，并通过提高运营效率收窄了多项战略业务的亏损。针对这些外部宏观不确定性，我们的指导原则一直是我在致股东的年度信中所写的，自信、灵活、做自己。我们对数字经济的未来充满信心。我们相信，数字化将成为跨行业和市场的普遍趋势，这将在整个经济中占据越来越大的比例。
灵活意味着积极适应外部挑战，在社会和经济发展周期中找到自己的道路。做我们自己意味着专注于我们的三大核心战略，即消费、云和全球化，并以 ESG 为基础实现高质量增长，以实现我们在过去 102 年成为优秀公司的愿景。更具体地说，我们正在执行我们的三个核心战略，并通过以下方式在当今高度不确定的环境中实现高质量增长。
在消费方面，我们正在发挥我们的优势，即我们基于综合履行能力的数字商务基础设施，服务于不同的消费群体，并专注于需求确定性更高的消费类别。在上一财年，我们已经实现了中国每年 10 亿活跃消费者的目标。展望未来，我们将专注于增加我们在不同消费领域的钱包份额，而不是追求我们在中国的用户群的进一步绝对增长。
在云上，我们将专注于增强我们的竞争优势，即我们的专有技术，并服务于代表社会和产业发展未来的行业和客户。在全球化方面，我们将聚焦未来五到十年经济发展前景良好的市场，投资本土化能力，建设物流和云基础设施。在过去的一个季度，淘宝和天猫的 GMV 同比下降了中个位数百分比。
自 6 月以来，我们看到了复苏的迹象，因为在疫情之后物流和供应链状况逐渐改善，限制有所放松。过去几个月，尽管市场波动，我们淘宝应用的日活跃用户和消费相关页面浏览量仍保持相对稳定。
具有最高消费能力的消费者对我们的平台表现出强烈的忠诚度。截至 2022 年 6 月 30 日的 12 个月内，超过 1.23 亿的年度活跃消费者在淘宝和天猫的消费均超过人民币 10,000 元，与前 12 个月相比，留存率约为 98%，与截至三月底。88VIP 会员，我们最重要的高级用户继续以健康的速度增长，到季度末达到 2500 万，平均每个会员每月平均消费超过 57,000 元人民币。
谈到这一点，我们看到与 6 月份相比，业务表现逐渐恢复，特别是在过去几个月受影响相对较大的类别，例如时尚和电子产品。近年来，随着我们不断发展基于位置的数字商务基础设施，我们多元化的商业模式正在显示出互补的优势。例如，淘宝天猫上的某些非必需品类受到大流行的负面影响。我们的盒马和饿了么业务抓住了食品和杂货的增长机会，满足了家庭对日用品的需求。
上个季度，盒马的GMV同比增长超过30%，饿了么非餐厅外卖的GMV同比增长超过50%。我们知道，上一季度淘宝和天猫GMV的整体增长低于中国的零售额增长，因为我们经历了各种形式的电子商务之间日益激烈的竞争。从阿里巴巴的角度来看，我想明确我们的竞争战略。
在消费者方面，我们将继续加强淘宝APP作为主要购物目的地的消费者心态分享，并拥有多元化的电子商务业态体验。在高度不确定的市场环境下，我们将专注于服务具有更高消费能力的消费群体，同时为淘宝特卖、闲鱼、盒马等不同用户群提供具有多元化价值主张的消费产品矩阵。在商家方面，我们将继续增强我们的工具和服务，以巩固我们作为可持续业务运营主要平台的市场地位。
此外，我们还将利用我们在中国商业的运营质量。我们目前的规模比同行大得多，更重要的是，我们在盈利能力方面的优势更大。因此，我们将充分利用我们的资本储备，在物流、售后服务等关键领域加大消费者心智、用户体验和核心能力建设，并将其作为我们的长期战略执行。
在四五月上海、北京等主要城市的新冠疫情复苏期间，集感兴趣的电子商务和履约于一体的数字化网络已成为现代城市生活的新基础设施。
本季度，饿了么的餐厅外卖量受到新冠疫情限制的负面影响。然而，本季度饿了么的 GMV 受到的影响较小，因为食品、杂货和药品等非餐厅配送的订单量迅速增加，这也促成了更高的篮子规模的非餐厅配送。
随着疫情影响的缓解，饿了么的经营一直在恢复，6月份的GMV同比增长。与此同时，盒马和高鑫零售在本季度的疫情期间线下销售受到了负面影响。它们在为当地社区提供必要的供应支持、利用其数字销售和同城履行能力方面发挥着重要作用。本季度盒马鲜生和高鑫零售的线上销售额占比分别达到 58% 和 36%。
饿了么本季度的单位经济转正，主要是由于平均订单价值增加，以及其持续关注优化用户获取支出和降低每个订单的交付成本。展望未来，饿了么将继续聚焦城市战略，强化从外卖到外卖的客户思维，同时提升运营效率。我们对本财年缩小饿了么的经营亏损充满信心。
高德地图是我们本地消费者服务领域的另一项重要业务，继续向围绕服务、发现和交易平台的目的地发展。6月，受新冠疫情影响缓解以及平台内容和服务不断丰富的推动，高德地图的日均活跃用户数创下逾1.2亿的新高。由于欧盟增值税规则的变化、当地货币贬值、俄罗斯和乌克兰的冲突以及在该地区取消 疫情 限制后线下活动正常化，我们在东南亚和欧洲的国际商业零售业务经历了下降。
尽管面临这些挑战，但在数字化的大趋势下，我们仍然看到了国际市场的巨大机遇。今天，我们已经在国际市场上建立了一定的立足点。加起来，我们的国际商业零售业务的年化 GMV 超过 500 亿美元。展望未来，我们将继续专注于发展跨境模式和本地商业模式，并将物流作为核心能力建设。尽管近期销售波动，我们仍将继续专注于建设中国至欧洲的跨境物流网络和东南亚本地物流网络。
我们相信，如果这些基础设施的建立将带来长期价值。我们的云收入在本季度实现了 10% 的同比增长。收入增长放缓是多方面因素共同作用的结果，包括宏观经济活动放缓、互联网大客户收入下降、中国互联网客户需求疲软以及部分混合云项目受新冠肺炎疫情影响延迟弹力。展望未来，在经济前景不明朗、互联网行业减速的情况下，我们的云业务将继续专注于以下领域。
第一，在计算、大数据和人工智能等关键领域建立专有技术能力。第二，通过识别新兴行业和客户，抓住工业互联网的增长机会。
第三，加强我们的云数据安全能力并捍卫我们的底线。我们已经看到这些策略取得了一些进展。本季度非互联网行业云收入贡献率为53%，较去年同期增长5个百分点以上。
同一时期，随着全国范围内疫情限制的增加，越来越多的企业客户开始使用钉钉工作或学习。钉钉将通过进一步提升文档协作、虚拟会议等核心办公产品的能力和提高用户渗透率，继续巩固其作为数字化办公协作平台的地位。
此外，钉钉还将完善本地应用开发平台，鼓励更多多样化的数字商务应用在钉钉上的开发和使用。作为我们 ESG 战略的一部分，我们致力于实现卓越的公司治理，并在董事会层面实现多元化，并在董事会层面实现多元化。今天早些时候，我们宣布了两位新的独立董事的任命，Irene Lee 女士和 Albert Ng 先生都是受人尊敬的商业领袖，具有宝贵的全球洞察力和中国经验。
我相信他们的参与将为我们的董事会增加巨大的价值。此外，我们的一位独立董事 [音频不清晰] 先生在其当前任期于 9 月届满后将不再寻求连任。衷心感谢佟先生多年来为阿里巴巴做出的宝贵贡献。最后，我想谈谈我们在当前宏观环境下对前进道路的看法。外部的不确定性，包括但不限于国际地缘政治动态、新冠疫情的复苏以及中国的宏观经济政策和社会趋势，都超出了我们公司所能影响的范围。
此时此刻，我们唯一能做的就是专注于提升自己。例如，正如我早些时候提到的，我们在本季度在缩小淘宝交易、淘菜菜、盒马、饿了么、Lazada 和优酷等多个业务部门的运营亏损方面取得了有意义的进展。通过提高运营效率和优化成本，我们仍在提高整个组织的运营质量。
我们相信这是我们可以在高度不确定的环境中通过自己的努力确定地交付的结果。尽管我们面临挑战，但我们的整体财务状况仍然健康，拥有强劲的自由现金流和净现金储备，这是我们最大的优势。
在不确定的时期，我们认为最好的投资是投资于自己以建立我们的核心能力，并继续自我完善。我们将继续专注于服务优质客户，为数字商务建设优质基础设施，推动优质技术创新。我们相信，这些将为我们的长期健康和可持续发展奠定基础。
谢谢大家的时间。我现在将把麦克风交给托比，他将向您介绍我们财务报表的详细信息。
Toby Xu
谢谢你，丹尼尔。让我从本季度的财务亮点开始。本季度，我们的总收入为人民币 2060 亿元，同比稳定。中国商务板块收入同比小幅下降 1% 至人民币 1420 亿元，而云板块收入同比增长 10% 至人民币 180 亿元。本季度经营收入为人民币 249 亿元，同比下降 19%，主要是由于调整后 EBITDA 下降。经调整 EBITDA 减少人民币 73 亿元至人民币 344 亿元。减少的主要原因是中国商业板块 EBITDA 减少人民币 72 亿元，部分被本地消费服务板块亏损减少人民币 17 亿元或 36% 所抵消。
现在让我们看看本季度的成本趋势，不包括 SPC 占收入的百分比。6月季度收入成本率上升至62%，主要是由于盒马鲜生、天猫超市等直销业务占比提高，以及阿里健康直销业务增长导致库存成本增加作为收入的百分比。
其次，菜鸟业务的增长，导致物流成本占收入的比例上升，这部分被饿了么单单配送成本的下降所抵消。与去年同期相比，6 月当季产品开发费用率稳定在 5%。
六月季度销售和营销费用比率下降至 12%，反映了我们在优化跨业务用户获取和保留支出方面所做的努力。6 月季度的一般和管理费用比率小幅上升至 4%。Non-GAAP净利润为人民币303亿元，同比下降人民币132亿元，主要是由于调整后EBITDA和权益法被投资方业绩份额下降。GAAP净利润为人民币203亿元，同比下降人民币225亿元，主要是由于非美国通用会计准则净利润下降以及上市公司股权投资市场价格变动带来的净利润减少公司。
截至 2022 年 6 月 30 日，我们的现金流和资产负债表继续保持强劲的 3400 亿元人民币或 510 亿美元的净现金头寸。我们强劲的净现金头寸得到强劲现金流的支持。2022年6月季度，经营活动产生的现金净额和自由现金流分别为人民币340亿元和人民币220亿元。大部分差异是运营资本支出为人民币 110 亿元，反映了我们对云业务和物流履行基础设施的投资。本季度，我们根据股票回购计划以约 35 亿美元的价格回购了约人民币 3,860 万元的美国存托凭证。
现在，让我们看看我们的细分结果。6 月当季中国商务板块收入为人民币 1,420 亿元，同比下降 1%。客户管理收入同比下降10%至人民币720亿元。淘宝和天猫实物商品支付GMV下降中个位数。本季度 CMR 增长落后于 GMV 增长，主要是由于疫情 复苏造成物流瓶颈导致订单取消量增加，以及限制导致 4 月和 5 月大部分时间供应链和物流中断。
5 月下旬，随着物流能力正常化。我们看到 6 月 18 日成功举办的购物节推动了 GMV 的恢复，该购物节得到了商家和忠实消费者的大力支持。如果我们进一步将客户手动收入增长分解为广告和佣金收入，由于订单取消率较高，录得的佣金收入在 10 岁左右下降。总广告收入的下降略快于付费 GMV 的下降。
直销及其他收入增长 8%至人民币 650 亿元，主要受惠于盒马、天猫超市和高鑫零售的食品、杂货和快消品在线购买的强劲增长。由于 疫情 的影响，线下销售疲软，部分抵消了这一影响。本季度，盒马鲜生和高鑫零售的线上销售额占比分别达到 68% 和 36%。通过利用我们的多个直销业务和按需交付基础设施。我们相信，我们有能力更好地服务于消费者对未来食品、杂货和日常必需品按需交付的日益增长的需求。
中国商务板块调整后EBITDA本季度减少人民币72亿元至人民币436亿元，主要是由于CMR收入减少人民币80亿元。我们正在努力提高亏损业务的效率。淘宝Deal和Freshippo的亏损合计同比收窄15亿元。淘菜菜亏损同比温和增长，GMV 同比仍强劲增长 200% 以上。由于优化的定价策略、更好的采购能力和降低的运营成本，其亏损环比大幅减少。
6 月当季我们的国际商务业务收入为人民币 155 亿元，同比增长 2%。国际商业零售业务收入下降 3%至人民币 105 亿元，反映 AliExpress 和 Trendyol 的收入下降被 Lazada 的正收入增长所抵消。阿里巴巴批发业务收入增长 12% 至人民币 49 亿元。这一增长主要是由于在阿里巴巴上完成的交易价值健康增长了 16%。这导致跨境相关增值服务产生的收入增加。
由于 GMV 增长和货币化计划的积极增加，Lazada 实现了健康的正收入增长，从而提高了货币化率。尽管订单同比强劲增长 46%，但由于里拉持续贬值，Trendyol 收入略有下降。全球速卖通经历了由于欧盟增值税规则的变化、欧元兑美元贬值以及俄罗斯-乌克兰冲突导致供应链和物流持续中断而导致的订单下降。
国际商务板块调整后的 EBITDA 亏损在 6 月季度扩大了 5.37 亿元人民币至 16 亿元人民币。这主要是由于在 Trendyol 投资并扩展到本地消费者服务和国际 B2C 业务时增加了对 Trendyol 的投资。由于收入增长和运营效率提高，Lazada 的亏损减少了部分抵消。
本地消费服务业务收入增长 5%至人民币 106 亿元，主要是由于更有效地使用补贴，饿了么有对冲收入。本地消费服务调整后 EBITDA 亏损同比减少人民币 17 亿元至人民币 30 亿元，主要是由于我们的到户业务亏损收窄。饿了么本季度的每单单位经济效益转为正值，这主要得益于平均订单价值同比增长，以及其持续关注优化用户获取支出和降低每单订单交付成本。
6月当季菜鸟剔除分部后收入为人民币121亿元，同比增长5%，主要是消费物流服务收入因服务升级提升消费者体验而增加，部分抵消了全球速卖通的国际订单减少。6 月季度，菜鸟总收入的 70% 来自外部客户。菜鸟调整后 EBITDA 亏损为人民币 1.85 亿元，增加人民币 3,900 万元。这一增长主要是由于我们在扩大全球智能物流基础设施方面的投资，以及全球速卖通配送的利润减少。
我们将继续努力在中国和国际上建立全面的物流和履行基础设施，为我们的数字商务业务的可持续长期增长奠定基础。6月季度，我们的跨部门消除云业务收入为人民币180亿元，同比增长10%。我们云业务的收入同比增长反映了由金融服务、公共服务和电信行业推动的整体非互联网行业的恢复增长，部分被顶级互联网客户和在线教育客户的收入下降所抵消，因为以及中国互联网行业其他客户的需求疲软。
截至 2022 年 6 月 30 日的一个季度，在非互联网行业的跨部门淘汰后，云收入的贡献比去年同期增长了 53% 以上，增长了 5 个百分点以上。由阿里云和钉钉组成的云业务的调整后 EBITDA 6 月当季利润为人民币 2.47 亿元，同比减少人民币 9,300 万元。这主要是由于我们在技术方面的投资以及托管和带宽成本的增加，这是由于自 2022 年 3 月以来疫情复苏推动了更多混合工作的采用，企业、学校和组织对 DingTalk 产品和服务的使用增加中国。
6月季度，我们的数字媒体和娱乐业务收入为人民币72亿元，同比下降10%，主要是由于阿里巴巴图片、优酷和其他娱乐业务的收入减少。调整后EBITDA亏损人民币6.3亿元，同比增加人民币2.11亿元。优酷的亏损同比继续收窄，但被其他娱乐业务因新冠疫情影响而增加的亏损所抵消。
让我总结一些最后的想法。上个季度，我们与您分享了我们的一些关键运营原则和财务目标，包括专注于高质量增长、提高运营效率、优化成本结构以及保持强劲的现金流和净现金状况。在本季度，我们在执行这些目标方面取得了进展。我们看到我们的一些业务的亏损同比收窄。我们产生了 33 亿美元的自由现金流，目前拥有约 508 亿美元的净现金头寸，这为我们提供了发展业务和提高股东回报的财务灵活性。
尽管我们看到 7 月份中国消费业务的需求逐渐复苏。我们认为宏观经济活动放缓仍存在很多风险和不确定性。面对这些挑战，我们将专注于在丹尼尔之前提到的这种高度不确定的环境中实现我们三个核心战略的高质量增长。此外，我们将继续专注于提高运营效率、优化成本，并投资于为我们的主要业务建立长期能力。谢谢你。现在让我们转向问答。
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