问答环节
罗纳德·强
谢谢你。谢谢 Daniel 和 Toby 之前的演讲。我注意到你谈到了从 6 月开始看到的复苏迹象。我想知道你能否告诉我们更多关于你在 GMV 和 CMR 方面看到的复苏迹象。未来半年前景如何，您如何看待中长期消费复苏和发展？
张勇
谢谢。嗯，关于我们在消费趋势中看到的复苏，当然是在我们的平台上，我们看到在 4 月、5 月到 6 月之后，复苏的迹象肯定出现了，特别是交付和物流能力的恢复，物流常态化。当然，在今年的 618 购物节中，我们看到了非常好的业绩，本季度实现了正增长，我们继续看到这种积极的复苏趋势持续到 7 月，我们预计 7 月将比 6 月更好。$阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-SW(09988)$
这次复苏的另一个重要部分是消费者心理和消费者对未来的预期，我们可以看看公开的数据。当然，我们看的是国内生产总值数据，即全国零售额的数据。但我们非常关注的一个数据点是消费者支出占可支配收入的比例。
国家统计局数据显示，2021年上半年消费支出占可支配收入的比重为64%，而上年为69%。今年上半年，城市地区比农村地区更是如此。我认为，就大流行背景下的消费者情绪而言，这是代表消费者的完全正常反应。因此，尽管我们看到消费稳步复苏的迹象，但我认为这需要更多时间才能充分发挥作用，消费者信心和情绪才能完全恢复。
就商家而言，我们在中国零售市场上看到的当然是商家总体上强烈的积极情绪，以充分利用我们的市场和可用的数字工具来推动他们的业务增长。商家对推动销售的强烈热情。所有商家都有自己的挑战，尤其是在此期间，商家继续希望利用我们提供的服务来克服挑战并推动销售。
托马斯冲
感谢管理层接受我的提问。我有两个问题。第一个问题是关于 EBITDA，我们已经看到 EBITDA 的改善远好于市场预期。只是想知道我们应该如何看待中国商业 EBITDA 以及整体 EBITDA 的主要问题，预计它将在未来几个季度达到同比正增长的拐点。另一方面，我们也注意到其中一个也做得很好的原因，只是想问一下我们对战略的看法，以及长期的收入贡献和利润率状况。谢谢你。
许托比
谢谢你。我将回答与我们的成本控制有关的问题的第一部分。您还记得，在上一季度的财报电话会议上，我们表示我们将优先考虑成本结构优化和成本控制。在这方面，我们在不同的业务中实施了一系列不同的战略。而且我认为你在本季度看到的肯定是这种整体成本控制策略已经取得了良好的效果。
在接下来的几个季度和本财年剩余时间内，我们将继续推行成本优化和成本控制战略。我们将继续实施我们已定义的政策，以优化我们的成本结构，以进一步提高效率。当然，所有这一切的关键确实是执行。我们将在未来几个季度继续执行这些政策。
正如丹尼尔所提到的，正如我在剧本中提到的那样，我们的财务状况允许我们在方法方面具有相当大的灵活性。因此，我们将一方面在成本优化和控制之间寻求平衡，同时继续进行重要投资，投资于技术，投资于其他核心领域，以建立我们的能力，以更好地为可持续和长期定位。生长。
您问题的另一部分与我们的 EBITDA 利润率有关。当然，随着我们继续优化成本结构并进一步提高效率，这些改进将反映在我们的 EBITDA 利润率中。我们预计，随着我们进一步追求高质量增长和高效率增长，我们将继续实现 EBITDA 利润率的这种改善。
张勇
谢谢你。这是丹尼尔。但在我回答关于 1P 模型的问题的另一部分之前，我想对上一篇与成本结构优化和效率有关的评论添加更多评论。我想强调的是，对于阿里巴巴来说，追求成本优化和提高效率并不是一个主要出于财务考虑的决定，而是我们的战略选择和对我们所处的整体宏观环境的判断。 .
正如我在上一季度和本季度准备好的讲话中所说，追求高质量发展是阿里巴巴一贯的战略。这意味着专注于服务高质量的用户，这意味着投资高质量的技术、创新，并为商业提供高质量的数字基础设施。
所有这些使我们能够支持业务发展并实现可持续和健康的财务业绩，我们将继续这样做。
进入这个新的财政年度，现在是消费者方面的第一季度，我正在关注整体宏观环境的变化。鉴于我们已经实现了拥有 10 亿个 AAC 的重要里程碑。我们未来的战略将从关注新用户获取转变，因为我们已经在这 10 亿瑞声用户群中拥有基本上所有在中国的活跃消费者。因此，未来我们将专注于建立我们的关系，加深我们与现有用户群的关系，更好地细分用户群，并确保我们为该用户群中的所有层级和群组提供令人信服的主张，以不断增加我们在钱包中的份额我们现有的消费者。而这一切都会，
进一步阐述我们的消费者细分策略，因为 Thomas 注意到我们在核心商务部门的表现方面取得的进步。我认为这在很大程度上与我们在过去两年中为我们用户群中的这些不同消费者建立差异化产品矩阵所做的投资有关，通过这个矩阵为两个不同的消费者群体提供差异化的需求。因此，我们在过去几年中在该矩阵中所做的投资已经开始获得回报，并使我们处于非常稳固的地位，可以继续增加我们在所有这些消费者中的钱包份额，当然还有从而进一步改善我们的财务业绩数据。
当然，这也与您关于 1P 模型的其他问题高度相关。对阿里巴巴来说，1P模式和3P模式，真的是看哪一种模式最能满足我们消费者的需求。这就是我们想要给消费者的。
然而，在制定我们的 1P 战略时，我们已经重新定义了 1P 的全部内容及其运作方式，因为我们不想成为一个传统的电子裁缝，一方面在品牌和消费者之间竖起一堵墙。其他。恰恰相反，在我们的 1P 模型中，我们从品牌购买并销售给消费者。但我们正在为品牌提供知名度，让他们能够与消费者互动，从而深入了解消费者正在发生的事情。当然，还要进一步提高供应链和物流运营的效率。
当然我们也不会利用1P模式进行价格竞争。
亚历克斯·姚
谢谢，我有一些关于集团为优化成本和提高效率所做的努力的后续问题。特别是你谈到的底层商业逻辑，作为集团战略的问题，更好地细分消费者和推动钱包份额的增长。但是，您是否看到某些领域的数字化步伐比其他领域更慢？这些效率和成本优化策略如何在不同领域发挥作用？另外对于早期的业务，我说的是新的还在亏损的业务，你如何平衡一方面控制成本和提高效率的需要和长期投资和增长的需要？
张勇
谢谢你。那么在策略上，我们一直在做一个非常重要的事情就是建立一个完整的消费矩阵，以淘宝作为我们的旗舰应用，淘宝服务于对价格更敏感的消费者，并且涉足消费团购已经成为用淘菜很热。我们还有 Freshhippo 和 Idle Fish，所有这些产品都有各自非常明确的价值主张和目标用例和消费者群体。
对我们来说极其重要的是我们拥有消费者的心智份额。这是底层的商业逻辑。事实上，阿里巴巴作为一家公司拥有的最有价值的资产就是消费者的心智份额。我们不需要花钱来诱使消费者回来。我们有消费者的心声。这就是能够推动大量自然流量的原因，即使在大流行期间他们的消费意愿可能会减弱，我们也会让消费者回来。正如我与您分享的那样，我们的 DIU 数据和网页浏览量在此期间一直保持相对稳定。
因此，我们的 AAC 用户群中有 10 亿消费者，以及不同应用程序的强大差异化矩阵。这使我们能够进一步改善这种思想分享并抓住机会。
所以这当然与我们所说的广域网，整个全国电子商务市场有关。但它也特别适用于我们所谓的局域网或本地商业，区域和同城商业，我们一直专注于不同的城市和地区，包括淘菜菜和盒马和饿了么等业务，因为你需要在特定城市或特定地区实现规模经济，以降低您在该特定地区的单位成本。所以经过几年在这个领域的经验，我们开始意识到，把整个全国市场作为一个整体来看并不是很重要，真的，你必须从一个城市或一个地区的角度来看你是否'在那里重新实现规模经济，并采取一个城市一个城市或一个地区一个地区的方法。这就是我想与所有在线分析师分享的内容。这就是您可以开发真正的三维视角的方式。
根据这一观点，我们正在部署我们的战略，我们选择不同的城市和地区，并优先考虑资源在一个城市一个城市、一个地区一个地区的基础上发展，以实现当地的规模经济。
在当前宏观经济环境的背景下，正如我之前提到的，我们提高成本效率的举措并不是从财务角度出发的。就我们的战略而言，我们将继续在需要和合理的地方进行投资，我们将继续加强矩阵中需要加强的部分，我们将继续投资于建立我们的基础能力和改进我们的相关服务以创造长期价值。
约翰崔
谢谢你接受我的问题。我的问题是关于云的。我认为，丹尼尔您在准备好的讲话中提到，[音频不清晰] 第二季度的增长已经放缓。但是，正如您在 7 月所说的，我们看到经济自第二季度以来略有回升，我们应该如何看待下半年云收入增长的势头？最重要的是，我认为管理层之前确实提到过 [音频不清晰] 潜在的货币化机会，我们现在在哪里采取这些举措？您是否看到公司在宏观不确定性方面有所回击、部署或举措，如果是这样，这将如何影响我们未来的战略？谢谢你。
我的问题基本上是关于下半年云收入增长机会的，因为我认为 Daniel 确实提到了为什么第二季度比往常稍微疲软一些。那么展望下半年，我们应该如何看待云业务的增长机会？
张勇
让我回答这个问题，我认为我们仍然需要看宏观景观。我认为，如果你看一下我所说的 IT 支出占 GDP 总额的百分比，我认为中国远低于美国和其他发达国家或一些发达国家。所以我认为这是最大的景观。第二大事情是我说工业数字化是一种趋势。所有的公司，所有的行业，跨行业，跨行业都需要数字化。所以我认为这是第二个非常重要的事情。所以我认为，在这方面，我认为一般来说，如果你从大局来看，我认为这不是一个周期性的机会。这就像一个结构性机会。我的意思是长期的。这就是为什么我认为在中国和全球市场，
[外语]。嗯，接下来我想说的是，如果我们看市场机会，实际上，如果我们回顾过去几年云业务的快速增长，我认为其中一个非常重要的驱动力是互联网公司，因为这些公司精通数字，他们赢了，他们需要，他们有大数据，他们会充分利用大数据，他们需要计算能力。所以我认为这也是我们的阿里云，这是一个非常巨大的机会，可以将云计算从技术转变为真正的业务。
现在我们很高兴我们在这个领域处于领先地位。嗯，我认为未来，特别是在中国，随着互联网行业的放缓，很多人都在谈论——这个消费互联网之后的下一代是什么，实际上共识很简单，就是工业数字化。所以我认为现在我们正在进入一个每个公司都成为互联网公司的时代，实际上不是互联网作为数字公司。所以我认为这就是为什么我们在内部强调非互联网公司的收入贡献，我们很高兴看到这个百分点像我们在本季度讨论的那样增加了，与上一季度相比，我们提高了五个百分点年。
所以我认为未来，我们将尝试抓住垂直行业的机会。当然，我指的是我们对专有技术的持续投资和创新。
不，当然，当谈到公司在云上的支出和投资云技术的意愿时，你还需要看整个市场的整体经济增长情况，当经济表现良好，公司增长迅速时，表现良好，他们当然会更愿意投资。所以当然也有宏观影响。但这也是为什么在我的剧本中，我强调了为什么我们密切关注新兴行业，因为在任何经济背景下，总会有一些行业和一些公司正在崛起，它们的表现可以超越整个经济，我们想优先为他们服务。
白杨
谢谢你。我的问题与过去几年我们在用户行为中看到的变化有关，越来越多的用户时间花在消费短视频上，我想知道你是否可以谈谈这正在产生的影响以及可能产生的影响预计将在电子商务上有所发展。您是否希望继续看到那里的快速增长？或者你认为我们今天看到的已经是一个成熟的局面，在这个趋势下，为了更好地服务消费者和商家，阿里巴巴会主动寻求什么样的战略改变，阿里巴巴不会做出什么样的改变？
张勇
好吧，我想首先澄清这个概念以避免任何混淆。短视频是一种格式，是一种内容格式，可用于传达有关产品的信息，而电子商务是一个行业，在电子商务行业中，使用短视频作为多种格式之一并不是什么新鲜事在此刻。
其实我可以告诉你的是，在今天的阿里巴巴手机淘宝App上，超过一半的商品都是通过短视频的形式展示给消费者的，如果五年前都是图文.今天，已经有超过一半的内容是视频形式。
张勇
所以我相信你的问题真的不是关于短视频和电子商务之间的关系。这真的是关于娱乐和电子商务之间的关系。正如我之前所说，阿里巴巴今天拥有的最有价值的资产是我们多年来积累起来的思想份额。用户带着消费心态来到阿里巴巴。
不，当然，人们常说购物很有趣。消费是一种娱乐。从这个意义上说，阿里巴巴也在娱乐行业。但我们非常关注娱乐的一个子类别，即购物和消费。这是一个非常专业的领域，需要很多专业知识，这也是我们的重点。现在，我们当然会继续学习和采用各种新技术，就像我们多年来所做的那样，走向移动化、引入定制化、个性化、采用短视频。
而且我敢肯定，短视频不是最后一种技术，新技术将继续出现——消费环境和娱乐环境中的消费者体验。但我认为了解什么是主菜和什么是甜点很重要。
艾丽西亚叶
你好，谢谢。[外语]。谢谢你。我的问题是丹尼尔。请问阿里巴巴现阶段最大的障碍或挑战是什么？您的人才保留战略是什么？阿里巴巴对哪些潜在投资领域感兴趣？你还没有进入，但你可能会进入，例如，新能源？谢谢你。
张勇
谢谢你。嗯，你问到阿里巴巴面临的最大挑战。阿里巴巴和其他任何地方的公司一样，就像社会有机体中的一个微型细胞。阿里巴巴就是今天的位置。它取得了成功。由于整体经济增长故事，中国巨大的成功经济增长故事为我们提供了多年来取得成功和前进的机会，我们当然希望继续看到中国继续变得更好，看到社会发展，不断进步。因为池塘越大越好，池塘里的鱼就会变得越大越健康。
随着情况全面好转，我们可以进一步帮助人们实现对更美好生活的渴望。因此，宏观环境无疑是一个重要的基础，与过去一样向前发展。但作为社会有机体中的一个微细胞，阿里巴巴继续践行社会责任。我们寻求创造就业机会，赋予中小企业权力，并将技术与商业更好地结合起来，以造福社会。我们一直这样做，我们将继续这样做。
您还问到人才，人才对阿里巴巴来说当然是绝对关键的，我们依靠人才做我们所做的一切来服务我们的客户。我们的人才库是公司内部极其宝贵的专业知识的宝库。所以当然，我们继续珍惜人才，投资人才，招聘高素质人才。关于这一点，我现在可以和大家分享一下，我们现在是八月，这是一年中大学毕业生刚离开大学，他们正在寻找工作的时候。尽管我们看到了所有宏观的不确定性，但我很高兴地告诉你，我们已经从中国各地招聘了 6000 名应届大学毕业生，其中大多数人已经报到工作并在阿里巴巴工作。
因此，这当然是公司通过提供这些工作为社会做出的重要贡献。当然，这也是阿里巴巴非常需要的东西。我们需要继续保持新鲜，我们需要吸收新鲜血液。如果你喜欢。这正在刷新我们公司的新陈代谢，这确实是一家年轻的互联网公司，但有相当长的历史，需要这种持续的刷新。
然后是 Alicia，你问题的另一部分与新兴新增长领域的新投资机会有关。事实是，总会有无数的新技术和新产业在兴起。但对于任何公司和阿里巴巴来说，我们都需要通过我们的核心战略来看待这些机会。
新能源当然是一个巨大的机会。而对于阿里巴巴来说，我们主要在云业务的背景下寻求利用这个机会，因为正如我所说的，在朝阳产业，新兴产业，可以更快地跨越到更高的水平。跳过之前的开发阶段，您可以快速采用这些新技术和新方法。自动驾驶汽车和虚拟世界也是如此，将其与我们的业务消费和物流联系起来。
因此，与我们的消费相关的元宇宙和与我们的物流相关的自动驾驶汽车。新能源与我们的云业务息息相关。因此，我们正在寻找机会，在我们现有的业务中利用这些新技术和这些新行业的出现，通过这些镜头来看待它。另一部分当然是全球化。我经常讲我们的消费、云和全球化三大核心战略，两横一纵。
因此，我们正在研究如何在商业、消费和云方面利用这些技术，同时也在研究是否可以将来自中国的某些专有技术带入全球市场，或者在全球市场中是否存在机会可以在那里进行，但这些仍然是我们的三个核心战略。
罗布林
好的。谢谢大家今天参加我们的电话会议。如果您有任何问题，请随时联系阿里巴巴 IR 团队。谢谢你。
操作员
谢谢你。这确实结束了我们今天的会议。感谢您的参与。您现在可以断开连接。
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