【期权交易】英伟达值不值得Sell Put?

OptionPlus
2022-09-08

$英伟达(NVDA)$ 8月暴跌17%,9月到现在仅4个交易日又跌了9%。这是由于8月最后一天,美国限制英伟达向中国出口两款GPU的传言落地。随后AMD也称收到相关禁令。事实上,8月26日市场就有类似传言,当日英伟达股价收跌了9%。

简要回顾下这起事件:

8月31日英伟达发布公告称,8月26日美国政府实施了一项新的出口许可证要求,公司的A100和刚发布的H100芯片被涵盖在内,同时后续性能达到A100芯片的产品也将受到影响。随后,英伟达表示正在向美国政府提交出口申请,而相关申请很快就获得了回应。
9月1日,英伟达向SEC提交8K表,表示继昨日披露相关事件后,公司已经获得美国政府授权,继续公司开发H100集成电路所需的出口、再出口和国内(技术)转让。该授权还允许公司在 2023年3 月 1 日之前执行为 A100 芯片美国客户提供支持所需的出口。

英伟达预计这两款芯片第三季度在中国的销售是$4亿美元,预期Q3总收入大约$59多亿美元,大致影响在7%。此前大摩预计A100/H100 两款产品收入减少对应毛利的影响大概是8%,对EPS影响可能到15%。

英伟达在8月26日当天跌了9%,9月1日盘中最大跌幅到了12%,这个跌幅对于英伟达过去5年仅有2020年熔断的时候出现过(是13%)。

我在9月1日盘中大跌到$135的时候做了Sell Put设置价格$110。当时判断对公司财务面的悲观影响是15%,英伟达两次暴跌已经超过这个跌幅,有超跌反弹的机会,但股价连续暴跌,可能短线造成多头踩踏,直接买正股风险大,于是通过技术面分析,设置了一个我认为较为安全的价格$110做Sell Put。英伟达在消息发生前两天刚发了财报,财报毫无疑问是不如预期,营收出现8个财季首次环比下滑,同比仅增长3%,创最差的季度表现,但最大的雷是公司下季度的预期,预期增速是负17%。在这个财报基本面之下,英伟达K线表现为全空头行情。由于是大周期行情,我以周线找支撑,我判断大概在200日周线到2021年低点附近会有一定支撑($126-$115),我本来想用$115作为SP 行权价,考虑高beta股票在支撑位上可能会摩擦,所以设置了$110更为安全的点位。我个人对这个操作有两个TIPS:

1)在半导体大周期下行的时候,我保持谨慎悲观,只是在大概率强的支撑位置博反弹,通过SP,是觉得大概率不会跌到,不是真心想接盘。

2)但是做好可能接盘的准备,$110是我觉得心理上更为舒服的接盘价格,相对于$115虽然权利金少了,但我觉得如果接盘了正股也能涨回来。如果不想接盘,千万不要接飞刀。

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精彩评论

  • Julio堂
    2022-09-09
    Julio堂
    还是希望这股能涨回来,虽然我没有仓位到年初被我“骗”进来的朋友能尽快回本我也开心
  • 点点的小爸爸
    2022-09-09
    点点的小爸爸
    9月应该大盘会震荡 这样的裸卖期权,仓位不能过大,我觉得一二层仓就可以了。重点仓位还是搭配较低风险的。
  • wky
    2022-09-09
    wky
    如果要赚点小钱 每周卖出delta 0.15宽跨。
  • 玉米地里吃亏
    2022-09-08
    玉米地里吃亏
    半导体行业不行,这个股票也下行,共振,下跌趋势短线不好改
  • 迪士尼迪斯尼
    2022-09-08
    迪士尼迪斯尼
    好像木头姐最近抄底了英伟达的股票,可能这个股票会反弹
  • 斗战胜佛巴菲特
    2022-09-08
    斗战胜佛巴菲特
    相信小英子迟早能回到300以上!
    • 德迈metro
      你说得对,但是需要多长时间并不好说
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