限时悬赏|DAY2: 成本和费用越少越好吗?

芝士虎
2022-09-23

虎友,你好!

看了大家对 DAY1 文章的留言,感觉收获满满啊~

今天是芝士虎《财报入门》栏目的第2天。内容同样会让你有所收获!

评论留言的虎友还会有1000虎币的奖励,话不多说,进入正题!

这篇文章我主要介绍:上市公司的「成本和费用」是不是越少越好?

肯定有人回答,当然了!但实际上,我们先从利润表中的成本角度,用「三大重点科目」来看看一家企业的「成本」管理能力。

科目1、销售及一般管理费用

销售及一般管理费用很简单,包含销售费用和管理费用。

销售费用是:一个公司要卖出产品,涉及到雇人、打广告营销等成本费用;

管理费用是指:企业管理费、包括差旅费,招待费用和管理员工工资等等。

很好理解对吗,但芝士虎在这里提醒你,「销售及一般管理费用」占营业费用的比例才是重点,因为这里极有可能藏着业务中的猫腻。

我举个例子,汽车行业的福特公司。在过去5年期间,销售及一般管理费用占营业费用的比例平均高达54%;这意味着福特公司在这一项目上的花费非常高。如果公司产品卖不动,付出的金钱肯定迟迟收不回。这样的公司一旦陷入财务危机,你很有可能血本无归。

所以大家一定要警惕那些受困于高额「销售及一般管理费用」的公司。

科目2、研发费用

我们都知道,技术是第一生产力,但,研究开发费用是越多越好吗?

芝士虎告诉你,当然不是,研发投入过多不仅会损耗大量人力财力,还会提高公司运转的风险性。尤其是现代技术日新月异,一旦公司钻研的技术被其他技术颠覆或者过时,会非常危险。

巴菲特读财报就有个原则:那些必须花费巨额研发开支的公司都有竞争优势方面的缺陷,一旦这些技术过时,公司长期的经营前景就会被置于风险中。

因此,对于持续高额投入研发费用的公司,也要格外小心。

科目3、折旧与摊销费用

折旧与摊销费用一般在制造业里会重点关注,企业购买的机械设备及房屋建筑物,最后都会因为使用损耗而报废,这种损耗在利润表上就叫折旧与摊销费用。

假设你的公司今年采购了一台通讯设备,价值20万美元;设备的使用时间为10年;根据美国税务局规定,这20万美元的开支不能一次性算到购买该设备的当期成本,而要按使用的10年,分别计入各年的折旧费用。

也就是说每年的折旧费摊销为:20万美元/10年=2万美元/年。在这台设备上,每年的折旧费用为2万美元,逐年进行摊销,10年之后该机器就报废了。

现在你懂了吧,折旧摊销费就是把建筑,设备等花费平均到使用年限上。这种计算方法本身没啥问题,不过很多公司却动起了歪脑筋。

一些狡猾的公司,就会尽量拉长折旧时间,这样就能创造更多的当期利润。

当期利润数据好看,公司就能讲大量的故事,拉动更多的融资。

了解以上这三大科目之后,我们回到最开始的问题:成本和费用是不是越少越好?

我想你一定有答案了吧!因为,如果一家公司为了削减成本,减少员工福利,克扣员工工资,假设你在这家公司工作,你会怎么办?立刻跑路了吧。所以,过度的成本管控,只会降低品牌价值或者导致员工流失。

因此,增加收入和降低成本同样重要,但无论是收入还是成本都是过程指标,最终决定公司是否具备竞争力的还是公司最终剩下的利润;

也就是说,我们需要更关心一家公司到底能剩下多少钱。

讲到这儿,你肯定也明白了,降本增效也需要注重员工的基本福利等等,这才才能维持一个上市公司稳定长久的发展。

好啦,今天的内容就结束了,这也是我们《美股财报入门课》lesson 5 重点内容。你学会了吗?评论区留言告诉我,就有机会获得虎币哦!

下一期我们将要分享【DAY 3:上市公司的四大造假方式 】;关注芝士虎,投资不迷路。下期见~

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精彩评论

  • khikho
    2022-09-23
    khikho
    如果一家公司为了削减成本,减少员工福利,克扣员工工资,假设你在这家公司工作,你会怎么办?立刻跑路了吧。所以,过度的成本管控,只会降低品牌价值或者导致员工流失。

    因此,增加收入和降低成本同样重要,但无论是收入还是成本都是过程指标,最终决定公司是否具备竞争力的还是公司最终剩下的利润;
  • 夜流沙
    2022-09-23
    夜流沙
    不错哟,好好学习[财迷]
  • khikho
    2022-09-23
    khikho
    增加收入和降低成本同样重要,但无论是收入还是成本都是过程指标,最终决定公司是否具备竞争力的还是公司最终剩下的利润
  • 一万刀小目标
    2022-09-23
    一万刀小目标
    来学习了,虽然我买股票不看这些。但多学点用来装逼总是不错的
  • LQN林
    2022-09-23
    LQN林
    说的确实对啊
  • 7a3369a8
    2022-12-08
    7a3369a8
    好的
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