北京时间下周四晚,美联储最重要的议息会议结果出炉,除了9月加息多少外,还会决定到年底时的加息幅度,决定了利率中枢水平。经济学家此前预期,当美国利率仍低于3%时,对金融市场影响可能不大,但当联储基准利率高于3%时,对市场的影响就会逐步增大,最少做多的念想就会大幅减弱。而9月议息会议无论加息75还是100,都会使利率达到3%,对金融市场的真正影响才刚刚开始,四季度的行情,大伙坐稳过山车了。
9月加息75基点,11月继续加息75基点,而后12月加息50基点,全年利率中枢达到4%,这是当前市场的预期路径。反正,中期选举后美联储就没太大的政治压力要猛加息了,届时或许会为市场带来重要的喘息(反弹)机会。
金价对利率的敏感度提高
黄金,是实实在在的利率敏感型商品,只要没其它因素,如战争等。那么在加息周期,金价均是弱势。上周金价的大幅下行,打破了许多多头的念想,期待抄底的朋友千万别急于落手。
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从基本面上,金价下跌最受伤的是俄罗斯,之前俄乌冲突后跟大家分析过,美国要想制裁俄罗斯,必须从两方面下手,一个是能源价格,另一个是俄罗斯的外汇储备。而由于2014年俄罗斯已被制裁过一次,因此其国家的外汇储备已不是大量的美元欧元,取而代之的是一篮子亚洲货币以及黄金,所以金价下跌,制裁俄罗斯的效果才会更明显。
而且俄罗斯卢布是在近期唯一不对美元贬值,甚至是升值的货币,可想而知金价下跌对其整体外汇储备缩小有多严重。
技术上,金价在上周破位后,虽然理论上仍处于大型区间的边缘,但中国俗话说“事不过三”,再次探底的结果通常都是突破向下的,因此我并不看好黄金的价格,搞不好还会加速。2011年黄金见大顶后,见底均是出现连续大跌,所以抄底要小心。
当然金价的暴跌也只是对美联储加息的应激反应,当通胀稳定,经济需要支撑时,利率还是会有所下降的,所以想长期持多黄金的朋友,要注意近期的避险。要想知道什么时候可以抄底,最近的跌幅到哪里? 可以参考小红圈里的“智卉投研”栏目,里面会有准确时间点的预期。
$NQ100指数主连 2212(NQmain)$ $道琼斯指数主连 2212(YMmain)$ $SP500指数主连 2212(ESmain)$ $黄金主连 2212(GCmain)$ $WTI原油主连 2211(CLmain)$
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