2023AI与2016锂电

2015年TMT破灭后，2016年锂电起势，接过TMT的大旗，成为成长行业的新主线。

2022年新能源破灭后，2023年AI起势，接过新能源的大旗，成为成长行业的新主线。

那么从2016-2022，锂电是否一番风顺、一直是市场的主线？

事实并非如此，在2016-2017，锂电只是成长行业的主线，但在这两年的时间里，成长行业本身就是弱势的，这两年的主线是金融地产建材白酒。

2016年4月，划时代的model3发布，A股锂电板块提前开始炒作，从3月一直炒到7月，整个板块涨幅60%+，而同期老成长主线tmt一直在低位横盘，惨遭市场抛弃。

2022年11月，划时代的chatgpt发布，A股TMT板块提前开始炒作，从10月一直炒作到3月，整个板块涨幅40%+，而同期老成长主线新能源一直在低位震荡，惨遭市场抛弃。

2016年7月，锂电板块阶段性见顶后，并没有暴跌，而是一直横盘震荡到11月；从2016年11月到2017年5月，锂电持续暴跌。为什么先横盘后暴跌？

先横盘，是因为这个行业的确是未来的大方向，信仰支撑下，有人卖立刻就有人买，跌不下去。

后暴跌，是因为从2016年11月起，国内开始逆周期调控、收缩流动性，流通性坍塌导致成长股普遍暴跌，中证1000也是从11月开始暴跌，一直跌到2018年10月。

2017年5月到9月，锂电板块再次暴涨，板块涨幅40%，这一轮上涨是因为景气度真的很好，锂价持续上涨，在17年9月创下新高。

但随后锂价下滑，锂电板块再次被16-17的蓝筹主线板块暴击，一直跌到2018年10月，这期间特斯拉model3一直无法放量、被巨额做空，蔚来股价暴跌、濒临破产，新能源车一度被视为骗局。

2019年是锂电板块的一个分水岭，19年之前，销量最高的电动车是北汽ec、比亚迪e5、江淮iev之类的垃圾，纯靠政策催生出来的销量，在市场上并没有形成真正的竞争力。

2019年后，电动车的产品形态逐渐成熟，特斯拉和蔚来的新一代真正有竞争力的电动车大面积交付，这才把锂电从想象中的偏概念落地为真正市场化的产品，新能源才正式成为主线。

下边刻舟求剑的做个预测：

2016年初股灾后，随着model3的发布，3月-7月锂电板块出现一波爆炒。

2022年10月股灾后，随着chatgpt的发布，11月-3月TMT板块出现一波爆炒。

2016年2月-11月是复苏前期，流动性充裕，11月是流动性拐点，11月之后锂电和中证1000持续暴跌。

2022年11月-2023年7/8月是复苏前期，流动性充裕，7/8月是流动性拐点，之后TMT和中证1000将持续暴跌。

2017年5-9月，由于锂电的景气度很好，锂电迎来一轮反弹。

2024年中，由于AI新产品的大规模落地，景气度很好，TMT也会迎来一轮反弹。

2017年9月后，锂电基本面恶化，市场发现北汽江淮知豆都是些什么玩意，纯粹忽悠人的，伴随着流动性的持续收紧，杀逻辑。

2024下半年，TMT也会遭遇类似的情形，市场发现百度360都是些什么玩意，纯粹忽悠人的，伴随流动性的持续收紧，杀逻辑。

2019年，电动车真正的重磅产品大规模量产，产品形态趋于完善，伴随着新一轮流动性释放，终于迎来主升浪。

2026年，AI新一批真正的重磅产品落地（类似微信这样级别），产品形态趋于完善，伴随着新一轮流动性释放，终于迎来主升浪。

为什么是这样的节奏？

2016-2018，全球流动性都是持续收紧的，新能源处于发展前期、产品形态不完善、骗子横行。

2023-2025，全球流动性也将是持续收紧的（我的判断，美国滞胀还将持续三年），AI处于发展前期、产品形态不完善、骗子横行。

AI真正的星辰大海，在下一轮经济周期。