梅斯健康通过上市聆讯:依赖主要供应商,连续两年亏损

贝多财经
2023-03-29

近日,港交所披露的信息显示,梅斯健康控股有限公司(下称“梅斯健康”)通过聆讯并披露了聆讯后招股书。据贝多财经了解,梅斯健康曾分别于2022年4月29日、2022年11月9日在港交所递表。

据贝多财经了解,梅斯健康的全称为上海梅斯医药科技有限公司(梅斯医学,MedSci)。天眼查信息显示,该公司成立于2012年,法定代表人为李欣梅,注册资本为1005.3624万元,股东包括启明创投、亚昌富投资等。

据招股书介绍,梅斯健康主要提供精准全渠道营销解决方案、医师平台解决方案及RWS解决方案。梅斯健康称,其致力于巩固作为一个平台化、以专业知识为导向的数字化医疗技术公司的地位,并冀望利用生成及分享医学证据提供的价值提升患者的整体医疗质量。

梅斯健康在招股书中称,该公司运营中国在线专业医师平台。截至2022年12月31日,梅斯健康的平台拥有约290万名注册医师用户,且于2022年的平均每月活跃用户达约270万人。

梅斯健康在招股书中强调,该公司的梅斯医学平台亦具有高比例的副主任医师及以上职称的资深医师。截至2021年12月31日,梅斯医学平台上具有副主任医师及以上职称的注册医师用户总数**国取得副主任医师及以上职称的医师总数的67.1%。

据招股书介绍,截至2022年12月31日,梅斯健康的平台拥有超过15800个视频分享医学知识,涵盖超过644000项研究成果,创作约195000项最新医疗发展的材料并建立超过127,500个供医师交流病例及研究结果的在线讨论论坛。

梅斯健康在招股书中称,其通过提供不同的解决方案来满足医师、制药及医疗器械公司、医院及保险公司等平台参与者的各种需求以实现盈利。其中,解决方案主要分为三大解决方案类别,即精准全渠道营销解决方案、医师平台解决方案及RWS解决方案。

梅斯健康在招股书中表示,该公司还在推出各种创新产品及服务,以覆盖范围更广的客户。于往绩记录期间,梅斯健康的大部分收入来自精准全渠道营销解决方案,为制药及医疗器械公司提供数字医疗营销相关服务。

据介绍,于往绩记录期间,梅斯健康并无任何亏损项目,主要原因是为避免产生亏损,该公司实施多项措施,例如在订立相关协议前仔细评估溢利前景并在履行期间密切监控盈利能力,以确保盈利能力。

2020年、2021年和2022年,梅斯健康的营收分别为人民币2.16亿元、2.98亿元和3.49亿元,毛利分别为1.17亿元、1.90亿元和2.06亿元,期内盈利(净利润)分别为2891.4万元、-1.51亿元、-9988.1万元。

此前招股书显示,梅斯健康2019年的营收为1.65亿元,净利润为0.17亿元。而按照非国际财务报告准则计量,梅斯健康2020年、2021年和2022年的经调整净利润分别为2891.4万元、4116.9万元和4555.3万元。

值得一提的是,梅斯健康的毛利率出现了明显的波动,但整体仍处于较高水平。2020年、2021年和2022年,梅斯健康的毛利率分别为54.2%、63.8%和59.1%,其中2022年毛利率同比下降4.7个百分点。

梅斯健康在招股书解释称,主要是精准全渠道营销解决方案的毛利率由2021年的64.2%降至2022年的57.7%。而精准全渠道营销解决方案的毛利率下降主要是制药及医疗器械公司在减少2022年的营销预算,但要求其提供相同水平及标准的服务。

按收入结构划分,梅斯健康的收入主要由精准全渠道营销解决方案、医师平台解决方案贡献,其中精准全渠道营销解决方案的收入贡献占比约为六成。此外,梅斯健康还有部分收入来源于RWS解决方案。

2020年、2021年和2022年,梅斯健康来自五大客户的收益(收入)分别占有关年度收益总额的20.6%、19.3%和23.2%。其中,各年度来自最大客户的收益分别占该公司有关年度收益总额的8.7%、7.2%和11.2%。

于往绩记录期间各年度,梅斯健康向五大供应商的采购额分别占有关年度采购总额的35.2%、35.8%和56.7%,。其中,向最大供应商的采购额分别占有关年度采购总额的12.2%、10.0%和32.8%。

成立至今,梅斯健康曾获得多轮融资,投资方包括启明创投、腾讯等。本次上市前,启明融合旗下Dragon Step Ventures对梅斯健康的持股比例为9.97%,腾讯通过意像架构投资(香港)有限公司持股6.98%。

据招股书介绍,梅斯健康董事会主席兼执行董事张发宝和执行董事兼首席执行官李欣梅为该公司实控人,分别持股26.21%、32.93%,二人为夫妻关系。同时,张法宝通过员工持股平台Meilong Limited持股4.48%,二人合计实际控制梅斯健康63.62%的股权。

此外,Dighealth Limited持股2.56%,Sinodigital Limited持股2.24%,苏州启斯旗下Gleaming Global Investments持股2.24%,其中启明融合与苏州启斯均为胡旭波控制的基金;YCHK Investments、Control Button、Color Stone Investment分别持股1.03%。

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