看图判断基本面

传媒终于跌了，传媒跌、万物生。

传媒一跌，上证50立刻涨了起来，外资反应过来啪的一下涌入，人民币汇率上升，美元指数下降，债券下跌，就是这么神奇。我估计后边铁矿石螺纹甚至焦煤这些都会大反弹。整个市场几乎所有参与者都是看盘面图形来判断基本面，而不是看基本面来决定盘面。

那批毫无理智猛干TMT的公募、量化和游资，把整个市场包括外资的基本面认知都扭曲了。

接下来大家会发现，中国经济真的复苏了，而复苏的诱因是——TMT拉到极致终于崩盘了。

昨天看到一个债券公众号写的文章，很有意思，摘录下观点：

每周的数据都比上周好，餐馆排队爆满，旅游都订不到票，按照传统债市的框架，经济修复爆炸，点到为止，多头早就已经输了。。。。输了几个月了。但是债券涨疯了。。。。

按照传统债市的资金价格决定现券价格，存单现在2.6%，回购利率2%以上了，现券已经死了不知多少遍了。。。然后我们看到的是节后债券市场就没跌过。。。整个一个大无语。。。

什么？你还在做传统景气投资？

大家没必要看不上AI的主题投资，大家要认识到，所谓的景气投资、所谓的卷跟踪订单投资，既不是什么高明的办法，也不是什么自古以来的投资传统。

很多人已经忘了，主题投资先于景气投资，大部分公司、行业在发生基本面重大变化的时候，当然是不存在业绩的。

这样明确的宏观环境，这样明确的强势主题，今年全年的投资方向，不是已经非常明确了吗？有人还质疑是否是AI的牛市，和是否是债券的牛市。

没想到啊，第二天就反转了，这篇文章写的真是时候。