5月25日，电力板块火热依旧。个股方面，截至收盘，迪森股份涨超12%，宁波能源、桂东电力、大连热电等7股涨停，浙江新能、江苏新能涨超6%。其余相关板块，如绿色电力、电力设备等也呈现涨势。
消息面上，国家能源局综合司今日发布了《关于进一步规范可再生能源发电项目电力业务许可管理有关事项的通知（征求意见稿）》，向全社会公开征求意见。
夏季需求高峰将至，火电企业盈利修复
进入夏季，我国多地气温升高，居民用电需求旺盛。国网能源研究院预计今年全社会用电量约为9.25万亿千瓦时，比上年增长7%左右。分季度看，受去年基数影响，今年第二、四季度用电增速将显著高于第一、第三季度用电增速。
此外，一季度电力板块的业绩表现也呈良好态势。
根据长江行业分类，2023年一季度，电力板块营收合计4314亿，同比增长4%，归母净利润322亿，同比增长50%。细分来看，火电板块一季度的净利润是120亿，同比增长220%，相对去年同期增幅超过10倍；水电一季度净利润为58亿，同比增长8%；新能源发电净利润为140亿，同比增长17%。
企业营收方面，行业龙头华能、华电一季度，分别实现归母净利润22.50亿元、11.34亿元，同比均实现大幅增长。
火电企业的盈利修复主要得益于燃料成本的降低。国家统计局日前公布的数据显示，5月中旬全国煤炭价格继续下跌。无烟煤价格1351.4元/吨，较上期下跌7.8元/吨，跌幅0.6%。普通混煤价格755.7元/吨，较上期下跌16.0元/吨，跌幅2.1%。
国盛证券认为，随着市场煤价格中枢回落，用电高峰将至，火电企业盈利能力或将进一步修复。从电厂库存来看，相比历史情况，电厂陆续做好迎峰度夏准备，电厂库存维持高位，有利支持后续市场博弈。同时，长协煤保障力度持续加强，进一步支持盈利修复空间，看好煤炭持续下跌给火电行业带来的业绩弹性。
政策再加码，新能源电力迎来进一步发展空间
当前我国电力来源虽然主要依靠火电，但光伏、风电等新能源电力装机规模也在大幅度增长。截至今年4月底，我国风电装机3.8亿千瓦，光伏发电装机4.4亿千瓦，风电光伏发电总装机突破8亿千瓦，达到8.2亿千瓦，占全国发电装机的30.9%，其中风电占14.3%，光伏发电占16.6%。
政策支持方面，国家能源局综合司今日发布了《关于进一步规范可再生能源发电项目电力业务许可管理有关事项的通知（征求意见稿）》，提出为持续深化“放管服”改革，进一步规范可再生能源发电项目电力业务许可管理，助力推动能源绿色低碳高质量发展，现向社会公开征求意见。
展望未来，新能源电力作为电力行业发展的重点方向，将迎来进一步发展空间。
长城证券表示，随着光伏组件及风电主机成本震荡下行、电力系统改革发展和政策完善、上年同期疫情影响消减，今年新能源装机规模将保持高增长态势。
银河证券指出，预计2023年市场煤价有望波动下行，推动长协履约率提升，火电盈利能力有望持续改善；“双碳”目标指引下新能源装机增长确定性高，仍然看好新能源长期发展空间。
国盛证券认为，伴随电力体制改革持续深化，新型电力系统构建“源网荷储”新生态。多重利好提升绿电收益。绿电增量主体地位再度强调，叠加绿证交易等政策催化，以及产业链降价成本回落，提升光伏项目收益率，促进装机规模扩大，有望提升运营商收益。
精彩评论