最近粗略了解了一下半导体设备商，发现四家主要半导体设备商：应用材料、拉姆研究、科磊和Onto来自中国的收入都在快速提升。所以来看看数据，Onto的数据我就没做了，因为Onto的体量和另外三家对比还是太小了点，体量最大的是应用材料，其次是拉姆研究。
首先从下面这张图可以看到，应用材料主要收入来源在亚洲，除了东南亚。欧美地区只有美国好一些，英特尔支撑了这个局面。
根据2020年的数据，全球半导体80%的产能在亚洲，15%在美国。随着中国半导体制造的崛起，亚洲半导体产能比例可能还会提高。
回到应用材料的收入来源上，来自中国收入的占比越来越大，在2018财年成为应用材料最大的收入来源。不知道是不是受到贸易战的刺激，中国大陆一下子买了很多设备。此后来自中国大陆的收入非常高。其实来自欧美的收入几乎没有增长，而且呈现一定的周期性。未来几年可能来自美国的收入会有所增加，因为拜登政府在做半导体制造回流的事情。
来自日本的收入有一定增长，不过更趋向于脉冲性增长，然后收缩几年，带有周期性的增长。中国台湾和韩国也有周期性增长，不过幅度更大。只有来自中国的收入一直在增长（除了2019年下跌），2021年财年来自中国的收入占比33%，比其他国家高出一大截。
不仅应用材料有这个现象，拉姆研究和KLAC也是，下面是拉姆研究的分区域收入和占比。
下面是KLAC的分区域收入和占比：
尽管这三家公司提供的半导体设备侧重点不同，不过都显示出在2018年之前来自中国的收入是比较少了，在2021财年最大的收入来源就是中国。中国台湾、韩国和日本在半导体制造方面已经很成熟了，他们的增长或者周期性变化可以体现为行业需求的变化，毕竟半导体也是存在周期的，而中国大陆对半导体制造的大力投入则是整个国家战略上的。
在历史上，半导体制造完成了欧美到亚洲迁移的过程，这一过程造就了台积电和三星半导体这两家半导体巨无霸。中国大陆对半导体制造大幅度投入，势必会将半导体制造中心向中国大陆迁移，毕竟仅仅中国大陆的市场就非常大，这将会诞生出新的世界级半导体代工厂。
对比台积电和联电的收入规模，中芯国际和华虹半导体还有相当大差距，这些差距正是潜在成长空间。
今天抛砖引玉，希望朋友们提出自己的想法。$应用材料(AMAT)$ $台积电(TSM)$ $中芯国际(00981)$
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