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11-07 15:03
哪来的9000亿?忽悠吧!微软已经不要甲骨文三年前的芯片了,那么三年就去淘汰数据中心的硬件谁玩得起?
这五只芯片股已跌出“甩卖价”
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justify;\"><span><strong>自10月初以来,SOXX已重挫28%,较6月22日创下的历史最高收盘价下跌38%。</strong>而在半导体领域,没有谁能够独善其身。</span></p><p style=\"text-align: justify;\"><span>个人电脑市场一片低迷,重创英特尔——这家公司大约一半收入来自PC芯片业务。上周英特尔公布PC业务三季度营收萎缩,此后该股累计暴跌38%。</span></p><p style=\"text-align: justify;\"><span>2026年智能手机销量同样疲软,给高通和Arm Holdings等半导体供应商带来压力。两家公司在周三收盘后公布的业绩都好于预期,但也存在一些瑕疵。周四,其股价分别下跌9.5%和13%。</span></p><p style=\"text-align: justify;\"><span>市值最高的几家芯片制造商都依赖超大规模云服务商在AI数据中心上令人咋舌的投资。英伟达、博通和超微半导体(AMD)等公司生产AI处理器,而美光科技、SK海力士和三星电子则提供存储芯片。</span></p><p style=\"text-align: justify;\"><span>民主党在周二的中期选举中大获全胜——尤其是在大型数据中心所在州的州长和公用事业专员竞选中——令华尔街担心AI建设可能放缓。<strong>杰富瑞(Jefferies)的分析师在周四的一份研究报告中,将他们对2030年新增数据中心容量的预测下调了约8%。瑞银(UBS)表示,原定于2028年上线的产能中,有30%如今面临风险。</strong></span></p><p style=\"text-align: justify;\"><span>更糟的是,整个行业都面临供应限制,这将使一些公司的回报受限,而不管需求到底有多旺盛。高通在财报中警告称,零部件成本抬升正在影响整个供应链,包括晶圆制造以及组装、测试和先进封装。</span></p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"选民对数据中心的反弹、业绩不及预期,以及浓浓的恐慌情绪,正在今天重挫芯片股。\" 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justify;\"><span><strong>这是不是意味着现在就该一头扎进去抄底?也许未必。</strong>我们在5月曾推荐过五家顶级优质公司——<strong>英伟达、AMD、博通、美光以及台积电</strong>——当时芯片股正在上涨,而且看起来很可能会出现一波抛售。如今股价已断崖式下跌,这五家公司依然很有看点。</span></p><p style=\"text-align: justify;\"><span><strong>首先,AI仍然是半导体领域第一大增长驱动力</strong>(而且第二、第三、第四也都是它)。用于PC、智能手机、甚至汽车的芯片,潜力都远远不及。还记得英特尔那份惨淡财报吗?就在同一个季度,它的数据中心与AI业务营收同比大增78%。</span></p><p style=\"text-align: justify;\"><span><strong>对AI投资将全面崩盘的担忧,或许也被夸大了。</strong>Advisors Capital的投资组合经理JoAnne Feeney博士认为,各州都渴望获得就业岗位和税收收入,只要企业做好相应的环保措施并自行承担电力成本,它们就会欢迎数据中心落地。</span></p><p style=\"text-align: justify;\"><span>Feeney对Barron’s表示:“我们认为,数据中心建设可能出现的延迟,是此次抛售背后的原因,但我们把这仅仅视为延迟:往坏了说也只是延迟而已。” “<strong>一些公司的估值已经变得格外有吸引力</strong>,我们认为博通和英伟达就是其中代表。”</span></p><p style=\"text-align: justify;\"><span>按市值计为全球第二大公司的英伟达,在周四开盘交易时的预期市盈率仅为13倍,比标普500的估值倍数低30%。为Alphabet和OpenAI等合作伙伴打造定制芯片的博通,市盈率则不到16倍。</span></p><p style=\"text-align: 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