帅帅的爸爸
10-25
出租数据中心只算收入，把成本做成六年摊销，收入还只是应收不是实力收入，这哪里是财技，分明是造假
@熊猫校长 Ming：
Muse x 投资：为什么这个时候加仓 SpaceX，我是怎么想的。
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IREN，还有其他几家新云厂商，</p>\n<p>大家都是买算力、租算力，模式差不多。</p>\n<p>但马斯克在这么短的时间里，</p>\n<p>就做成了这么大的算力规模，而且做成了盈利。</p>\n<p>这个工程能力，是远超过其他公司的。</p>\n<p>我的投资策略是“去弱留强”。</p>\n<p>如果相信算力需求还在增长，</p>\n<p>那就应该压注在这个领域最强的那一个选手上面。</p>\n<p>对我来说，在这个领域就是 SpaceX。</p>\n<p>第三层，价格：现在这个价格贵不贵。</p>\n<p>发行价 $135，现在 $147.49，只高出 9.25%。</p>\n<p>最高点 $225.64，现在比它低 34.6%。</p>\n<p>最低点 $104.83，现在比它高 40.7%。</p>\n<p>四个多月，基本没涨，位置不高。</p>\n<p>不贵，就有安全边际。</p>\n<p>还有一个信号，很多人没注意。</p>\n<p>10 月 22 日那天，13 亿股解锁，</p>\n<p>这是 IPO 以来单次最大的一批，</p>\n<p>差不多是当初 IPO 流通盘的两倍多。</p>\n<p>大家之前都怕这一天，怕狂砸，</p>\n<p>8 月份跌到低点，很大一部分就是怕这个。</p>\n<p>结果呢？</p>\n<p>当天跌了 9.14%，但那天科技股整体都在跌，</p>\n<p>第二天就涨回来 1.89%。</p>\n<p>从财报前算起，三天下来股价基本没动。</p>\n<p>13 亿股的供给，市场全接住了。</p>\n<p>这说明什么？</p>\n<p>说明想买的人，比想卖的人多。</p>\n<p>供给的恐惧已经 price in 了，</p>\n<p>需求的承接才是现在的主线。</p>\n<p>解锁砸盘这个剧本，演了七次，</p>\n<p>一次都没演出来。</p>\n<p>这三层都对上了，决策就自己出来了。</p>\n<p>这就是我左侧逆势加仓的逻辑。</p>\n<p>如果在这基础上，还有其他惊喜呢？</p>\n<p>比如星链的天地融合，SpaceX跟特斯拉合并，Terafab 芯片厂的进展，还有 Grok bot 呢？</p>\n<p>基本盘成立，它们是加分；</p>\n<p>基本盘不成立，它们也救不了命。</p>\n<p>我不靠故事做决策，故事只是白送的期权。</p>\n<p>Abby 在这个过程里帮我的是什么？</p>\n<p>她不替我决策，她做三件事：</p>\n<p>把事实摆完整，分成两栏，正方和反方，支持的和挑战的；</p>\n<p>提醒我当初的逻辑，别被当天的跌幅带偏；</p>\n<p>补上我没注意的细节。</p>\n<p>情绪会把人带偏，完整的事实会把人拉回来。</p>\n<p>还有一点要讲清楚：</p>\n<p>很多投资判断不是 Abby 做的，是我做的。</p>\n<p>我的逻辑，我先讲给她听，</p>\n<p>信息和想法，很多是我给她的，</p>\n<p>她帮我重新梳理，整理成能对外分享的文章。</p>\n<p>你别小看这一步，</p>\n<p>文章写出来，我对这个事情的认知又深了一层。</p>\n<p>这是一个闭环：</p>\n<p>我思考，她梳理，</p>\n<p>她给建议，我做决策，</p>\n<p>写出来，我理解得更深，</p>\n<p>理解深了，下一次判断更准。</p>\n<p>所以这篇不是讲我预测 SpaceX会涨。</p>\n<p>我是讲我的投资逻辑是什么，</p>\n<p>Muse 怎么帮我守住这个逻辑，</p>\n<p>逻辑对上了，就按计划执行。</p>\n<p>Muse 守逻辑，我做判断。</p>\n<p>希望今天的内容，对你有启发。</p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/SPCX\">$SpaceX(SPCX)$ </a> <a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$ </a> </p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>10 月 22 日那天，SPCX 跌了 9.14%。</p>\n<p>跌的时候，人最容易跟着情绪跑。</p>\n<p>我先停下来，让 Abby 把事实摆出来。</p>\n<p>事实摆齐了，我再对照自己的逻辑。</p>\n<p>这个逻辑分三层，一层一层对。</p>\n<p>第一层，基本盘：算力出租这门生意，能不能赚钱。</p>\n<p>SpaceX 现在做的，就是出租GPU、出租 AI算力。</p>\n<p>这个事情目前是有市场的，</p>\n<p>租金能收回成本，基本盘就成立。</p>\n<p>而且这个基本盘，刚刚被验证过。</p>\n<p>以前 AI 这块还在烧钱，讲的是故事。</p>\n<p>这个财季不一样了：</p>\n<p>AI 收入从去年同期的 8.13 亿美元，涨到 75.6 亿美元；</p>\n<p>SpaceX整体从亏 11 亿美元，变成赚 44 亿美元。</p>\n<p>这就是我说的贝叶斯验证：</p>\n<p>假设先摆出来，财报一出，证据进来，</p>\n<p>置信度就上调一档。</p>\n<p>所以不能拿股价低点来衡量现在。</p>\n<p>低点的时候，市场给 AI 算的账是\"还在烧钱\"；</p>\n<p>现在财报出来了，账变了，</p>\n<p>\"已经赚钱了\"，证据已经不一样了。</p>\n<p>每次出财报，我就更新一次判断，</p>\n<p>不是抱着旧印象不放。</p>\n<p>第二层，创始人：同样做新云 NeoCloud，马斯克的工程能力是不是最强。</p>\n<p>CRWV NBIS IREN，还有其他几家新云厂商，</p>\n<p>大家都是买算力、租算力，模式差不多。</p>\n<p>但马斯克在这么短的时间里，</p>\n<p>就做成了这么大的算力规模，而且做成了盈利。</p>\n<p>这个工程能力，是远超过其他公司的。</p>\n<p>我的投资策略是“去弱留强”。</p>\n<p>如果相信算力需求还在增长，</p>\n<p>那就应该压注在这个领域最强的那一个选手上面。</p>\n<p>对我来说，在这个领域就是 SpaceX。</p>\n<p>第三层，价格：现在这个价格贵不贵。</p>\n<p>发行价 $135，现在 $147.49，只高出 9.25%。</p>\n<p>最高点 $225.64，现在比它低 34.6%。</p>\n<p>最低点 $104.83，现在比它高 40.7%。</p>\n<p>四个多月，基本没涨，位置不高。</p>\n<p>不贵，就有安全边际。</p>\n<p>还有一个信号，很多人没注意。</p>\n<p>10 月 22 日那天，13 亿股解锁，</p>\n<p>这是 IPO 以来单次最大的一批，</p>\n<p>差不多是当初 IPO 流通盘的两倍多。</p>\n<p>大家之前都怕这一天，怕狂砸，</p>\n<p>8 月份跌到低点，很大一部分就是怕这个。</p>\n<p>结果呢？</p>\n<p>当天跌了 9.14%，但那天科技股整体都在跌，</p>\n<p>第二天就涨回来 1.89%。</p>\n<p>从财报前算起，三天下来股价基本没动。</p>\n<p>13 亿股的供给，市场全接住了。</p>\n<p>这说明什么？</p>\n<p>说明想买的人，比想卖的人多。</p>\n<p>供给的恐惧已经 price in 了，</p>\n<p>需求的承接才是现在的主线。</p>\n<p>解锁砸盘这个剧本，演了七次，</p>\n<p>一次都没演出来。</p>\n<p>这三层都对上了，决策就自己出来了。</p>\n<p>这就是我左侧逆势加仓的逻辑。</p>\n<p>如果在这基础上，还有其他惊喜呢？</p>\n<p>比如星链的天地融合，SpaceX跟特斯拉合并，Terafab 芯片厂的进展，还有 Grok bot 呢？</p>\n<p>基本盘成立，它们是加分；</p>\n<p>基本盘不成立，它们也救不了命。</p>\n<p>我不靠故事做决策，故事只是白送的期权。</p>\n<p>Abby 在这个过程里帮我的是什么？</p>\n<p>她不替我决策，她做三件事：</p>\n<p>把事实摆完整，分成两栏，正方和反方，支持的和挑战的；</p>\n<p>提醒我当初的逻辑，别被当天的跌幅带偏；</p>\n<p>补上我没注意的细节。</p>\n<p>情绪会把人带偏，完整的事实会把人拉回来。</p>\n<p>还有一点要讲清楚：</p>\n<p>很多投资判断不是 Abby 做的，是我做的。</p>\n<p>我的逻辑，我先讲给她听，</p>\n<p>信息和想法，很多是我给她的，</p>\n<p>她帮我重新梳理，整理成能对外分享的文章。</p>\n<p>你别小看这一步，</p>\n<p>文章写出来，我对这个事情的认知又深了一层。</p>\n<p>这是一个闭环：</p>\n<p>我思考，她梳理，</p>\n<p>她给建议，我做决策，</p>\n<p>写出来，我理解得更深，</p>\n<p>理解深了，下一次判断更准。</p>\n<p>所以这篇不是讲我预测 SpaceX会涨。</p>\n<p>我是讲我的投资逻辑是什么，</p>\n<p>Muse 怎么帮我守住这个逻辑，</p>\n<p>逻辑对上了，就按计划执行。</p>\n<p>Muse 守逻辑，我做判断。</p>\n<p>希望今天的内容，对你有启发。</p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/SPCX\">$SpaceX(SPCX)$ </a> <a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$ </a> </p></body></html>","text":"10 月 22 日那天，SPCX 跌了 9.14%。 跌的时候，人最容易跟着情绪跑。 我先停下来，让 Abby 把事实摆出来。 事实摆齐了，我再对照自己的逻辑。 这个逻辑分三层，一层一层对。 第一层，基本盘：算力出租这门生意，能不能赚钱。 SpaceX 现在做的，就是出租GPU、出租 AI算力。 这个事情目前是有市场的， 租金能收回成本，基本盘就成立。 而且这个基本盘，刚刚被验证过。 以前 AI 这块还在烧钱，讲的是故事。 这个财季不一样了： AI 收入从去年同期的 8.13 亿美元，涨到 75.6 亿美元； SpaceX整体从亏 11 亿美元，变成赚 44 亿美元。 这就是我说的贝叶斯验证： 假设先摆出来，财报一出，证据进来， 置信度就上调一档。 所以不能拿股价低点来衡量现在。 低点的时候，市场给 AI 算的账是\"还在烧钱\"； 现在财报出来了，账变了， \"已经赚钱了\"，证据已经不一样了。 每次出财报，我就更新一次判断， 不是抱着旧印象不放。 第二层，创始人：同样做新云 NeoCloud，马斯克的工程能力是不是最强。 CRWV NBIS IREN，还有其他几家新云厂商， 大家都是买算力、租算力，模式差不多。 但马斯克在这么短的时间里， 就做成了这么大的算力规模，而且做成了盈利。 这个工程能力，是远超过其他公司的。 我的投资策略是“去弱留强”。 如果相信算力需求还在增长， 那就应该压注在这个领域最强的那一个选手上面。 对我来说，在这个领域就是 SpaceX。 第三层，价格：现在这个价格贵不贵。 发行价 $135，现在 $147.49，只高出 9.25%。 最高点 $225.64，现在比它低 34.6%。 最低点 $104.83，现在比它高 40.7%。 四个多月，基本没涨，位置不高。 不贵，就有安全边际。 还有一个信号，很多人没注意。 10 月 22 日那天，13 亿股解锁， 这是 IPO 以来单次最大的一批， 差不多是当初 IPO 流通盘的两倍多。 大家之前都怕这一天，怕狂砸， 8 月份跌到低点，很大一部分就是怕这个。 结果呢？ 当天跌了 9.14%，但那天科技股整体都在跌， 第二天就涨回来 1.89%。 从财报前算起，三天下来股价基本没动。 13 亿股的供给，市场全接住了。 这说明什么？ 说明想买的人，比想卖的人多。 供给的恐惧已经 price in 了， 需求的承接才是现在的主线。 解锁砸盘这个剧本，演了七次， 一次都没演出来。 这三层都对上了，决策就自己出来了。 这就是我左侧逆势加仓的逻辑。 如果在这基础上，还有其他惊喜呢？ 比如星链的天地融合，SpaceX跟特斯拉合并，Terafab 芯片厂的进展，还有 Grok bot 呢？ 基本盘成立，它们是加分； 基本盘不成立，它们也救不了命。 我不靠故事做决策，故事只是白送的期权。 Abby 在这个过程里帮我的是什么？ 她不替我决策，她做三件事： 把事实摆完整，分成两栏，正方和反方，支持的和挑战的； 提醒我当初的逻辑，别被当天的跌幅带偏； 补上我没注意的细节。 情绪会把人带偏，完整的事实会把人拉回来。 还有一点要讲清楚： 很多投资判断不是 Abby 做的，是我做的。 我的逻辑，我先讲给她听， 信息和想法，很多是我给她的， 她帮我重新梳理，整理成能对外分享的文章。 你别小看这一步， 文章写出来，我对这个事情的认知又深了一层。 这是一个闭环： 我思考，她梳理， 她给建议，我做决策， 写出来，我理解得更深， 理解深了，下一次判断更准。 所以这篇不是讲我预测 SpaceX会涨。 我是讲我的投资逻辑是什么， Muse 怎么帮我守住这个逻辑， 逻辑对上了，就按计划执行。 Muse 守逻辑，我做判断。 希望今天的内容，对你有启发。 $SpaceX(SPCX)$ 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