一、美股被吓倒了
上周五,美股、原油、贵金属、农产品均出现不同程度的下跌,这种各大品种的共振在近一年的行情中,甚为少见。这里面的信号很明确,就是市场对美联储的激进加息开始有所反应了。
下个月就是美联储的议息会议,加息50基点好像已经成为共识,也有不少乐观的投资者把它当成是利空出尽是利好的新闻来解读,但是市场的反应已经告诉我们这一下不能掉以轻心了。我曾说过,加息对市场的影响是积累的,不会一蹴而就,但缩表是重磅炸弹,如果5月份除了加息外加缩表提速的话,那就是超预期利空,届时多头也是放弃信仰,从而金融踩踏,最少踩下一个台阶对投资者来说也是很疼的。
二、美股指的技术观察
A、年线效应
标普有效跌破年线(即250日均线),就不能看涨,这个是死标准。如果指数大幅调整,恐怕个股也难以幸免,10%以内的调整可能有部分股票不跌,但指数跌20%呢?个股是否还能独善其身?因此避险要放第一位。
如何避险?该减仓的减仓,该买看跌期权的买期权,该空期货对冲的空期货。注意这里建议对冲,并非直接做空股市,原因在于,目前无法估算看空的跌幅,毕竟美联储还是得保股市,真跌惨了,不能见死不救啊,因此这个跌幅的度在哪?无法猜,只能见一步走一步。
B、头肩顶
头肩顶是技术分析中一个重要顶部形态,但美股指当中并不常见。不过既然出现了,那就按该技术特征的测量跌幅与大家分析一下。
当前,标普和道指均出现了头肩顶的初步形态,其颈线分别在4200和33000附近。根据该技术形态的测量跌幅,其跌幅会与顶部至颈线的幅度一致,也即500和4000点左右。如果真是这么走的话,指数总跌幅其实也就在25%左右(顶部起算),那其实也就是美股的常态调整幅度而已,所以总结来说,跌下来其实也不至于太悲观,最好上半年跌完,通胀也跟着下来了,那下半年就又可以接着奏乐接着舞了。
如果现在不再继续调整的话,那么颈线位置就是未来的支撑线,那策略就相对简单了,买个颈线位置的看跌期权对冲,然后长期持有股指期货多头即可。
$NQ100指数主连 2206(NQmain)$ $道琼斯指数主连 2203(YMmain)$ $黄金主连 2206(GCmain)$ $WTI原油主连 2206(CLmain)$ $A50指数主连 2204(CNmain)$
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