迪士尼:主题公园依旧YYDS,荧幕大片将延续业绩增长

阿浦美股
05-15

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2022 年 5月 11日美股盘后,迪士尼(DIS)$迪士尼(DIS)$ 发布了 2022年Q1财报。根据财报数据,本季度实现总营收192.5亿美元,同比增长23%;主题公园业务增势强劲,再次作为增长龙头扛起了迪士尼的大旗,同比增长116.4%;不断开拓的新兴市场表现也非常可喜。

一、财报分析

01 总营收

  • 财报显示,迪士尼2022 年第一季度总营收为192.5亿美元,同比增长23%.2022 年第二季度主题公园及消费品收入为64亿美元,同比增长116.4%;2022 年第二季度直面用户(DTC)为49亿美元,同比增长22.6%;2022 年第二季度内容销售/授权收入为18.7亿美元,同比增长33.1%;2022 年第二季度有线网络收入为71亿美元,同比增长5.5%。

02 主题公园及消费品收入

可以明显看出主题公园及消费品的增势是非常强势的,而后疫情时代的消费需求报复性爆发也是迪士尼乐园在疫情反复下仍然人气不减的原因之一。

虽然香港迪士尼和上海迪士尼由于疫情原因在本季度有部分事件是关闭的,但其他地区的热度居高不下,入园率和人均消费都在不断升高,并且这些园区在去年同期大部分时间都处于关闭状态,所以增势尤为强劲。

同时,迪士尼也非常适时的推出一些增值服务和主题纪念活动进一步刺激人均消费。并且在接下来的几个月内,“银河守护者:宇宙倒带”、“复仇者校园”等新区域也将逐渐开放,所以主题公园及消费品的收入在下半年的增长依旧十分可观。

二、业务分析

01 主营构成

财报显示,迪士尼业务结构主要包含了四块:有线网络收入、直面用户(DTC)、内容销售/授权、主题公园及消费品。

主题公园及消费品经过多年发展已经较为成熟,在迪士尼强大的IP形象以及不断更新的主题公园业务加持下,可以视为企业目前稳定的现金流来源。

有线网络收入、直面用户(DTC)、内容销售/授权这三个主要业务,可以归为迪士尼媒体和娱乐公司的发行业务,本质上就是在做迪士尼影片的制作和发行,因此收入变动主要与迪士尼的电影排片、整体电影市场消费力有关。

三、投资分析

除了上文提到的主题公园及消费品的这部分收入在下半年依旧会有一个较为稳定的增长之外,另外三个业务组成的迪士尼媒体和娱乐公司的发行业务也会延续下半年的业绩增长。

在进入二季度后,即将迎来迪士尼的电影内容大周期,许多荧幕大片将陆续上线。

上周末上线的《奇异博士2》首映表现亮眼,打破今年好莱坞同等市场下的纪录,全球票房已经攀升至5亿美金,刷新漫威系列单英雄独立影片首映票房记录,已位列今年票房排行榜TOP3。

除此之外,今年的漫威电影还有7月的《雷神4》、11月的《黑豹2》,以及迪士尼还有12月的重磅《阿凡达2》,都是备受关注的作品,有望继续带来一波较强的业绩增长。

投资没那么简单,但也不难。

但首先,你要拥有正确的金钱价值观和行之有效的投资策略。

知行合一,不做资本的韭菜。

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精彩评论

  • 嘀嗒叮咚财富中心
    05-17
    嘀嗒叮咚财富中心
    现在的市场环境下,pe还有70,根本就撑不起高估值,不看好!
  • 牛布理
    05-16
    牛布理
    这篇文章不错,转发给大家看
  • 蓝侧切0
    05-15
    蓝侧切0
    迪士尼目前的后备片源实力雄厚,包括其玩具故事系列的最新电影《巴斯光年》、《黑豹》和影史最高票房记录保持者《阿凡达》的续集都计划在年底上映。该公司的最新漫威电影《奇异博士2:疯狂多元宇宙》自5月6日上映以来已经在美国收获1.85亿美元票房。所以我们不必担心迪士尼没有优秀的作品哦
  • 兰博基尼比基尼
    05-15
    兰博基尼比基尼
    我们怀念迪士尼的米老鼠和唐老鸭的童年快乐时光,我们也期待迪士尼推出更多优秀作品
  • 量化交易追随者
    05-15
    量化交易追随者
    迪士尼的运营成本上升是值得投资者关注的问题,优秀的内容驱动迪士尼订阅增长,这将反过来驱的盈利能力,但是该公司将在今年把电影和电视总支出压缩10亿至320亿美元,随着支出的压缩,是否会影响到电影和电视的质量呢,各位虎友都来说说看
  • 林德布格
    05-15
    林德布格
    疫情到到有效防控是高概率确定性高的事件,前段时间亚洲主题公园的关闭(包括香港和上海)导致其第三季度营业利润减少高达3.5亿美元,未来随着疫情得到有效防控,迪士尼重见光明的时刻指日可待
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