CrowdStrike2021Q3业绩电话会高管解读财报

直击业绩会
2021-12-02

$CrowdStrike Holdings, Inc.(CRWD)$

玛丽亚·莱利

下午好,感谢您今天的参与。与我通话的是 CrowdStrike 总裁兼首席执行官兼联合创始人 George Kurtz;和首席财务官 Burt Podbere。

在开始之前,我想指出,在本次电话会议期间所做的某些并非历史事实的陈述,包括关于我们未来计划、目标、增长和预期业绩的陈述,包括我们对第四季度和 2022 财年的展望是1995 年《私人证券诉讼改革法案》所指的前瞻性陈述。

有了这个,我将把电话转给乔治开始。

乔治·库尔茨

谢谢你,玛丽亚,谢谢大家加入我们。我将通过总结三个关键点来开始今天的电话会议。首先,我们实现了出色的第三季度,主要是净新增 ARR 增长加速、整个市场(从大型企业到小型企业)的强劲执行以及美国**内部的扩张。其次,我们看到新产品出现变化,对我们的身份保护和零信任、Humio 和云安全模块的需求不断增长。第三,竞争和定价环境仍然有利于 CrowdStrike。由于我们的可扩展性、功效和差异化产品(例如 Falcon Complete),我们将继续扩大我们在传统和下一代供应商中的领先优势。

现在让我们讨论我们的结果并更详细地讨论主题。我们实现了强劲的第三季度,净新增 ARR 增长加速,最终 ARR 增长了 67%,超过了 15 亿美元的里程碑。我们增加了 1.7 亿美元的净新 ARR,超出了我们的预期,并连续第二个季度获得了 1,600 多个净新订阅客户。我们自豪地为 14,687 名订阅客户提供服务。除了加速净新 ARR 增长之外,我们还实现了创纪录的底线业绩和自由现金流达到 1.24 亿美元的新高水位。

在第三季度,我们在多个业务领域以及中小企业中型市场和大型企业中看到了广泛的实力。我们本季度的出色业绩反映了我们核心产品的持续强劲客户采用率,我们的新产品计划不断取得成功,包括身份保护、日志管理和云,以及我们在市场上不断增长的领导地位,越来越多的客户转向 CrowdStrike 作为他们的信任我们的 21 个模块的记录平台。

我们还获得了显着的动力,并在公共部门实现了创纪录的季度业绩,包括与教育机构、州和地方政府以及美国**的合作。我们在这方面的表现突出体现在与网络安全和基础设施安全局 CISA 的巨大胜利,为多个联邦机构在执行白宫行政命令以提高国家网络弹性时保护大部分端点和工作负载。

这一胜利代表了我们多年来在公共部门战略和政府认证方面的奉献和辛勤工作的结晶。我们相信,这一重大胜利将在庞大的美国**内创造新的机会并释放更多的业务。有关更多信息,请访问我在 CrowdStrike 博客上的新帖子。

转向竞争环境。我们仍然相信我们拥有重要的技术领先优势,没有任何竞争对手能与我们的可扩展性、性能、易用性和对客户的承诺相媲美。我对我们不断增长的机会感到无比兴奋。本季度,我们的赢率全面提高,我们看到了中小型企业、中型市场和大型企业客户对传统和下一代供应商的胜利数量创纪录。

我们还获得了创纪录数量的胜利和取代最近公开的下一代供应商 SentinelOne。明确地说,我们将置换定义为移除现有产品并用 Falcon 替换它。

让我与美国最大的非营利医院系统之一分享最近的一个例子,该系统最初根据价格和承诺的从未交付的功能选择了最近上市的下一代供应商。在与另一家供应商签订多年合同仅几个月后,该组织意识到产品无法扩展,导致重大性能问题,禁止关键流程正常运行,并在组织及其子公司内部引发重大摩擦。

那时,他们转向 CrowdStrike,以数百万美元的 ARR 交易购买了多个模块并实现了立竿见影的改进,仅在他们的服务器上就获得了高达 30% 的性能提升,并在没有侵入性误报的情况下提高了效率。

本季度的另一项重大胜利包括体验管理领域的领导者 Qualtrics。以客户为中心和信任是 Qualtrics DNA 的关键部分。因此,对于他们来说,采用能够在不牺牲最终用户体验的情况下加强其整个传统端点和云工作负载资产的最佳安全性至关重要。Qualtrics 将下一代端点安全提供商转移到 Falcon,以便拥有一个单一的解决方案,该解决方案可以随着其快速增长的业务轻松部署和扩展。我们期待继续与 Qualtrics 作为其值得信赖的安全合作伙伴的关系。

我们也继续看到在我们较大的竞争对手中成功赢得新客户。以一个领先的医疗保健系统为例,该系统在遭受大规模勒索软件攻击并中断其业务时,使用了 Microsoft 和赛门铁克这两个传统供应商的组合。该组织求助于 CrowdStrike 著名的事件响应服务团队来修复违规行为。他们还意识到,虽然 Microsoft 试图在纸上检查大部分框并吸引 CFO 办公室,但实际上,当每一秒都很重要时,他们需要 CrowdStrike 并在 Falcon Complete 上进行标准化。

凭借我们领先的技术、无与伦比的平台和以对手为中心的阻止漏洞的方法,我们继续超越竞争对手并扩大我们的领先地位,这再次得到行业分析师和第三方测试机构的认可,其中包括将 CrowdStrike 评为领导者的 IDC在 IDC Marketscape 全球现代端点安全企业 2021 供应商评估中。Enterprise Management Associates, EMA 授予 Humio 在日志管理和可观察性方面的前三名。Humio 因其索引研究以及实时大规模摄取结构化和非结构化数据的能力而受到认可。

上个月,SE Labs 连续第二年将 CrowdStrike 评为最佳端点检测和响应产品。就在本周,CrowdStrike 在 2021 年 10 月的 Gartner Pure Insights 端点保护平台客户之声中获得了最高评级。

网络对手越来越多地尝试在不使用恶意软件的情况下实现其目标。正如我们在 2021 年威胁狩猎报告中所引用的那样,根据 Threat Graph 索引的近期客户数据,所分析的检测中有 68% 不是基于恶意软件的。这就是为什么公司需要采用全面的违规供应策略,而不是过度依赖恶意软件预防,无论它是传统的还是下一代的。对手领域的这种日益增长的趋势正在推动向零信任技术的世代转变,包括 CrowdStrike Falcon。

我们在模块化采用指标中看到了这一趋势,该指标持续增加。我们的模块采用率证明了我们平台的飞轮效应,第三季度采用四个或更多模块、五个或更多模块和六个或更多模块的订阅客户分别增加到 68%、55% 和 32% .我们相信我们模块的高采用率推动了高保留率,并反映了我们作为值得信赖的记录平台的地位不断提高,每个客户的平均模块数量也在逐季增加。

我们的结果逐季证明,Falcon 平台内置的转型差异化继续其对传统和下一代供应商的技术主导地位,在该领域取得了强劲的成果。在云方面,我们现在保护的服务器中有超过 25% 位于公共云中,我们的足迹继续增长,甚至超过我们整体服务器端点的增长。

CrowdStrike 重新定义了云安全方法。通过 Falcon Horizo​​n,我们正在销售并支持 DevOps 团队改进决策并更快地创新。Falcon Horizo​​n 是 API 驱动的和无代理的,使客户能够跨多个云环境扫描配置和工作负载。Falcon Horizo​​n 为整个云资产中的所有云帐户、服务和用户提供持续的控制平面威胁检测和机器学习、攻击检测指标以及指导性修复。

在本季度,我们扩展了 Falcon Horizo​​n 以支持现在支持三大云的 Google Cloud 环境。我们还通过与 AWS 服务协同工作的新功能深化了与 AWS 的合作伙伴关系,以进一步保护客户免受日益增长的勒索软件威胁和日益复杂的网络攻击。

移动到合作伙伴面前。随着我们在市场上的领先地位不断提高,我们与大型品牌系统集成商、VAR 和 MSSP 等的合作伙伴关系不断发展和深化,为他们与 Falcon 的业务建立收入来源。第三季度是我们 MSSP 生态系统的突破季度,我们的 MSSP 业务环比增长超过 30%,同比增长超过三位数。

我们还通过加入他们的 Work Safer 计划扩大了与 Google 的关系,该计划旨在保护组织,包括小型企业、企业和公共部门机构免受现代网络攻击。

正如我们推出 EDR 并为具有深度可见性的端点开创零信任,引领行业进入新时代一样,我们正在引领行业前进,并通过关注企业风险和摩擦的最大来源,再次重新定义安全。

与当今市场上的任何其他竞争对手不同,我们的身份保护模块使客户能够在凭据被盗时阻止勒索软件的传播并阻止横向移动。这是在该领域赢得交易和增加交易规模的主要优势。第三季度是我们收购 Preempt 一周年。仅在这一个季度,我们就创造了一个季度包括友邦保险,亚太地区最大的公共保险公司之一;多家主要航空公司;和财富 100 强制造商。

CrowdStrike 已经在设备层和身份层本地实施了零信任保护。通过利用我们最近收购 SecureCircle 的技术,我们计划通过在数据层实施零信任,将数据保护提升到一个新的水平。DLP 等传统单点产品老化、脆弱、容易出现误报并且需要高度依赖人工干预。根据 IDC 的估计,我们认为 DLP 和相关技术的市场在 2022 日历年将达到约 30 亿美元。我们的创新数据保护方法将在不改变用户工作方式的情况下将权力交还给客户。

此外,在我们将 SecureCircle 的技术与 CrowdStrike 零信任模块相结合后,客户将获得更精细的可见性和控制以及持续的风险监控,以检测和响应威胁,无论它们表现为设备、身份还是数据层。虽然收购刚刚结束,整合到 Falcon 平台还需要一些时间,但我们已经收到了客户的巨大响应,他们希望将赛门铁克等公司的传统 DLP 产品替换为 Falcon 的数据保护模块,通过我们的单一轻量级代理。

CrowdStrike 是市场上唯一将机器与身份和数据连接起来的平台。这是 CrowdStrike 无与伦比的创新年。在今年的猎鹰用户大会上,我们展示了我们的思想领导力、最新的创新以及为客户提供黄金标准保护以在今天和未来保持领先地位的持续承诺。

我们的新 Falcon XDR 模块成为了此次活动的头条新闻。Falcon XDR 利用我们从 Humio 获得的技术并扩展了 CrowdStrike 行业领先的端点检测和响应功能,以在整个安全堆栈中提供实时检测和自动响应。

我们还发起了 Crowd XDR 联盟,这是与包括 Google Cloud、Okta、ServiceNow、Zscaler、Proofpoint 和 Mimecast 在内的行业领导者的开创性合作伙伴关系。我们邀请您通过收听我们的投资者关系网站上的 Falcon 投资者简报,了解有关 XDR 和我们其他新功能的更多信息,并在此处与我们的合作伙伴 AWS 和埃森哲以及我们的客户 Zoom 进行讨论。

转向 Humio。第三季度是创纪录的季度,我们看到日志管理领域的增长势头超出了我们的预期。除了一家金融服务公司的 DevOps 团队的七位数新客户土地,我们在上次电话会议上提到,Humio 第三季度赢得了财富 150 强食品品牌,欧洲领先的基于云的电子商务平台Mimecast 是基于云的电子邮件管理和安全领域的领导者,也是 CrowdStrike 的技术合作伙伴。

我们也看到了我们最近发布的 Humio 社区版的强劲应用,它为用户每天提供 16 GB 的流数据摄取,并免费保留 7 天。在我们推出后不到六周的时间里,我们已经实现了六个月客户注册目标的 100%。Humio 的日志管理平台在速度、性能和存储能力方面无与伦比。Humio Community Edition 为客户提供前所未有的一流日志管理访问权限,这是他们在其他任何地方都看不到的。随着客户体验 Humio 的强大功能,我们希望该计划成为潜在客户产生的强大途径。

在结束之前,我想宣布我们将 Jim Seidel 提拔为首席销售官,他将负责全球销售。Jim 已经在 CrowdStrike 工作了八年多。在过去的五年中,他出色地领导了我们的美洲销售团队,这是我们最大的地区和美国收入的贡献者,占我们总收入的 73%。

在 Jim 任职期间,美国的收入显着增长,一个又一个季度都超出了我的预期。在过去的四个月里,当 Mike Carpenter 休假迎接他孩子的到来时,Jim 担任了全球销售和现场运营的代理主管。正如您从我们今天发布的结果中看到的那样,吉姆在全球范围内实现了非凡的第三季度。

迈克正在过渡到顾问角色,直到他离开公司以花更多时间陪伴家人。我们非常感谢 Mike 多年来为建立世界一流的销售组织提供的服务和贡献。迈克,这是一个很好的合作伙伴关系,我对你感激不尽。我们希望你一切顺利。

最后,我们提供了一个出色的第三季度,其特点是全面的执行和加速的净新 ARR 增长。我们继续看到今天和未来非常有利的竞争环境。随着我们再次重新定义安全,我们将继续扩大我们的领导地位并迅速创新。

展望未来,我对我们未来的增长机会感到无比兴奋。我们构建了最好的 SaaS 平台,不仅显着扩大了我们在核心端点市场之外的影响力,而且还统一了云安全、日志管理和身份保护方面的机会。

我们认为在取代传统和下一代单点产品供应商方面还有很长的路要走。第四季度有一个良好的开端,它已经包括一个拥有世界上最大的金融机构之一的显着土地。

有了这个,我将把电话转给伯特,更详细地讨论我们的财务业绩。

伯特·波德贝尔

谢谢你,乔治,大家下午好。快速提醒一下,除非另有说明,除我今天发言中提到的收入外,所有数字均非 GAAP。

我们再次取得了非凡的成绩。除了规模强劲增长和新 ARR 加速增长之外,我们继续保持非常高的单位经济性,推动杠杆作用并产生强劲的运营和自由现金流。我们还继续保持高水平的表现,远远超过 SaaS 行业的 40 条基准,实现了 77 条规则,如果以自由现金流为基础计算,则在 ARR 超过 15 亿美元的规模上达到了 96 条规则。

我们相信,我们持续出色的执行力说明我们有能力在整个业务中快速有效地扩展、我们的客户至上和使命驱动的文化以及我们高度差异化的平台,我们相信所有这些都使我们在市场上与众不同,并且很难复制。

随着我们在整个市场的领导地位从大型企业扩展到小型企业,本季度的需求是广泛且均衡的,这得益于多个业务领域的实力。我们再次以迄今为止最强劲的渠道结束了本季度,我们认为这表明为未来的增长奠定了坚实的基础。

在本季度,我们实现了 67% 的 ARR 同比增长,超过 15.1 亿美元,这是一个新的里程碑。快速的新客户获取以及现有客户中的业务扩展推动了新 ARR 净增长的加速。净新 ARR 有机增长 55%,报告基础增长 46%,达到 1.70 亿美元的历史新高,任何一笔交易都没有产生过大的贡献。

对于大型交易来说,这是一个出色的季度,因为我们从百万美元的交易中获得了创纪录的净新 ARR。我们认为这反映了我们在企业领域的持续领先地位、不断扩大的交易规模以及我们独特的产品差异化带来的定价杠杆。

正如乔治所说,我们在本季度与 CISA 签署了一项大协议,这将使美国**成为我们的主要客户之一。然而,鉴于这一胜利涵盖了多个机构,每个机构都有自己的部署时间表,第三季度对净新 ARR 的贡献并不显着,我们将看到它在未来几个季度稳步融入 ARR。

我们以美元计算的净保留率再次高于我们的基准。我们的总保留率与前几个季度相比一直保持在高位,收缩和流失率在美元基础和 ARR 百分比方面均有所下降。

转到损益表。总收入比去年第三季度增长 63%,达到 3.801 亿美元。订阅收入比去年第三季度增长 67%,达到 3.57 亿美元。专业服务收入为 2300 万美元,连续第五个季度创下新纪录,同比增长 22%。第三季度收入的地域组合包括约 73% 来自美国;13% 来自欧洲、中东和非洲;10% 来自亚太地区;约 4% 来自其他市场。

第三季度非 GAAP 毛利率为 76%,与去年第三季度一致。我们的非 GAAP 订阅毛利率为 79%,与去年第三季度持平。随着我们继续投资以满足不断增长的需求,我们继续对我们强劲的订阅毛利率表现感到满意。

按照计划,我们在本季度继续积极投资于我们的业务,包括增加对新技术、国际地理和营销计划的投资,同时推动营业利润的增加。

第三季度非美国通用会计准则运营费用总额约为 2.390 亿美元或收入的 63%,而去年为 1.570 亿美元或收入的 68%。我们相信,我们今天所做的投资将带来长期的持续增长,并保持我们作为值得信赖的首选安全合作伙伴的领先地位。

在第三季度,随着我们继续加大投资以抓住更多手头的市场机会并在全球扩张,我们以 1.3 的神奇数字结束。我们持续卓越的单位经济性证明了我们上市引擎的效率以及我们快速加入和支持各种规模客户的能力。我们还认为,1.3 的神奇数字继续表明,鉴于巨大的市场机会,我们应该进一步增加投资。

第三季度非 GAAP 营业收入同比增长 168%,达到创纪录的 5070 万美元,营业利润率比去年第三季度提高 5 个百分点,超过 13%。第三季度归属于 CrowdStrike 的非 GAAP 净利润为 4,110 万美元或每股摊薄后的 0.17 美元。我们用于计算 CrowdStrike 第三季度非 GAAP 每股收益的加权平均普通股是在稀释的基础上进行的,总计约 2.39 亿股。

我们以强劲的资产负债表结束了第三季度。现金和现金等价物增加至约 19.1 亿美元。第三季度运营现金流为 1.591 亿美元,自由现金流增长至创纪录的 1.235 亿美元,占收入的 32%。

在我们转向指导之前,我想介绍一些建模说明。首先,虽然我们没有特别指导结束或净新 ARR,但我们继续预计,随着我们从第三季度进入第四季度,净新 ARR 的季节性相对于往年不那么明显,因为我们在更高的规模上稳步攀升最近几个季度和整个财政年度的出色表现。

我们的指导包括我们最近收购 SecureCircle 的影响,该收购于周一结束。我们目前预计从 SecureCircle 获得的新 ARR 净贡献在第四季度将少于 100 万美元。此外,与 Humio 收购相关的 7000 万美元知识产权转让税费用将反映在第四季度,这将影响运营和自由现金流结果。最后,我们用现金资助了对 SecureCircle 的收购。扣除收购的现金后,大约 6100 万美元的现金支付将反映在我们的第四季度现金余额中。

转向我们的指导。我们对我们的产品、唱片管道和推动我们增长的强大长期趋势的需求保持乐观。鉴于我们业务的增长动力以及我们出色的第三季度业绩和进入第四季度的势头,我们再次提高了对 2022 财年的指导。

对于 22 财年第四季度,我们预计总收入将在 4.065 亿美元至 4.123 亿美元之间,同比增长率为 53% 至 56%,其中订阅收入是增长的主要驱动力.我们预计非 GAAP 运营收入将在 5520 万美元至 5950 万美元之间,CrowdStrike 的非 GAAP 净收入将在 4520 万美元至 4940 万美元之间。我们预计 CrowdStrike 的摊薄非 GAAP 每股净收入将在 0.19 美元至 0.21 美元之间,在摊薄基础上使用 2.41 亿股的加权平均股份数。

对于 2022 整个财年,我们目前预计总收入将在 14.271 亿美元至 14.329 亿美元之间,与上一财年相比增长率为 63% 至 64%。非 GAAP 运营收入预计在 1.71 亿美元至 1.753 亿美元之间。我们预计 CrowdStrike 的 2022 财年非 GAAP 净利润将在 1.354 亿美元至 1.397 亿美元之间。在稀释的基础上利用 2.38 亿股加权平均股份,我们预计 CrowdStrike 的非 GAAP 每股净收入将在 0.57 美元至 0.59 美元之间。

乔治和我现在来回答你的问题。

(这份记录可能不是100%的准确率,并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录,没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)

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