千亿芯片存储龙头涨停,兆易创新自研产品将迎爆发式增长

银柿财经
2021-12-01

12月首个交易日,存储行业龙头兆易创新(603986.SH)开盘不到15分钟即封上涨停板。截至上午收盘,兆易创新仍封住涨停板,报165.66元/股,总市值1105亿元。

值得注意的是,昨日盘后,公司公告了2022年日常关联交易预计额度,自有品牌采购代工交易额预计将达到8.6亿元,与之相比,2021年1月份到11月份该项交易额仅为1.89亿元。公司对预计金额同比增幅较大的原因解释为:“2022年公司不断推出DRAM自研新产品,市场进一步开拓,自研DDR3、DDR4等从长鑫存储采购代工金额大幅增加。”

在公告中,公司同时列示了2022年预计向长鑫存储采购代销DRAM产品的交易额,约10.8亿元,今年1月份到11月份实际发生交易额为10.15亿元,这意味着,明年代销DRAM产品量预计与今年持平。

公告中,兆易创新的日常关联交易对手方为长鑫存储技术有限公司及其子公司(长鑫存储),而兆易创新的实控人及董事长朱一明亦为长鑫存储的现任董事长、首席执行官。

资料显示,兆易创新现有业务布局分为存储、MCU(Micro Control Unit,微控制器产品)和传感器三大方向。上述提到的DRAM产品即动态随机存取存储器,属于存储大类,是当前市场中最为重要的系统内存,在计算系统中占据核心位置,广泛应用于服务器、移动设备、PC、消费电子等领域。因极高的技术和资金壁垒,DRAM领域市场处于高度集中甚至垄断态势。兆易创新表示,公司2020年开始销售DRAM产品,与长鑫存储的紧密合作关系为公司DRAM产品提供稳定产能保障。2021年6月公司推出首款自有品牌DRAM产品,该自研产品实现了从设计、流片,到封测、验证的全面国产化。

对于关联交易目的,兆易创新表示,长鑫存储是DRAM存储器行业的新生力量,兆易创新是国内最大的Fabless存储器供应商。通过DRAM产品采购及代工服务等合作方式,双方可以做到优势互补,优化资源配置,丰富公司产品线。

据悉,Fabless(无工厂芯片供应商)轻资产经营模式被认为是兆易创新的优势之一。传统IDM(Integrated Device Manufacture)企业价值数十亿美元的晶圆生产线、封装测试线均为自建,只有维持高速增长和较大的市场规模,才能负担起高价值设备带来的巨额维护费用和折旧。而Fabless生产模式,可以充分利用国内完整的半导体产业链,从而把主要精力集中于芯片的设计和开发。

不少声音认为,本次公告中,预计向长鑫存储采购代工金额大幅增加意味着兆易创新自研DRAM的客户进展、销售渠道进展顺利,即将进入放量阶段。

根据三季报数据,兆易创新今年1月份到9月份实现营业收入63.3亿元,同比增长近100%,归母净利润为16.48亿元,同比增长144%。公司近两年营收和归母净利润涨幅均超过了40%。


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