气球气球
08-28
继续忽悠
中信建投：从Chat走向Work，AI Coding后的下一潜力市场
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13:26","market":"us","language":"zh","title":"中信建投：从Chat走向Work，AI Coding后的下一潜力市场","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1140208527","media":"中信建投证券研究","summary":"年初Anthropic率先推出Claude Cowork，与Claude Code并列。近期xAI发布Grok Bot。摘要1、为什么办公Agent是继Coding后下一个重要的AI应用方向？1）国内，WorkBuddy月访问量已从3月的900万增至6月的超过2000万，位于国产办公Agent榜首；海外，ChatGPT Work在6月推出，和Codex整合，两周周活即从600万增加至1000万，8月已突破2000万。据腾讯电话会，WorkBuddy的付费用户盈利水平较好，Work Agent是有望贡献收入、利润的AI应用产品线。正文一、为什么办公Agent是继Coding后的下一个潜力赛道？","content":"<html><head></head><body><blockquote><p style=\"text-align: left;\">年初至今Coding快速驱动AI商业化增长（Anthropic与OpenAI目前合计ARR预估超1000亿美金）。</p></blockquote><blockquote><p style=\"text-align: justify;\">但随着编程渗透率提升，市场正寻找下一个潜力场景。</p><p style=\"text-align: justify;\">我们认为，AI办公场景潜力大，有望将AI带入大众市场，其潜在用户数量，从千万级别的程序员，拓展到10亿泛白领人群。据a16z，今年2-6月，法律领域Codex周活跃企业用户增长108倍。</p><p style=\"text-align: justify;\">全球大模型/互联网大厂积极布局。年初Anthropic率先推出Claude Cowork，与Claude Code并列。7月OpenAI 将Codex与 ChatGPT整合，让简单聊天场景的用户向复杂的多任务办公场景拓展。近期xAI发布Grok Bot。</p><p style=\"text-align: justify;\">国内大厂战略重视：腾讯在3月率先发布WorkBuddy有先发优势；阿里整合三个产品推出千问办公；字节将飞书并入豆包，正式推出豆包工作品牌。<strong>展望未来，办公有望成为新一轮B端的平台级产品及新流量入口。</strong></p></blockquote><p style=\"text-align: justify;\"><strong>摘要</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>1、为什么办公Agent是继Coding后下一个重要的AI应用方向？</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>1）人群广：</strong>全球超10亿知识工作者，远高于5000万左右的程序员，乐观情形下测算AI办公可创造万亿美金级别的市场空间。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>2）BAT（字节/阿里/腾讯）与全球模型厂商齐聚：</strong>海外大模型布局较早，包括Anthropic率先推Claude Cowork，OpenAI的Codex快速追赶（周活超2000万），近期xAI推出Grok Bot。国内BAT有更强的生态优势，腾讯在3月份发布Workbuddy，先发优势明显，月使用次数超千万；阿里推出千问办公；字节将飞书并入豆包，关注Trae Work与豆包桌面端。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>3）AI从高端市场向大众市场拓展的必经之路：</strong>我们认为使用电脑办公的泛白领用户都是潜在用户。并且，AI办公的延展性较强，在基础模型能力之外，更重要的是Harnees层（产品能力）、生态协同（MCP/Skill）。以腾讯WorkBuddy为例，其连通腾讯文档、腾讯会议、IMA等产品数据，串联成企业完整工作流。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>2、办公Agent平台化趋势明确，海内外共振，用户规模均在快速增长。</strong>1）国内，WorkBuddy月访问量已从3月的900万增至6月的超过2000万，位于国产办公Agent榜首；海外，ChatGPT Work</p><p style=\"text-align: justify;\">在6月推出，和Codex整合，两周周活即从600万增加至1000万，8月已突破2000万。2）模型厂商、互联网公司和传统办公软件厂商均在加码，<strong>今年3月以来国内腾讯/阿里/字节密集进行组织架构调整、资源整合、产品迭代，均在重点发力办公Agent这一生产力场景。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>3、整体来看，国内办公Agent市场初步腾讯领先，阿里、字节均在重点发力，三家公司的产品定位接近，但策略上略有不同。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>1）腾讯：</strong>通过WorkBuddy率先完成产品整合，用户规模领先，叠加公众号、腾讯文档、IMA等生态，具备一定的先发优势和生态优势。据腾讯电话会，WorkBuddy的付费用户盈利水平较好，Work Agent是有望贡献收入、利润的AI应用产品线。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>2）阿里：</strong>通过千问办公整合QoderWork、悟空、MuleRun，逐步补齐此前入口分散、能力割裂的短板；值得注意的是，从调用模型来看，目前阿里对千问有更加明显的倾斜，模型切换的门槛高于腾讯的产品。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>3）字节：</strong>整合飞书推出AI办公品牌“豆包工作”。7月底飞书产品团队并入豆包产品体系，近期TRAE与扣子团队也并入豆包。8月25日，字节正式推出面向生产力场景的独立Agent产品及品牌“豆包工作”，并与飞书深度打通，使Agent能够基于用户权限范围内的企业知识和工作上下文完成任务；此外，不同于Trae Work，目前豆包办公同样对自身模型有明显倾斜，和千问办公类似，模型选择模块，列示自身模型。整体看，字节正从多个产品并行探索，转向以豆包为统一AI入口、飞书提供企业协作与知识底座的集中化布局。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>正文</strong></p><h2 style=\"text-align: justify; padding-left: 10px;\"><strong>一、为什么办公Agent是继Coding后的下一个潜力赛道？</strong></h2><p style=\"text-align: justify;\"><strong>1.1、全球10亿+知识工作者，潜在市场空间千亿美金量级</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>我们采用2种方式测算：</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>方法一：白领人群数量*渗透率*ARPU，全球知识工作者~10亿，若渗透率50%、ARPU 240美元/年的假设下，对应市场规模1200亿美元；若渗透率50%、ARPU 2400美元/年，则对应市场规模1.2万亿美元。</strong>该方法主要基于办公Agent目前的变现方式测算。办公Agent主要面向以信息处理、知识生产和数字化协作为核心工作的知识工作者；目前海内外主流办公Agent面向C端、B端均采用订阅付费方式，且B/C端的订阅费均与token调用挂钩，超出使用限额需额外购买新额度。由于B端采购按席位付费，依然是知识工作者使用，我们认为此方法可匡算办公Agent的总潜在市场规模，而不仅仅是C端市场。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>方法二：劳动力价值替代法，白领人群总价值量*可被AI替代的比例*办公Agent环节的价值量占比，全球知识工作者~10亿，平均薪酬2.5万美金/年，对应25万亿美金的总价值量，若AI可替代的总价值量为12%，办公Agent占比30%，则对应市场规模9000亿美元。</strong>该方法的核心逻辑是真人劳动力所创造的价值将部分被AI承接，企业将用部分员工成本购买AI服务，而AI承接的价值不会直接等同于AI厂商收入，办公Agent环节仅占其中一定比例。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>方法一：白领人群数量*渗透率*ARPU</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>采用该方法测算的市场空间区间为1080-15600亿美金，核心假设如下：</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>1、核心假设1：据微软2025年的报告《The golden opportunity for American AI》，全球知识工作者约10亿。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>2、核心假设2：</strong>渗透率，根据JetBrains 2026年1月的调查，Coding场景程序员渗透率90%，考虑到白领人群的分工更加细化，Coding任务的可验证性、标准化程度均强于办公任务，预计其对白领的渗透将低于程序员，盖洛普的调研显示50%的人在使用AI，因而我们以50%的渗透率作为基点进行敏感性分析。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>3、核心假设3：ARPU，我们基于海内外主流办公Agent订阅价格匡算ARPU的合理区间，并进行敏感性分析。</strong>C端，WorkBuddy、千问办公等产品的月费主要处于10—40美元，TRAE的最高档套餐约100美元，Claude、ChatGPT及Kimi等产品的最高档套餐接近200美元；B端席位费更高，WorkBuddy最低档定价约29美金/月/席位。<strong>因而我们假设ARPU区间为240-2400美金/年。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/2ec27e48431b5c5ce777a0eabfa4b288\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"308\"/><span></span></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/6e2f982c7c26efc23cd10ec62bd0467b\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"230\"/><span></span></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>方法二：劳动力价值替代法</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>采用该方法测算的市场空间区间约为3000—13500亿美元，核心假设如下：</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>1、核心假设1：白领劳动成本。</strong>据ILO（国际劳工组织），2024年全球劳动收入占GDP的52.4%，经测算全球劳动收入约57.6万亿美金，平均薪酬约1.6万美元/年；据OECD，高技能劳动者的时薪中位数平均比低技能劳动者高75%，本科及以上学历者相对未完成高中教育者的工资溢价约35%，故假设白领人群平均薪酬为全球劳动人群平均薪酬的1.35-1.75倍，对应2.2-2.8万美金/年，取平均值，2.5万美金/年。结合前文全球白领人群数量，每年约25万亿美元的白领劳动成本。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>2、核心假设2：AI替代率。</strong>据ILO（国际劳工组织），全球24%的就业岗位对生成式AI具有一定暴露度；其中3.3%的全球就业岗位处于最高暴露等级（最高暴露岗位主要是数据录入、文职、记账、金融文员、一般办公室职员等白领岗位），该部分岗位对应人群占全球白领人群比例约12%，因而我们以此为基点，假设AI远期可以承接白领工作量的9%/12%/15%/18%。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>3、核心假设3：办公Agent环节的价值量占比。</strong>当AI帮助企业减少用工需求或提升人效时，企业仅会将部分节约掉的成本用于购买模型、算力及Agent服务，其余价值将保留在企业内部。根据Palantir公布的客户模型，公司每帮客户赚100美金，可以获得24.8美金的报酬。我们以25%为基点，进行敏感性分析。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/b116ffa4e18b2b14b2870d1ca29191b1\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"288\"/><span></span></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>1.2、模型能力提升+token成本降低+Harness提升，办公Agent有望加速泛化</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>我们认为，办公Agent的集中爆发是模型能力提升、token成本降低、Harness能力提升三因素共振的结果，且目前仅是初步爆发，后续有望进一步泛化。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>1、前沿、第二梯队模型能力均在持续提升，可处理任务的复杂度上限不断抬高。</strong>1）模型整体智能水平提升。据Artificial Analysis，大语言模型的智能水平指数评分快速提升，22年11月发布的GPT-3.5 Turbo分数为3分，目前最高分为Claude Opus 5的63分。模型在持续强化理解、推理、工具调用和长链条任务执行能力，Agent从“问答”走向“执行”。2）性价比较高的第二梯队模型的追赶速度加快。据Artificial Analysis，今年Q2以来第二梯队模型和前沿模型的智能水平差距在缩小，2023-2024年初OpenAI、Anthropic的模型较第二梯队领先大概9-12个月的时间，2024-2026年初逐步压缩到3-6个月，K3发布后进一步缩短了和前沿模型之间的差距，目前差距3个月左右。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/2853facfd296be9e85a88a3ccf006d16\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"363\"/><span></span></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>2、开源+降价，提高了前沿模型的可得性，AI应用能以更低成本调用更好的模型。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>1）开源模型能力在接近闭源模型，前者的可得性、调用成本整体较低。</strong>以Kimi K3（7月17日发布）为分水岭，开源模型第一次以“竞争威胁”身份进入全球AI定价叙事，发布之时即登顶Code Arena，表明开源模型已在Agentic Coding主战场与美国前沿闭源模型正面交锋。①对AI应用而言，开源模型的长期可控可得性更高，体现私有化能力强、可基于自身需求微调，受模型厂商的限制较少，不依赖单一服务商，数据和推理成本均更受控。开源模型能力接近全球前沿，更利好应用开发、落地。②开源模型综合成本更低，性价比突出，K3评分接近GPT 5.6 Sol，但API定价为其1/2；据Artificial Analysis，DeepSeek V4 Pro 0813、Kimi K3均在帕累托线，GLM 5.2、Qwen 3.8很接近。据SiliconData，闭源模型综合token价格指数约为开源模型的6倍。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/5215aff20e0c06b652270c90fa30600e\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"372\"/><span></span></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/0c23d16f23b523b9c47315ee55f80d56\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"388\"/><span></span></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>2）综合token成本降低。</strong>据SiliconData，整体LLM Token价格指数今年6月以来，下降趋势较为明显；尤其是闭源模型，其综合价格指数自今年7月下降，且趋势陡峭。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/7f36daa68732b9e8143508f8a700a5cd\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"389\"/><span></span></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>3、Harness能力持续完善，Skill、MCP等工具被封装进办公Agent，降低部署、使用门槛，并可稳定高质量交付。办公Agent产品形态的变化是Harness能力持续提升的缩影。我们梳理了办公Agent的迭代，将其拆分为3个阶段，办公Agent正由内容生成工具向复杂任务执行平台演进。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>1）第一阶段：Copilot辅助办公，</strong>AI嵌入Office等既有软件，执行简单任务，进行内容生成。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/dcc45a63e9211621a56b259d47f9f1fa\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"354\"/><span></span></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>2）第二阶段：Agent可自主执行任务，包括拆解任务、调用工具、操作电脑等。</strong>该阶段，harness能力已开始有明显提升。2024年10月，Anthropic推出Computer Use，使模型具备操作通用计算机界面的能力；2025年2月推出Claude Code研究预览，并于5月正式发布，率先验证“理解任务—拆解流程—调用工具—验证结果”的完整Agent执行框架。此后，Anthropic通过Skills、Claude for Excel及Claude Cowork，将Coding Agent积累的任务执行能力逐步扩展至通用办公场景。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/3a2ffe8672542ba10cb1518fb4ba0604\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"340\"/><span></span></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>3）第三阶段：办公Agent平台化。</strong>2026年3月OpenClaw快速普及，用户直观认识到大模型+Harness可以作为7*24小时执行任务的AI员工。但OpenClaw部署门槛高，多数用户无法独立完成，腾讯、字节、阿里和百度一方面推出云端托管、本地部署及IM接入方案，降低“养虾”门槛；另一方面将Coding Agent积累的任务规划、工具调用和结果验证能力扩展至文档、表格、研究及企业工作流。产品形态由单一聊天助手升级为集桌面与云端执行、Skills生态、即时通信入口及企业权限治理于一体的办公平台。目前BAT（字节/阿里/腾讯）的办公Agent均为当时推出的“龙虾”产品的迭代。经过技能封装、持续产品迭代，WorkBuddy等产品实现办公Agent下载安装即用，以极低的门槛面向小白用户。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/9530e839b73e9c47d0fd8a2e99adddb6\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"330\"/><span></span></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>以法律领域为例，Codex周活跃企业用户今年2-6月增长108倍</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>办公Agent已经初步在B端企业打开，尤其是法律领域。</strong>据a16z，自2026年2月以来，企业Codex周活跃用户在Legal增长108倍、Sales增长41倍、Recruiting增长41倍、Marketing增长 26倍，Healthcare增长24倍，Engineering则增长5倍。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/ab194fe06265799d1e42a2f28340d492\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"632\"/><span></span></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>1.3、海内外大模型厂商、互联网公司纷纷布局，持续加码</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>当前办公Agent赛道的主要玩家包括模型厂商、互联网厂商与传统办公软件厂商三类，推出了相对独立的办公Agent模块，比如Work模式或独立应用。海内外办公Agent共振，用户规模均在快速增长。</strong>国内，WorkBuddy月访问量已从3月的900万增至6月的超过2000万，位于国产办公Agent榜首；海外，ChatGPT Work在6月推出，和Codex整合，两周周活即从600万增加至1000万，目前已突破2000万（据CNBC）。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/14466e433c2fad724f303b98edf392e7\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"286\"/><span></span></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>1、模型厂商起步较早，最初AI+办公主要在Coding Agent或者传统办公软件完成，进入2026年，Anthropic、OpenAI等均推出了独立Work应用/模块。</strong>Anthropic布局较早，2026年1月即推出Claude Cowork，将Claude Code的任务执行框架扩展至非编程工作。OpenAI于2026年6月推出ChatGPT Work，并将其与Codex合并，两周内周活跃用户即从600万增至1000万，目前已超过2000万。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/45353f5788d2002ead63ec54c324dfcd\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"325\"/><span></span></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>2、互联网厂商：2026年以来腾讯、阿里、字节三家互联网大厂分别围绕AI业务进行了密集的组织和人事变革，通过收拢资源、整合产品线提升竞争力，Work Agent优先级靠前。</strong>腾讯5月成立云产品六部，统一负责CodeBuddy与WorkBuddy，团队由十余人扩张至百余人，7 月进一步将 QClaw 相关业务并入同一体系；阿里 3 月成立 ATH 事业部完成集团 AI 业务重组，7 月发布千问办公，整合 QoderWork、悟空、MuleRun 三款产品；字节 7 月将飞书产品团队整体并入豆包，GTM 团队与火山引擎整合成立"创造力服务平台"，剑指B端生产力场景。组织层级的提升和资源收拢，反映互联网厂商正持续加码办公 Agent 赛道。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>1）腾讯：多产品赛马→以WorkBuddy为核心。</strong>办公Agent领域，我们认为腾讯前期依然采用赛马策略，OpenClaw爆火后，腾讯推出多个Claw产品，包括WorkBuddy、Qclaw、QQ-Bot，定位接近，均为面向办公场景的Agent。随着WorkBuddy产品力和用户的提升，团队规模由十余人快速扩张至百余人，集团资源也更集中2026年5月，腾讯云成立云产品六部，统一负责CodeBuddy与WorkBuddy，由腾讯云CTO王慧星兼任产品负责人；7月，QClaw产品中心相关业务和部分团队进一步并入云产品六部，并将Miora、Ardot等AI应用集中于WorkBuddy体系中，但仍保留各自独立入口。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>2）阿里：持续调整组织架构，整合、集中AI资源，7月千问办公整合了Qoderwork、悟空、Mulerun三大产品线。</strong>2026年围绕AI业务，阿里已经进行了3次组织架构调整：3月，成立ATH事业部，将通义实验室、MaaS业务线、千问事业部、悟空事业部和AI创新事业部纳入同一组织，实现了集团层面AI业务的重组；4月8日，阿里巴巴集团CEO吴泳铭发布内部信，宣布AI相关组织调整，包括新设立集团技术委员会，升级通义大模型事业部，加速AI建设；6月，公司宣布合并通义大模型事业部和未来生活实验室，成立Token Foundry事业部，由集团CEO吴泳铭直接负责。7月，公司推出千问办公，整合了QoderWork、悟空和MuleRun，三款产品能力互补，QoderWork来自阿里云，已经形成较成熟的桌面端产品和任务执行能力；悟空最早孵化于钉钉，沉淀了钉钉的组织关系、权限和企业应用能力；MuleRun则来自陈宇森（钉钉CEO,千问办公目前负责人）创业产品，重点探索专家网络和Skill市场。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/9f519ab98638392743348292475c4640\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"366\"/><span></span></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/a2fa9ba706f3950fc32680add5d696e0\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"456\"/><span></span></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>3）字节：豆包成为核心生产力场景品牌，近2个月公司将飞书、豆包、火山引擎、Trae、扣子整合，B端、C端场景齐发力。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">7月30日，飞书产品团队整体并入豆包，由豆包负责人赵祺负责；飞书的GTM团队与火山引擎团队整合，成立“创造力服务平台”，整体负责字节MaaS和SaaS等云服务的市场、销售和客户服务，由火山引擎负责人谭待负责。我们认为，该整合意在更好地打造面向办公与生产力场景的优质产品、服务B端客户，飞书新增客户中超九成同步采购飞书AI产品。</p><p style=\"text-align: justify;\">8月（据智能涌现8月24日报道）TRAE、扣子团队整体并入豆包体系，8月25日字节推出统一的办公品牌—豆包办公。其中，TRAE Work、扣子将与豆包在工作场景的产品能力整合；TRAE IDE及CLI将作为豆包品牌下的编程产品线持续发展。调整后，以上产品和运营团队向豆包产品负责人赵祺汇报。TRAE与扣子原隶属于字节跳动产品研发和工程架构部，TRAE最初定位为AI编程产品，扣子定位为AI智能体开发平台。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/d918f7788aea05a8b5d4fe851a6e5f33\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"339\"/><span></span></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>3、传统办公软件厂商则依托存量办公入口、文档格式标准和企业客户基础，将Agent能力嵌入既有办公流程。</strong></p><h2 style=\"text-align: justify; padding-left: 10px;\"><strong>二、互联网公司的竞争优势在哪里？各家定位有何不同？</strong></h2><p style=\"text-align: justify;\"><strong>相较大模型厂商和传统SaaS厂商，我们认为互联网公司布局办公Agent的优势主要体现在3个方面：1）生态优势；2）产品力更强；3）支持低门槛切换模型。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>1、生态优势主要体现在独立的办公Agent平台与互联网公司原有布局的协同效应。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>独立的办公agent平台核心玩家（腾讯/阿里/字节）自身生态庞大，涵盖办公Agent上下游。</strong>互联网大厂借助企业微信、钉钉、飞书、腾讯文档、IMA知识库等高频办公入口，进一步调用平台内部工具，形成“获取信息—执行任务—交付结果—沉淀数据”的完整工作闭环，可降低用户迁移和学习成本。例如，WorkBuddy可读取TAPD中的需求数据生成报告，存入腾讯文档，将会议纪要沉淀为知识资产，再通过企业微信推送进展，整个流程在统一身份、权限和审计体系下完成；这种跨产品的数据流转和任务串联，是其他Agent难以短期复制的。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>2、产品力更强，打造平台型产品的经验丰富。</strong>1）用户量头部的应用基本集中在腾讯、阿里、字节、百度等大型互联网厂商，其打造平台型产品的经验丰富，对市场、B/C端用户画像的了解更充分。2026年6月，腾讯、阿里、抖音是去重用户量排名前三的企业，均超过了12亿人。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/b8041825b37e5788c5e057b5248db7ee\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"386\"/><span></span></p><p style=\"text-align: justify;\">2）近3年破圈的AI应用依然被互联网厂商占据，目前头部三家大厂占据国内AI应用App超80%的流量。截至26年6月，字节腾讯阿里占据AI原生APP前五中的四席。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/dab20a8cddedc06614e844799bcce507\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"461\"/><span></span></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>3、支持低门槛切换模型。</strong>对于模型厂商而言，Harness和Agent调度架构通常优先服务于自有模型；但不同模型在视觉理解、代码、搜索、数据分析和复杂推理等任务执行层面、以及成本层面各有优势，用量较大的企业会进行模型路由，用更适配的模型执行任务，而C端用户、非科技型B端企业不具备该能力。互联网大厂具备更强的模型中立性，当自有模型无法满足特定任务需求时，可以选择能力更优或成本更低的外部模型，且目前国内主流办公Agent已支持低门槛切换模型。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>整体来看，国内办公Agent市场初步腾讯领先，阿里、字节均在重点发力，三家大厂的产品定位接近，但策略上略有不同。</strong>1）腾讯通过WorkBuddy率先完成产品整合，用户规模领先，叠加公众号、腾讯文档、IMA等生态，具备一定的先发优势和生态优势；2）阿里通过千问办公整合QoderWork、悟空、MuleRun，逐步补齐此前入口分散、能力割裂的短板；值得注意的是，从调用模型来看，阿里对千问有更加明显的倾斜，模型切换的门槛高于腾讯和字节的产品。3）字节最初有2个产品面向C端提供办公服务。豆包面向更泛的C端，已推出付费服务，目前付费率较低；Trae Work更多面向B端和重度办公需求用户，目前依然在持续迭代。此外，字节已推进飞书、豆包与火山引擎的产品与组织整合。8月25日推出了统一的办公品牌：豆包工作，TRAE、扣子团队将整体并入豆包体系，其中TRAE Work、扣子将与豆包在工作场景的产品能力进行整合；TRAE IDE及CLI将作为豆包品牌下的编程产品线持续发展。值得注意的是，不同于Trae Work，豆包办公同样对自身模型有明显倾斜。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/9f7d0061db6c7cb870c9d644fd53de06\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"446\"/><span></span></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>2.1、腾讯：WorkBuddy用户量领先，社交生态优势突出，产品力较强</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>腾讯的办公Agent布局以WorkBuddy为核心，从产品表现上看，WorkBuddy是目前国内办公Agent市场最成熟的产品：</strong>2026年6月月访问量达2,097万次，位居同类产品榜首，近三个月增速约150%。从应用内置的专家、技能和连接器来看，数量多于同类竞品。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/7aa80a9dac4eacc0ce9e46fd80988d54\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"253\"/><span></span></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/0ee512f2e4eb16973c0a8289d5b5899e\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"389\"/><span></span></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>我们认为，WorkBuddy的定位是大模型时代的工作入口和组织级生产力平台。</strong>个人端以“直接交付结果”为核心目标，通过自主规划、工具调用、本地文件操作和多Agent协同，覆盖全场景任务；企业端则进一步接入腾讯文档、网盘、知识库及企微等生态，将分散的个人Agent连接为“超级团队”，沉淀企业数字员工资产，并实现统一的权限、安全与运行管理。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>微信生态的优势突出</strong>。1）微信小程序支持云端沙箱与本机远程双模式来控制WorkBuddy——云端模式下任务在腾讯云沙箱执行，结果通常在1—3分钟内回传，适合通勤、出差等轻量场景；本机远程模式下可经加密安全隧道读写本地文件，适合需要访问本地资料的长时间复杂任务；电脑端生成的报告、表格、PPT可一键回传小程序并转发微信好友。WorkBuddy已深度接入企业微信，企业微信连接超1400万家真实企业与组织，是WorkBuddy的ToB战略强大的入口。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/90a460897e03854c70849166a40be71c\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"312\"/><span></span></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>2.2、阿里巴巴：千问办公整合三个Agent产品，产品快速迭代中</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>阿里的办公Agent布局以千问办公为核心，已整合了QoderWork、悟空和MuleRun，实现能力互补。</strong>QoderWork脱胎于Qoder，将代码Agent能力从写代码扩展到办公场景。悟空由钉钉团队推出，最初目的是通过AI实现对钉钉功能的准确调度。MuleRun最初目的是做Agent的 “淘宝”，让用户自由购买使用不同的智能体，后续形态逐渐向办公agent收敛，Agent的货架市场降级为二级入口。三款产品整合后，主要沿用了Qoderwork的产品页面和架构，悟空和Mulerun将继续发挥各自的优势，前者侧重打通办公应用与企业协作生态，后者侧重扩充技能和工具调用能力。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/7bb8b5d801e60942807e44487047978d\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"348\"/><span></span></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>我们认为，千问办公的整合反映出阿里以全栈能力做办公Agent整条产品线的决心：</strong>整合后的千问办公主要沿用QoderWork的产品页面和架构，而相比于腾讯的生态融合和技能库优势，悟空和MuleRun恰好剑指这两个方向——前者侧重打通办公应用与企业协作场景，后者通过不断扩充技能和工具调用能力，增强复杂任务的执行效率。在ATH内部，底层有通义千问自研模型，中间有阿里云的算力与MaaS服务，入口有钉钉的存量企业组织，未来有望进一步强化协同效应。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>生态方面，钉钉是国内用户规模最大的企业应用。</strong>截至2024年底，钉钉用户数达8亿、企业组织数2,600万、软件付费企业数19万家，为办公Agent提供了庞大的存量企业客户池；作为钉钉团队孵化的企业级 AI 原生工作平台，合并前的悟空深度融合，已直接内置超 2,000 万企业组织，依托钉钉全面 CLI 化重构的底层架构，可原生调用上千项业务能力。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>2.3、字节：飞书/豆包/火山引擎整合剑指B端；TRAE、扣子并入豆包，推出统一办公品牌豆包工作</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">产品上，字节8月25日推出统一办公品牌“豆包工作”，TRAE、扣子并入豆包，此前Trae Work对标WorkBuddy和千问办公。过去两年，TRAE由AI编程工具逐步演进为通用工作Agent。2024—2025年，产品从MarsCode升级为独立AI IDE，并通过Agent 2.0和TRAE SOLO强化自主开发及多智能体协作能力；2026年进一步加入Skills、Memory和多端协同，并更名为TRAE Work，应用场景由Coding拓展至产品、分析和设计等工作领域。8月25日，字节推出统一的办公品牌—豆包工作，TRAE Work、扣子将与豆包在工作场景的产品能力进行整合；而TRAE IDE及CLI将作为豆包品牌下的编程产品线持续发展；调整后，以上产品和运营团队向豆包产品负责人赵祺汇报。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/bca33693f55d1815e7b1840e1afce321\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"267\"/><span></span></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>豆包已经成为公司在生产场景的核心品牌，7-8月字节进行了组织架构调整，将飞书、火山引擎、Trae、扣子与豆包整合，且豆包牵头。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>1、7月豆包、飞书、火山引擎整合，B端AI战略优先级提升。</strong>AI收入已成为字节整体收入中增速最快的部分。据公司披露，按2026年7月平均消耗口径推算，大模型业务年化营收运行速率超40亿美元，豆包月活达3.82亿；飞书近期新签企业客户中，超90%同步购买飞书AI功能模块。产品协同上，飞书可依托豆包的基础模型、Agent和多模态能力加快智能化升级，豆包则可借助飞书的企业生态、协作场景和客户基础向B端延伸。更深层看，办公信息流正由“人—平台—人”转向“人—Agent—平台”，平台逐步退居数据、工具与权限底座，Agent成为核心入口。我们认为，AI能力重要性的提升，是此次整合由豆包牵头的重要原因。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/2ebe941837b6b846ac3763f0b02b37ea\" data-align=\"center\" tg-width=\"640\" tg-height=\"362\"/><span></span></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>生态上，飞书生态+豆包模型+火山引擎算力，后期有望打通“模型—云—应用”一体化栈。</strong>飞书本身已经覆盖IM、文档、会议、日历、知识库、多维表格、飞书妙记和企业管理等核心办公场景，沉淀了大量企业用户、组织关系、权限体系和业务数据，Agent可以直接嵌入企业现有工作流。字节的整合目标更接近向微软“Copilot（应用）+Azure（云）+OpenAI（模型）”的模式看齐，意图在未来打通“飞书（应用）+火山引擎（云）+豆包/Seed（模型）”的“模型—云—应用”一体化栈。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>2、8月（据智能涌现8月24日报道）TRAE、扣子团队整体并入豆包体系，8月25日字节推出统一的办公品牌—豆包办公。</strong>其中，TRAE Work、扣子将与豆包在工作场景的产品能力整合；TRAE IDE及CLI将作为豆包品牌下的编程产品线持续发展。调整后，以上产品和运营团队向豆包产品负责人赵祺汇报。TRAE最初定位为AI编程产品，扣子定位为AI智能体开发平台，二者此前积累的经验后续将被复用至豆包。</p></body></html>","source":"lsy1568173041177","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>中信建投：从Chat走向Work，AI Coding后的下一潜力市场</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; 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Bot。国内大厂战略重视：腾讯在3月率先发布WorkBuddy有先发优势；阿里整合三个产品推出千问办公；字节将飞书并入豆包，正式推出豆包工作品牌。展望未来，办公有望成为新一轮B端的平台级产品及新流量入口。摘要1、为什么办公Agent是继Coding后下一个重要的AI应用方向？1）人群广：全球超10亿知识工作者，远高于5000万左右的程序员，乐观情形下测算AI办公可创造万亿美金级别的市场空间。2）BAT（字节/阿里/腾讯）与全球模型厂商齐聚：海外大模型布局较早，包括Anthropic率先推Claude Cowork，OpenAI的Codex快速追赶（周活超2000万），近期xAI推出Grok Bot。国内BAT有更强的生态优势，腾讯在3月份发布Workbuddy，先发优势明显，月使用次数超千万；阿里推出千问办公；字节将飞书并入豆包，关注Trae Work与豆包桌面端。3）AI从高端市场向大众市场拓展的必经之路：我们认为使用电脑办公的泛白领用户都是潜在用户。并且，AI办公的延展性较强，在基础模型能力之外，更重要的是Harnees层（产品能力）、生态协同（MCP/Skill）。以腾讯WorkBuddy为例，其连通腾讯文档、腾讯会议、IMA等产品数据，串联成企业完整工作流。2、办公Agent平台化趋势明确，海内外共振，用户规模均在快速增长。1）国内，WorkBuddy月访问量已从3月的900万增至6月的超过2000万，位于国产办公Agent榜首；海外，ChatGPT Work在6月推出，和Codex整合，两周周活即从600万增加至1000万，8月已突破2000万。2）模型厂商、互联网公司和传统办公软件厂商均在加码，今年3月以来国内腾讯/阿里/字节密集进行组织架构调整、资源整合、产品迭代，均在重点发力办公Agent这一生产力场景。3、整体来看，国内办公Agent市场初步腾讯领先，阿里、字节均在重点发力，三家公司的产品定位接近，但策略上略有不同。1）腾讯：通过WorkBuddy率先完成产品整合，用户规模领先，叠加公众号、腾讯文档、IMA等生态，具备一定的先发优势和生态优势。据腾讯电话会，WorkBuddy的付费用户盈利水平较好，Work Agent是有望贡献收入、利润的AI应用产品线。2）阿里：通过千问办公整合QoderWork、悟空、MuleRun，逐步补齐此前入口分散、能力割裂的短板；值得注意的是，从调用模型来看，目前阿里对千问有更加明显的倾斜，模型切换的门槛高于腾讯的产品。3）字节：整合飞书推出AI办公品牌“豆包工作”。7月底飞书产品团队并入豆包产品体系，近期TRAE与扣子团队也并入豆包。8月25日，字节正式推出面向生产力场景的独立Agent产品及品牌“豆包工作”，并与飞书深度打通，使Agent能够基于用户权限范围内的企业知识和工作上下文完成任务；此外，不同于Trae Work，目前豆包办公同样对自身模型有明显倾斜，和千问办公类似，模型选择模块，列示自身模型。整体看，字节正从多个产品并行探索，转向以豆包为统一AI入口、飞书提供企业协作与知识底座的集中化布局。正文一、为什么办公Agent是继Coding后的下一个潜力赛道？1.1、全球10亿+知识工作者，潜在市场空间千亿美金量级我们采用2种方式测算：方法一：白领人群数量*渗透率*ARPU，全球知识工作者~10亿，若渗透率50%、ARPU 240美元/年的假设下，对应市场规模1200亿美元；若渗透率50%、ARPU 2400美元/年，则对应市场规模1.2万亿美元。该方法主要基于办公Agent目前的变现方式测算。办公Agent主要面向以信息处理、知识生产和数字化协作为核心工作的知识工作者；目前海内外主流办公Agent面向C端、B端均采用订阅付费方式，且B/C端的订阅费均与token调用挂钩，超出使用限额需额外购买新额度。由于B端采购按席位付费，依然是知识工作者使用，我们认为此方法可匡算办公Agent的总潜在市场规模，而不仅仅是C端市场。方法二：劳动力价值替代法，白领人群总价值量*可被AI替代的比例*办公Agent环节的价值量占比，全球知识工作者~10亿，平均薪酬2.5万美金/年，对应25万亿美金的总价值量，若AI可替代的总价值量为12%，办公Agent占比30%，则对应市场规模9000亿美元。该方法的核心逻辑是真人劳动力所创造的价值将部分被AI承接，企业将用部分员工成本购买AI服务，而AI承接的价值不会直接等同于AI厂商收入，办公Agent环节仅占其中一定比例。方法一：白领人群数量*渗透率*ARPU采用该方法测算的市场空间区间为1080-15600亿美金，核心假设如下：1、核心假设1：据微软2025年的报告《The golden opportunity for American AI》，全球知识工作者约10亿。2、核心假设2：渗透率，根据JetBrains 2026年1月的调查，Coding场景程序员渗透率90%，考虑到白领人群的分工更加细化，Coding任务的可验证性、标准化程度均强于办公任务，预计其对白领的渗透将低于程序员，盖洛普的调研显示50%的人在使用AI，因而我们以50%的渗透率作为基点进行敏感性分析。3、核心假设3：ARPU，我们基于海内外主流办公Agent订阅价格匡算ARPU的合理区间，并进行敏感性分析。C端，WorkBuddy、千问办公等产品的月费主要处于10—40美元，TRAE的最高档套餐约100美元，Claude、ChatGPT及Kimi等产品的最高档套餐接近200美元；B端席位费更高，WorkBuddy最低档定价约29美金/月/席位。因而我们假设ARPU区间为240-2400美金/年。方法二：劳动力价值替代法采用该方法测算的市场空间区间约为3000—13500亿美元，核心假设如下：1、核心假设1：白领劳动成本。据ILO（国际劳工组织），2024年全球劳动收入占GDP的52.4%，经测算全球劳动收入约57.6万亿美金，平均薪酬约1.6万美元/年；据OECD，高技能劳动者的时薪中位数平均比低技能劳动者高75%，本科及以上学历者相对未完成高中教育者的工资溢价约35%，故假设白领人群平均薪酬为全球劳动人群平均薪酬的1.35-1.75倍，对应2.2-2.8万美金/年，取平均值，2.5万美金/年。结合前文全球白领人群数量，每年约25万亿美元的白领劳动成本。2、核心假设2：AI替代率。据ILO（国际劳工组织），全球24%的就业岗位对生成式AI具有一定暴露度；其中3.3%的全球就业岗位处于最高暴露等级（最高暴露岗位主要是数据录入、文职、记账、金融文员、一般办公室职员等白领岗位），该部分岗位对应人群占全球白领人群比例约12%，因而我们以此为基点，假设AI远期可以承接白领工作量的9%/12%/15%/18%。3、核心假设3：办公Agent环节的价值量占比。当AI帮助企业减少用工需求或提升人效时，企业仅会将部分节约掉的成本用于购买模型、算力及Agent服务，其余价值将保留在企业内部。根据Palantir公布的客户模型，公司每帮客户赚100美金，可以获得24.8美金的报酬。我们以25%为基点，进行敏感性分析。1.2、模型能力提升+token成本降低+Harness提升，办公Agent有望加速泛化我们认为，办公Agent的集中爆发是模型能力提升、token成本降低、Harness能力提升三因素共振的结果，且目前仅是初步爆发，后续有望进一步泛化。1、前沿、第二梯队模型能力均在持续提升，可处理任务的复杂度上限不断抬高。1）模型整体智能水平提升。据Artificial Analysis，大语言模型的智能水平指数评分快速提升，22年11月发布的GPT-3.5 Turbo分数为3分，目前最高分为Claude Opus 5的63分。模型在持续强化理解、推理、工具调用和长链条任务执行能力，Agent从“问答”走向“执行”。2）性价比较高的第二梯队模型的追赶速度加快。据Artificial Analysis，今年Q2以来第二梯队模型和前沿模型的智能水平差距在缩小，2023-2024年初OpenAI、Anthropic的模型较第二梯队领先大概9-12个月的时间，2024-2026年初逐步压缩到3-6个月，K3发布后进一步缩短了和前沿模型之间的差距，目前差距3个月左右。2、开源+降价，提高了前沿模型的可得性，AI应用能以更低成本调用更好的模型。1）开源模型能力在接近闭源模型，前者的可得性、调用成本整体较低。以Kimi K3（7月17日发布）为分水岭，开源模型第一次以“竞争威胁”身份进入全球AI定价叙事，发布之时即登顶Code Arena，表明开源模型已在Agentic Coding主战场与美国前沿闭源模型正面交锋。①对AI应用而言，开源模型的长期可控可得性更高，体现私有化能力强、可基于自身需求微调，受模型厂商的限制较少，不依赖单一服务商，数据和推理成本均更受控。开源模型能力接近全球前沿，更利好应用开发、落地。②开源模型综合成本更低，性价比突出，K3评分接近GPT 5.6 Sol，但API定价为其1/2；据Artificial Analysis，DeepSeek V4 Pro 0813、Kimi K3均在帕累托线，GLM 5.2、Qwen 3.8很接近。据SiliconData，闭源模型综合token价格指数约为开源模型的6倍。2）综合token成本降低。据SiliconData，整体LLM Token价格指数今年6月以来，下降趋势较为明显；尤其是闭源模型，其综合价格指数自今年7月下降，且趋势陡峭。3、Harness能力持续完善，Skill、MCP等工具被封装进办公Agent，降低部署、使用门槛，并可稳定高质量交付。办公Agent产品形态的变化是Harness能力持续提升的缩影。我们梳理了办公Agent的迭代，将其拆分为3个阶段，办公Agent正由内容生成工具向复杂任务执行平台演进。1）第一阶段：Copilot辅助办公，AI嵌入Office等既有软件，执行简单任务，进行内容生成。2）第二阶段：Agent可自主执行任务，包括拆解任务、调用工具、操作电脑等。该阶段，harness能力已开始有明显提升。2024年10月，Anthropic推出Computer Use，使模型具备操作通用计算机界面的能力；2025年2月推出Claude Code研究预览，并于5月正式发布，率先验证“理解任务—拆解流程—调用工具—验证结果”的完整Agent执行框架。此后，Anthropic通过Skills、Claude for Excel及Claude Cowork，将Coding Agent积累的任务执行能力逐步扩展至通用办公场景。3）第三阶段：办公Agent平台化。2026年3月OpenClaw快速普及，用户直观认识到大模型+Harness可以作为7*24小时执行任务的AI员工。但OpenClaw部署门槛高，多数用户无法独立完成，腾讯、字节、阿里和百度一方面推出云端托管、本地部署及IM接入方案，降低“养虾”门槛；另一方面将Coding Agent积累的任务规划、工具调用和结果验证能力扩展至文档、表格、研究及企业工作流。产品形态由单一聊天助手升级为集桌面与云端执行、Skills生态、即时通信入口及企业权限治理于一体的办公平台。目前BAT（字节/阿里/腾讯）的办公Agent均为当时推出的“龙虾”产品的迭代。经过技能封装、持续产品迭代，WorkBuddy等产品实现办公Agent下载安装即用，以极低的门槛面向小白用户。以法律领域为例，Codex周活跃企业用户今年2-6月增长108倍办公Agent已经初步在B端企业打开，尤其是法律领域。据a16z，自2026年2月以来，企业Codex周活跃用户在Legal增长108倍、Sales增长41倍、Recruiting增长41倍、Marketing增长 26倍，Healthcare增长24倍，Engineering则增长5倍。1.3、海内外大模型厂商、互联网公司纷纷布局，持续加码当前办公Agent赛道的主要玩家包括模型厂商、互联网厂商与传统办公软件厂商三类，推出了相对独立的办公Agent模块，比如Work模式或独立应用。海内外办公Agent共振，用户规模均在快速增长。国内，WorkBuddy月访问量已从3月的900万增至6月的超过2000万，位于国产办公Agent榜首；海外，ChatGPT Work在6月推出，和Codex整合，两周周活即从600万增加至1000万，目前已突破2000万（据CNBC）。1、模型厂商起步较早，最初AI+办公主要在Coding Agent或者传统办公软件完成，进入2026年，Anthropic、OpenAI等均推出了独立Work应用/模块。Anthropic布局较早，2026年1月即推出Claude Cowork，将Claude Code的任务执行框架扩展至非编程工作。OpenAI于2026年6月推出ChatGPT Work，并将其与Codex合并，两周内周活跃用户即从600万增至1000万，目前已超过2000万。2、互联网厂商：2026年以来腾讯、阿里、字节三家互联网大厂分别围绕AI业务进行了密集的组织和人事变革，通过收拢资源、整合产品线提升竞争力，Work Agent优先级靠前。腾讯5月成立云产品六部，统一负责CodeBuddy与WorkBuddy，团队由十余人扩张至百余人，7 月进一步将 QClaw 相关业务并入同一体系；阿里 3 月成立 ATH 事业部完成集团 AI 业务重组，7 月发布千问办公，整合 QoderWork、悟空、MuleRun 三款产品；字节 7 月将飞书产品团队整体并入豆包，GTM 团队与火山引擎整合成立\"创造力服务平台\"，剑指B端生产力场景。组织层级的提升和资源收拢，反映互联网厂商正持续加码办公 Agent 赛道。1）腾讯：多产品赛马→以WorkBuddy为核心。办公Agent领域，我们认为腾讯前期依然采用赛马策略，OpenClaw爆火后，腾讯推出多个Claw产品，包括WorkBuddy、Qclaw、QQ-Bot，定位接近，均为面向办公场景的Agent。随着WorkBuddy产品力和用户的提升，团队规模由十余人快速扩张至百余人，集团资源也更集中2026年5月，腾讯云成立云产品六部，统一负责CodeBuddy与WorkBuddy，由腾讯云CTO王慧星兼任产品负责人；7月，QClaw产品中心相关业务和部分团队进一步并入云产品六部，并将Miora、Ardot等AI应用集中于WorkBuddy体系中，但仍保留各自独立入口。2）阿里：持续调整组织架构，整合、集中AI资源，7月千问办公整合了Qoderwork、悟空、Mulerun三大产品线。2026年围绕AI业务，阿里已经进行了3次组织架构调整：3月，成立ATH事业部，将通义实验室、MaaS业务线、千问事业部、悟空事业部和AI创新事业部纳入同一组织，实现了集团层面AI业务的重组；4月8日，阿里巴巴集团CEO吴泳铭发布内部信，宣布AI相关组织调整，包括新设立集团技术委员会，升级通义大模型事业部，加速AI建设；6月，公司宣布合并通义大模型事业部和未来生活实验室，成立Token Foundry事业部，由集团CEO吴泳铭直接负责。7月，公司推出千问办公，整合了QoderWork、悟空和MuleRun，三款产品能力互补，QoderWork来自阿里云，已经形成较成熟的桌面端产品和任务执行能力；悟空最早孵化于钉钉，沉淀了钉钉的组织关系、权限和企业应用能力；MuleRun则来自陈宇森（钉钉CEO,千问办公目前负责人）创业产品，重点探索专家网络和Skill市场。3）字节：豆包成为核心生产力场景品牌，近2个月公司将飞书、豆包、火山引擎、Trae、扣子整合，B端、C端场景齐发力。7月30日，飞书产品团队整体并入豆包，由豆包负责人赵祺负责；飞书的GTM团队与火山引擎团队整合，成立“创造力服务平台”，整体负责字节MaaS和SaaS等云服务的市场、销售和客户服务，由火山引擎负责人谭待负责。我们认为，该整合意在更好地打造面向办公与生产力场景的优质产品、服务B端客户，飞书新增客户中超九成同步采购飞书AI产品。8月（据智能涌现8月24日报道）TRAE、扣子团队整体并入豆包体系，8月25日字节推出统一的办公品牌—豆包办公。其中，TRAE Work、扣子将与豆包在工作场景的产品能力整合；TRAE IDE及CLI将作为豆包品牌下的编程产品线持续发展。调整后，以上产品和运营团队向豆包产品负责人赵祺汇报。TRAE与扣子原隶属于字节跳动产品研发和工程架构部，TRAE最初定位为AI编程产品，扣子定位为AI智能体开发平台。3、传统办公软件厂商则依托存量办公入口、文档格式标准和企业客户基础，将Agent能力嵌入既有办公流程。二、互联网公司的竞争优势在哪里？各家定位有何不同？相较大模型厂商和传统SaaS厂商，我们认为互联网公司布局办公Agent的优势主要体现在3个方面：1）生态优势；2）产品力更强；3）支持低门槛切换模型。1、生态优势主要体现在独立的办公Agent平台与互联网公司原有布局的协同效应。独立的办公agent平台核心玩家（腾讯/阿里/字节）自身生态庞大，涵盖办公Agent上下游。互联网大厂借助企业微信、钉钉、飞书、腾讯文档、IMA知识库等高频办公入口，进一步调用平台内部工具，形成“获取信息—执行任务—交付结果—沉淀数据”的完整工作闭环，可降低用户迁移和学习成本。例如，WorkBuddy可读取TAPD中的需求数据生成报告，存入腾讯文档，将会议纪要沉淀为知识资产，再通过企业微信推送进展，整个流程在统一身份、权限和审计体系下完成；这种跨产品的数据流转和任务串联，是其他Agent难以短期复制的。2、产品力更强，打造平台型产品的经验丰富。1）用户量头部的应用基本集中在腾讯、阿里、字节、百度等大型互联网厂商，其打造平台型产品的经验丰富，对市场、B/C端用户画像的了解更充分。2026年6月，腾讯、阿里、抖音是去重用户量排名前三的企业，均超过了12亿人。2）近3年破圈的AI应用依然被互联网厂商占据，目前头部三家大厂占据国内AI应用App超80%的流量。截至26年6月，字节腾讯阿里占据AI原生APP前五中的四席。3、支持低门槛切换模型。对于模型厂商而言，Harness和Agent调度架构通常优先服务于自有模型；但不同模型在视觉理解、代码、搜索、数据分析和复杂推理等任务执行层面、以及成本层面各有优势，用量较大的企业会进行模型路由，用更适配的模型执行任务，而C端用户、非科技型B端企业不具备该能力。互联网大厂具备更强的模型中立性，当自有模型无法满足特定任务需求时，可以选择能力更优或成本更低的外部模型，且目前国内主流办公Agent已支持低门槛切换模型。整体来看，国内办公Agent市场初步腾讯领先，阿里、字节均在重点发力，三家大厂的产品定位接近，但策略上略有不同。1）腾讯通过WorkBuddy率先完成产品整合，用户规模领先，叠加公众号、腾讯文档、IMA等生态，具备一定的先发优势和生态优势；2）阿里通过千问办公整合QoderWork、悟空、MuleRun，逐步补齐此前入口分散、能力割裂的短板；值得注意的是，从调用模型来看，阿里对千问有更加明显的倾斜，模型切换的门槛高于腾讯和字节的产品。3）字节最初有2个产品面向C端提供办公服务。豆包面向更泛的C端，已推出付费服务，目前付费率较低；Trae Work更多面向B端和重度办公需求用户，目前依然在持续迭代。此外，字节已推进飞书、豆包与火山引擎的产品与组织整合。8月25日推出了统一的办公品牌：豆包工作，TRAE、扣子团队将整体并入豆包体系，其中TRAE Work、扣子将与豆包在工作场景的产品能力进行整合；TRAE IDE及CLI将作为豆包品牌下的编程产品线持续发展。值得注意的是，不同于Trae Work，豆包办公同样对自身模型有明显倾斜。2.1、腾讯：WorkBuddy用户量领先，社交生态优势突出，产品力较强腾讯的办公Agent布局以WorkBuddy为核心，从产品表现上看，WorkBuddy是目前国内办公Agent市场最成熟的产品：2026年6月月访问量达2,097万次，位居同类产品榜首，近三个月增速约150%。从应用内置的专家、技能和连接器来看，数量多于同类竞品。我们认为，WorkBuddy的定位是大模型时代的工作入口和组织级生产力平台。个人端以“直接交付结果”为核心目标，通过自主规划、工具调用、本地文件操作和多Agent协同，覆盖全场景任务；企业端则进一步接入腾讯文档、网盘、知识库及企微等生态，将分散的个人Agent连接为“超级团队”，沉淀企业数字员工资产，并实现统一的权限、安全与运行管理。微信生态的优势突出。1）微信小程序支持云端沙箱与本机远程双模式来控制WorkBuddy——云端模式下任务在腾讯云沙箱执行，结果通常在1—3分钟内回传，适合通勤、出差等轻量场景；本机远程模式下可经加密安全隧道读写本地文件，适合需要访问本地资料的长时间复杂任务；电脑端生成的报告、表格、PPT可一键回传小程序并转发微信好友。WorkBuddy已深度接入企业微信，企业微信连接超1400万家真实企业与组织，是WorkBuddy的ToB战略强大的入口。2.2、阿里巴巴：千问办公整合三个Agent产品，产品快速迭代中阿里的办公Agent布局以千问办公为核心，已整合了QoderWork、悟空和MuleRun，实现能力互补。QoderWork脱胎于Qoder，将代码Agent能力从写代码扩展到办公场景。悟空由钉钉团队推出，最初目的是通过AI实现对钉钉功能的准确调度。MuleRun最初目的是做Agent的 “淘宝”，让用户自由购买使用不同的智能体，后续形态逐渐向办公agent收敛，Agent的货架市场降级为二级入口。三款产品整合后，主要沿用了Qoderwork的产品页面和架构，悟空和Mulerun将继续发挥各自的优势，前者侧重打通办公应用与企业协作生态，后者侧重扩充技能和工具调用能力。我们认为，千问办公的整合反映出阿里以全栈能力做办公Agent整条产品线的决心：整合后的千问办公主要沿用QoderWork的产品页面和架构，而相比于腾讯的生态融合和技能库优势，悟空和MuleRun恰好剑指这两个方向——前者侧重打通办公应用与企业协作场景，后者通过不断扩充技能和工具调用能力，增强复杂任务的执行效率。在ATH内部，底层有通义千问自研模型，中间有阿里云的算力与MaaS服务，入口有钉钉的存量企业组织，未来有望进一步强化协同效应。生态方面，钉钉是国内用户规模最大的企业应用。截至2024年底，钉钉用户数达8亿、企业组织数2,600万、软件付费企业数19万家，为办公Agent提供了庞大的存量企业客户池；作为钉钉团队孵化的企业级 AI 原生工作平台，合并前的悟空深度融合，已直接内置超 2,000 万企业组织，依托钉钉全面 CLI 化重构的底层架构，可原生调用上千项业务能力。2.3、字节：飞书/豆包/火山引擎整合剑指B端；TRAE、扣子并入豆包，推出统一办公品牌豆包工作产品上，字节8月25日推出统一办公品牌“豆包工作”，TRAE、扣子并入豆包，此前Trae Work对标WorkBuddy和千问办公。过去两年，TRAE由AI编程工具逐步演进为通用工作Agent。2024—2025年，产品从MarsCode升级为独立AI IDE，并通过Agent 2.0和TRAE SOLO强化自主开发及多智能体协作能力；2026年进一步加入Skills、Memory和多端协同，并更名为TRAE Work，应用场景由Coding拓展至产品、分析和设计等工作领域。8月25日，字节推出统一的办公品牌—豆包工作，TRAE Work、扣子将与豆包在工作场景的产品能力进行整合；而TRAE IDE及CLI将作为豆包品牌下的编程产品线持续发展；调整后，以上产品和运营团队向豆包产品负责人赵祺汇报。豆包已经成为公司在生产场景的核心品牌，7-8月字节进行了组织架构调整，将飞书、火山引擎、Trae、扣子与豆包整合，且豆包牵头。1、7月豆包、飞书、火山引擎整合，B端AI战略优先级提升。AI收入已成为字节整体收入中增速最快的部分。据公司披露，按2026年7月平均消耗口径推算，大模型业务年化营收运行速率超40亿美元，豆包月活达3.82亿；飞书近期新签企业客户中，超90%同步购买飞书AI功能模块。产品协同上，飞书可依托豆包的基础模型、Agent和多模态能力加快智能化升级，豆包则可借助飞书的企业生态、协作场景和客户基础向B端延伸。更深层看，办公信息流正由“人—平台—人”转向“人—Agent—平台”，平台逐步退居数据、工具与权限底座，Agent成为核心入口。我们认为，AI能力重要性的提升，是此次整合由豆包牵头的重要原因。生态上，飞书生态+豆包模型+火山引擎算力，后期有望打通“模型—云—应用”一体化栈。飞书本身已经覆盖IM、文档、会议、日历、知识库、多维表格、飞书妙记和企业管理等核心办公场景，沉淀了大量企业用户、组织关系、权限体系和业务数据，Agent可以直接嵌入企业现有工作流。字节的整合目标更接近向微软“Copilot（应用）+Azure（云）+OpenAI（模型）”的模式看齐，意图在未来打通“飞书（应用）+火山引擎（云）+豆包/Seed（模型）”的“模型—云—应用”一体化栈。2、8月（据智能涌现8月24日报道）TRAE、扣子团队整体并入豆包体系，8月25日字节推出统一的办公品牌—豆包办公。其中，TRAE Work、扣子将与豆包在工作场景的产品能力整合；TRAE IDE及CLI将作为豆包品牌下的编程产品线持续发展。调整后，以上产品和运营团队向豆包产品负责人赵祺汇报。TRAE最初定位为AI编程产品，扣子定位为AI智能体开发平台，二者此前积累的经验后续将被复用至豆包。","news_type":1,"symbols_score_info":{"09988":2,"00700":2}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":520,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":8,"optionInvolvedFlag":false,"subscribersOnly":false,"subscribersOnlyAccessible":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/601532293244288"}
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