近期反复思考的“ai冲击软件股”值得商榷且大资金已用真金白银布局说话，昨晚CRWD和CRM的财报就靠自己的基本面把“ai杀灭软件股”的空头打爆了

先不说大资金的布局（可通过技术图形较准确判断，我们Q3精选了两只软件股）现在谈个人投资者因其尽调能力有限，看到的是行业里的一面，往往容易管中窥豹，那么财报是一个很好的工具

先说CRM。AI让代码能重写，数据能搬，API、workflow 甚至crm的权限体系都可以被AI快速 mapping 和无缝对接。所以其真正的护城河在于：“你当然可以换掉我，但没有必要，因为AI时代所有Agent在我这里工作反而最高效”

如果这条路径跑通，AI 不是颠覆 Salesforce，而是在放大 Salesforce的价值

数据说话，CRM的solid营收数据打脸空头，其调整后EPS高达5.9美元，不仅远超华尔街预期的3.27美元，甚至直接超出了2.63美元之多。同时营收也达到约113亿美元，超出预期

再说crwd，可以说其路径是：AI 越强，attack surface越大，agents越多，identity越复杂，企业越需要好的安全保障，CRWD就越重要

其强劲的财报（营收14.7亿美元，同比增长26%；调整后EPS0.31美元，双双超预期）数字安全底座的高增长，也印证了AI浪潮下基础设施的刚需

感兴趣的同学可以多研究财报里透露出的ai时代下他们具体的业务调整变化，很有意思。