昨晚8:29进电梯，2分钟后出来打开手机，还没看到新闻，但是看纳指起飞就知道CPI稳了。
最终结果是，7月CPI同比增长3.40%，为3月以来最小增幅，较预期低了0.10%，加息预期大幅放缓。受此消息提振，美股集体高开，QQQ盘中略有回落，最后收涨0.73%。
之前文章里提到了，石油月均价下滑就能判断CPI大概率问题不大，不过大家也不要盲目乐观交易降息预期，毕竟有沃什这种“嘴炮加息派”，你得陪他演戏，都不理他，他就可能假戏真做吓死你。
所以后续市场平稳上行问题不大，但如果突然疯涨，可能就是减仓的时候了，沃什老哥可能要来泼冷水了。
目前的消息，江波龙和北京君正可能会在两周内招股，但这俩之前都看过了，今天瞅瞅立讯精密的兄弟公司，立景创新（预计9-10月上港股，并非AH）。
之所以说他是兄弟公司，因为两家公司都是王家的，实控人高度重合，王来春既是立讯精密的老大，又是立景创新的老大。
跟立讯类似，立景的主营业务也是消费电子代工，不过立景更加侧重光学模组，也就是摄像头，更加具体来说就是苹果手机的摄像头。
近年来，公司的支柱业务消费电子占比在约80%的基础上仍在持续上升，目前已达到约90%。
而苹果公司，也就是客户A的占比高达约7成。
公司的财务状况没多大问题，营收保持高增，2023-25年年增速51%，虽说得益于消费电子2023年以来的景气度复苏，但这个增速也远高于蓝思科技、歌尔股份等果链公司，甚至连本家的立讯精密也要略逊一筹，而这主要归功于2025年年初开始量产的后置摄像头。
其他的如现金流、应收账款、存货等主要指标均相对健康，毛利率、净利率保持平稳，整体来说没啥大问题，但要注意其持有69.82%的高伟电子股份，是高伟电子的第一大股东，而高伟电子贡献了公司约七成的营收及利润。
所以要看估值的话，你当然可以直接用净利润乘以可比公司PE做粗略计算，但如果要更精确的话，则应该把高伟电子这部分股份的对应价值拎出来，因为高伟电子已是港股老牌上市公司，已经被市场充分定价。
高伟电子当前194亿港币市值，69.82%的股份对应约135.5亿。
要算剩下的值多少钱？就得把高伟的业绩从并表后的财报中拿出去。
根据估算，立景集团本体最近一年营收105.4亿，净利润5.3亿。
这部分业务以光学零部件、系统集成、摄像头模组为主，消费电子（安卓系统）、汽车、智能办公、XR、智能眼镜、机器人（在研）等领域。
相比之下，根据其业务结构，我认为丘钛科技和舜宇光学科技可比性会强一些。尤其是丘钛科技，产品已经进入车载、无人机、运动相机等领域，还明确把AI眼镜、XR和具身机器人列入下一阶段战略，与立景发展路径高度一致。
结合两者的利润率以及估值水平，综合立景给到立景集团本体部分10倍PE，也就是53亿人民币，合约62亿港元。
加上高伟电子部分，公司合理价值预计在190-210亿港元之间。
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