8 月时间表，刚走过 8/7 非农，加息的概率在降低，继续看后面的时间表哈🙂

考卷一：宏观

要验证什么：估值的尺子会不会变？

8/4 JOLTS：看劳动力需求是否继续降温；

8/7 非农、8/12 CPI、8/13 PPI：就业和通胀会不会让市场重新押注 9 月降息？

8/19 FOMC 纪要、8/26 个人收入与支出（含 PCE）与 GDP 二读、8/27–29 Jackson Hole：市场对利率路径的看法会不会再变？

对高估值科技股来说，借钱贵不贵会影响估值的尺子。但一份数据不好，不等于 AI 需求就突然消失。

考卷二：硬件

要验证什么：AI 需求还在不在扩散？

8/4 AMD Q2：看数据中心需求是否继续扩大；

8/11 Supermicro FY2026 Q4：看交付、服务器订单和毛利率；

8/26 NVIDIA FY2027 Q2：看客户需求、供给交付、毛利率和下一季指引。

重点不是“超没超预期”。真正要看的是：订单有没有扩散，出货变大以后利润率有没有被压住，客户是不是仍然过于集中。

$SpaceX(SPCX)$ $SK海力士(SKHY)$ $闪迪(SNDK)$ $美国超微公司(AMD)$  $英伟达(NVDA)$