近期全球科技股集体重挫，美光暴跌41.2%、闪迪大跌57.6%、SpaceX回撤52.6%，存储、航天两大高成长赛道同步崩盘，我认为本轮下跌是AI短期泡沫破裂的明确信号，当下优先选择逃命，不宜盲目抄底。

此轮存储龙头暴跌并非基本面恶化，而是预期彻底透支。过去一年闪迪、美光依托AI存储需求股价暴涨数倍，毛利率突破80%历史极值，市场早已把未来两年涨价红利全部计入估值。最新财报业绩虽大幅增收，但下季度业绩指引不及机构极致乐观预期，直接触发获利盘踩踏。叠加三星、海力士、国内存储厂商同步扩产，2027年新增产能将改变供不应求格局，周期拐点预期提前发酵，高毛利不可持续。

SpaceX下跌则反映资本对硬科技烧钱模式的担忧，星舰迭代、卫星组网持续消耗现金流，商业化兑现周期远超市场预判，风险偏好回落时资金率先撤离重资产科技企业。

宏观层面美债收益率高位震荡，全球资金从高波动成长股转向防御资产，科技板块拥挤度处于历史高位，短期回调空间尚未充分释放。中长期AI产业逻辑不变，但当前估值无安全垫，现阶段最优策略是减仓避险，等待估值、供需双见底后再考虑布局，切勿因短期跌幅重仓抄底。