不必单纯以短期涨幅判定PLTR存在泡沫，其逆势走强是AI军工长期产业逻辑的提前定价。全球各国加速军备数字化，美军优先推进战场AI、情报数据融合，Palantir作为唯一深度绑定五角大楼的民营AI数据服务商，行业赛道空间广阔，1.5万亿国防预算中数字软件、AI情报板块增量空间巨大，长期订单持续性远超普通科技股。公司商业端业务同步爆发，企业数字化、网络安全订单同比翻倍，政企双轮驱动对冲单一军工业务波动，盈利能力持续优化，高利润率支撑估值溢价逻辑成立。本轮7连涨是资金对稀缺军工AI资产的定价修复，而非纯题材炒作。短期波动无法改变中长期成长主线，不建议盲目做空，但当下直接追涨性价比偏低。操作上可采取分批策略：不追高，等待短期回调10%左右分批建仓，中长期持有博弈持续落地的军工大单与海外北约客户扩张，将其作为组合内防御型科技底仓配置。