🚀但斌最新海外持仓曝光：Google稳居第一，AI存储仓位大幅提升，真正加仓方向已经出现

但斌旗下东方港湾海外基金最新披露的持仓，再次展现了资金对于AI产业链的聚焦。

最值得关注的并不是继续重仓AI，而是资金正在向AI产业链内部进一步集中，尤其是存储和CPU相关环节，配置力度相比上一期更加明显。

目前整个组合中，AI算力与半导体相关资产占比约72%，几乎成为投资组合的绝对核心。

其中包括： $INTC 、 $NVDA 、 $SNDK 、 $MU 、 $MRVL 、 $AMD 、SK海力士、 $ARM 、 $TSM 、 $AVGO 等公司，覆盖GPU、CPU、HBM、存储、晶圆制造以及网络芯片等多个关键领域。

最大的单一重仓仍然是 $GOOGL ，仓位约21%。

Google不仅拥有全球领先的AI基础设施，同时也是Gemini等AI应用的重要推动者，因此兼具基础设施和应用双重属性，在当前AI竞争格局中具有独特位置。

相比上一期持仓，本次最明显的变化来自存储板块。

$SNDK 与 $MU 两家公司仓位均已超过10%，再加上SK海力士，可以看出基金明显提高了对AI存储产业链的配置比例。

随着大模型参数持续增长、推理需求不断提升以及HBM、高性能SSD需求快速增加，存储已经从过去相对容易被忽视的环节，逐渐成为AI基础设施不可或缺的一部分。

另一项值得关注的变化，则是CPU相关公司的进一步增配。

本次增加了 $AMD 与 $ARM 等公司的配置比例，反映出对CPU长期需求的持续看好。

随着Agentic AI逐渐进入商业化阶段，越来越多推理任务、智能体协同计算以及企业级AI应用，需要GPU之外更强大的CPU协同处理能力，也让CPU重新成为AI基础设施的重要组成部分。

与此同时， $TSM 与 $INTC 依然保留在核心持仓之中，也说明先进制程、晶圆制造以及先进封装能力，仍然是AI时代不可替代的底层基础设施。

整体来看，这份持仓透露出的重点已经不仅是继续押注AI，而是在AI产业链内部进一步向关键基础设施集中：

GPU依旧重要，但存储权重持续提升。

CPU重新获得更多资金关注。

晶圆制造仍然是长期配置核心。

AI基础设施仍然是整个组合最明确的主线。

对于长期投资者来说，比关注短期股价波动更重要的是观察顶级资金正在增加哪些方向、减少哪些方向。

当机构持续把资金集中到同一条产业链时，往往也反映了他们对于未来几年产业演进路径的判断。