做多纳指的被埋，做多罗素的吃肉

周一这盘，做多纳指的被埋，做多罗素的吃肉，同一天两种人生。

纳指跌 1.32% 收 26,166，罗素 2000 却创纪录冲上 3,000（据 TheStreet 历史首次）。Alphabet 一根 -6.5% 的阴线带头，亚马逊、Meta、Palantir 跟跌约 4%，资金从大科技里夺门而出，直接灌进小盘和银行——BofA、摩根大通涨约 2%，道指逆势 +148 点。

为什么砸大科技？谷歌把今年 capex 指引拉到 1800-1900 亿，2027 年还要往上加，核心 AI 工程师又被 OpenAI 挖走，市场对"烧钱-变现"这个剪刀差彻底失去耐心。但反例是美光、闪迪逆势 +5%——做内存、做存储的，超大规模厂的 capex 就是它们的营收，越烧越香。市场不是不信 AI，是开始挑边站：卖铲子的收钱，买铲子的交学费。

交易层面我怎么看：罗素这种一天冲纪录的票，是资金挤出来的拥挤交易，我不接最后一棒；大科技短线情绪坏了，但 capex 砸出来的算力需求是真的落在存储、电源、铜缆这些供应商身上，回调里我更愿意看这一段。

接下来一个变量压顶：周四（北京 6/25 晚 20:30）5月 PCE。沃什鹰派还没收，PCE 再热，小盘这波轮动和降息念想会一起凉。我盯紧它。

以上内容仅代表个人观点，不构成投资建议。给Vivian点个关注，祝大家都涨，卖的都跌～ $谷歌(GOOG)$ $亚马逊(AMZN)$ $Meta Platforms, Inc.(META)$