市场不相信 $Nvda 英伟达和Lumentum的消息，却盲目相信SemiAnalysis。

这反映了什么？信息不对称正在被武器化。

SemiAnalysis有影响力，这没错。但参考价值？不是所有文章都经得起推敲。

Semi之前一直看空美光。那段时间$MU的空头论证确实有声音，但结果呢？美光存储芯片从未停止短缺，订单反而在增加。

这说明什么？

分析师的观点往往有时间滞后。他们看对了某一刻的逻辑，但没看对下一步的转变。

市场现在更倾向于相信：

1.独立分析机构的”逆向观点” — 因为看起来很专业

2.而不是公司自己的forward guidance — 因为觉得公司在吹牛

问题是：公司的forward guidance通常比分析师更准确。因为他们掌握实时的订单数据、产能数据、客户反馈。

分析师是在用去年的数据推断今年的结论。

英伟达说需求仍然超预期，应该相信。

Lumentum说光模块订单饱满，应该相信。

这两家公司没理由在财报电话会上撒谎。

SemiAnalysis的文章值得读，但别把分析师的观点当成事实。

市场数据 > 公司财务数据 > 分析师意见。

这个顺序最关键。