市场误判 $Apple 苹果，高盛却看穿了关键。

大多数人看WWDC后说：Siri没突破，大模型不够强，Apple Intelligence进展慢。苹果股价因此跌了3.5%。

但高盛指出了真正值得关注的东西：苹果的技术方向。

苹果没有选择OpenAI和Anthropic的路——不断堆砌计算资源。

苹果选择了”闪存中的LLM”的架构：

核心模型驻留在内存。大量参数存储在NAND闪存。需要时动态加载到DRAM。

本质：用存储来替代部分计算。

这意味着什么？高盛的结论是：边缘AI未来的发展速度，可能更取决于NAND闪存和存储，而不是HBM和数据中心GPU。

而我的观点更激进：

苹果不是在做AI模型。苹果在做AI的分发渠道和生态。

苹果在淡化底层模型的重要性。让开发者通过统一界面在本地模型和云端模型间自由切换。

未来真正有价值的，不是模型本身。而是分发渠道、生态系统、用户入口。

这些，正好是苹果最擅长的。

市场在为Siri的”弱”失望。

高盛看到了存储芯片的机会。

我看到了苹果作为全球第一大分发平台的价值。

三个角度，三个赚钱机会。