SpaceX启动史诗级IPO，万亿估值直接重塑全球商业航天估值体系，板块投资逻辑从题材炒作转向订单兑现，优先关注有实锤供货、高壁垒的一级供应商。

首选信维通信，作为星链地面终端高频连接器全球独家供应商，墨西哥工厂七成产能专供SpaceX，订单锁定至2027年，航天业务收入占比高，业绩弹性最确定。其次看好再升科技，国内唯一通过SpaceX认证的航天隔热材料厂商，合同延续至2028年，星舰热防护需求持续放量。西部材料、通宇通讯同样具备供货资质，可作为配套观察标的。

风险层面需区分纯题材蹭热点个股，不少公司仅传闻合作、无实质订单，炒作持续性弱。中长期来看，SpaceX募资将加速星舰与星链扩张，倒逼国内低轨卫星产业提速，航天特种材料、卫星终端全赛道具备成长空间，但短期需警惕资金利好兑现后的波动。