🔥 OpenAI前研究员 Leopold Aschenbrenner 正式重仓 $NBIS。

而这次披露的仓位，

已经不是“小试仓”，而是足以触发 SEC 主动披露的级别。

Leopold Aschenbrenner 旗下基金 Situational Awareness LP 最新提交 Schedule 13G，披露持有 Nebius Group 12,410,060 股 A 类普通股，占公司约 5.6%。

这意味着：

一家过去一年在华尔街爆红的 AI 对冲基金，

正式成为 $NBIS 的重要股东之一。

更关键的是，

5% 以上持股，

已经触发 SEC 主动披露门槛。

很多基金经理其实会刻意避免超过 5%，因为一旦越线，市场就会知道他们在买什么。

而 Leopold 这次选择直接公开。

市场自然会开始问：

他为什么会看上 $NBIS？

因为如果你仔细看他的整个投资逻辑，

会发现这其实非常符合他一直以来的核心判断：

未来 AI 真正的瓶颈，

不是模型，

而是“基础设施”。

电力。

GPU。

数据中心。

光通信。

AI Compute。

Leopold Aschenbrenner 今年只有 24 岁，

但已经是 AI 圈最有争议、也最受关注的人之一。

15 岁进入 Columbia University，

19 岁以全校第一毕业。

2023 年加入 OpenAI。

2024 年因为 AI 安全分歧离开公司后，

他发布了那份在硅谷极具影响力的《Situational Awareness》长文。

整份报告最核心的观点只有一句话：

AGI 不缺算法，

真正缺的是支撑 AGI 的基础设施。

随后，

他在 2024 年创立 Situational Awareness LP。

而这家基金过去一年最夸张的地方，

不是规模增长，

而是它几乎完全押中了 AI 基建交易。

基金规模从约 2.25 亿美元，

迅速增长到 55 亿美元以上。

他的持仓也和华尔街主流明显不同：

大量布局 AI 电力、数据中心、算力基础设施公司，

同时却大规模做空很多市场最狂热追捧的 AI 芯片股。

这也是为什么很多人开始把他视为：

“AI infrastructure trade”的代表人物之一。

而现在，

$NBIS 被正式放进了这个框架里。

Nebius 目前最核心的市场逻辑，

其实并不是传统互联网业务。

真正让资金开始重新定价它的，

是：

欧洲 AI 云基础设施。

GPU 集群。

AI Compute。

AI 数据中心能力。

尤其在全球 AI 算力越来越稀缺的背景下，

市场开始重新思考：

未来真正值钱的，

到底是模型，

还是承载模型运行的基础设施？

而 Leopold 的下注，

显然已经给出了他的答案。

更有意思的是：

很多人现在才看到这份 13G，

但大型仓位通常不会一天建完。

1241 万股，

大概率意味着：

他可能已经低调布局了很长时间。

真正值得注意的，

往往不是“他买了”，

而是：

他为什么愿意让市场知道他买了。

你觉得未来 AI 最大的赢家，

会是模型公司，

还是背后的 AI 基础设施提供者？