A股走出高开低走、放量普跌的，属于连续大涨后的高位分歧、获利盘集中兑现。

今天大跌后，周五大概率迎来情绪修复、小幅反弹，属于回踩后的技术性反抽。

市场流动性充裕，AI+硬科技仍是绝对主线，调整只是中途休整，趋势行情延续，不用过度恐慌。

高位科技股短期交易拥挤，资金抱团松动，谨防高位股持续杀跌；海外美债收益率波动，外资有阶段性流出压力。

主线：AI算力、半导体、存储芯片、CPO，只做回踩企稳的低位标的，避开纯高位题材股，优先选有业绩支撑的硬科技。

​防御：电力、特高压、中字头基建、公用事业，资金避险首选，震荡市抗跌性强。

​规避：高位纯题材小票、高位消费、医药冷门板块，短期无资金关注$万润科技(002654)$  $南亚新材(688519)$  $英伟达(NVDA)$