📍公司：$剂泰科技-P (07666.HK)$ 💰招股定价：10.5港元📚每手股数 ：500股📙发行比例：17.46%🚪入场费 ：5302.95港元♋绿鞋：有🪨基石占比：54.84%🏠发行后总市值 ：121亿港币（H股市值110亿港币）
1️⃣基础信息
剂泰科技是人工智能纳米材料创新的领军者，致力于有效载荷（Payload）在所有生命形态中的递送与应用，秉承以AI纳米创新开启健康未来。NanoForge是公司专有的、协同整合的人工智能驱动纳米科技创新体系的基础，涵盖公司自主生成的庞大脂质库、人工智能基础模型、METiS智能体、量子化学与分子动力学模拟及人工智能驱动的高通量筛选平台。
在此基础上，公司开发了三大专业的解决方案（即AiTEM、AiLNP及AiRNA平台），用以模拟、预测及阐释纳米级别的相互作用关系，从而实现对先进纳米材料及其相关有效载荷的合理设计、优化及验证。·AiTEM专注于小分子制剂的纳米级化学-生物相互作用；·AiLNP通过利用公司的专有脂质库以及生成及预测算法设计及优化脂质纳米颗粒（包括其组分及比例）解决生物分子及超分子的相互作用问题；·AiRNA（通常与AiLNP联合使用）通过将生成式人工智能应用于全长mRNA序列设计及优化（包括编码及非编码两个区域），以优化表达、稳定性及器官特异性翻译，从而最大限度地提高体内疗效。
剂泰科技已构建业内首个规模最大及最多元化的脂质库，收录了超过一千万种结构多元化的脂质，为靶向递送奠定了基础。依托这一庞大的脂质库，公司开发出能够精准将有效载荷递送至多个不同器官的纳米材料。
剂泰科技进展最快的候选药物（人工智能驱动剂型技术设计）可将临床前制剂开发时间从约1至2年缩短至少于3个月。根据弗若斯特沙利文的报告，MTS-004代表了采用人工智能驱动剂型技术设计进展最快的管线。
剂泰科技进展最快的候选药物（人工智能驱动剂型技术设计）可将临床前制剂开发时间从约1至2年缩短至少于3个月。根据弗若斯特沙利文的报告，MTS-004代表了采用人工智能驱动剂型技术设计进展最快的管线。
剂泰科技采用双轮驱动商业模式，将公司的专有AiTEM、AiLNP及AiRNA平台与公司内部开发的治疗资产协同整合。
2️⃣财务情况
公司以18C上市规则上市，并属于未商业化的公司。
截至2025年12月31日止3个年度：
收入分别约为人民币0.09亿、0.01亿、1.05亿；
收入分别约为人民币0.09亿、0.01亿、1.05亿；
研发分别约为人民币-2.90亿、-2.74亿、-2.70亿；
净利分别约为人民币-5.82亿、-4.99亿、-3.92亿；
净利分别约为人民币-5.82亿、-4.99亿、-3.92亿；
公司收入主要来自技术合作与产品授权相关的合作协议收入，其中MTS-004产品授权首付款为收入重大来源，占比极高；其他辅助服务、实验检测等非核心业务收入占比较小，收入结构高度集中。
截至2025年12月31日，公司经营活动现金流为-1.22亿元人民币，期末现金约为8.28亿元人民币。
3️⃣保荐人和基石
保荐人有3家，打酱油的富瑞金融2024年没有战绩可查，25年保荐了2家全部是医药B，其中就有$映恩生物-B (09606.HK)$ 当年的超级大肉。
德意志证券表现不错，最后就是保荐“老大哥”战绩可查。
基石占比将近55%，“大牌”云集，贝莱德一家就占了将近20%的份额，特别看好？其他的UBS，未来资产，高瓴，也只能算是添砖添瓦了。
4️⃣货量
这次剂泰科技发行了17.46%的股份，一手5300多。18C机制，孖展超50倍，回拨20%，一共80492手，公开不回拨1.06亿，回拨20%一共4.24亿的货。
剂泰科技和前面的$曦智科技-P (01879.HK)$ 一样，都是18C，且发的货都比较多，但是曦智科技因为一手价格发的低足足有18万手，剂泰科技哪怕回拨20%，也仅仅只有8万手，所以别想着很容易中，我估计甲尾乙头也最多就仅能中1手。
这批有$英派药业-B (07630.HK)$ 分流一下，但是估计大部分人还会主打剂泰，5000亿资金冲上去，也会被干到5000倍以上了。
我看有人说业绩很烂会破发什么的，那就别打了，让我来承受这份中签的痛苦吧！
同行$Moderna (MRNA.US)$ 一年亏28亿美金，超200亿人民币，$BioNTech (BNTX.US)$ 一年也亏11亿欧，将近100亿人民币，当然它们的营收也高。剂泰这才哪到哪？还有很长的路要走。
昨天一眼能看到“龙脊”
我的认购计划：甲尾乙头套餐都打上（合理分配）
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$英派药业-B (07630.HK)$ 应该也能玩，打完剂泰的上这个
$可孚医疗 (01187.HK)$ 没认购
$乐动机器人 (01236.HK)$ 抽签，全冲了
$天星医疗 (01609.HK)$ 听说有人捞货？头铁
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