kikijoblor
04-01
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@ETF小帮手：
💰桥水全天候ETF-ALLW表现超越大盘，更多“平替”ETF可选一览
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<a data-mention-id=\"ALLW\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"SPDR BRIDGEWATER ALL WEATHER ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/ALLW\">$SPDR BRIDGEWATER ALL WEATHER ETF(ALLW)$</a> 表现优异，成为2026年ETF.com大奖中唯一一只荣获多项殊荣的基金，并因此成为新闻焦点。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/db8dad8075231008122b6a0dc716cd58\" tg-width=\"880\" tg-height=\"255\"></p>\n<p>尽管 <a data-mention-id=\".SPX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"标普500\" href=\"https://laohu8.com/S/.SPX\">$标普500(.SPX)$</a> 因人工智能估值回调和通胀担忧而回撤数周，年内收跌4.63%，但同期 <a data-mention-id=\"ALLW\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"SPDR BRIDGEWATER ALL WEATHER ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/ALLW\">$SPDR BRIDGEWATER ALL WEATHER ETF(ALLW)$</a> 年内涨幅4.95%。</p>\n<p></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4e31ae36f0b7822188645e94f73082be\" tg-width=\"1341\" tg-height=\"956\"></p>\n<p>全天候ETF基金为啥跑赢了市场？作为经典的风险平价策略，ALLW基金扮演着投资组合“压舱物”的角色。它的策略为何“如此强大”？</p>\n<p>推荐阅读2025年10月发稿：<a href=\"https://laohu8.com/TW/489898158076168\" title=\"💰涨多跌少！全天候ETF ALLW 再拔新高：复制桥水，回报超标普，与RPAR硬核对比\" target=\"_blank\">💰涨多跌少！全天候ETF ALLW 再拔新高：复制桥水，回报超标普，与RPAR硬核对比</a></p>\n<p>本文再次简要剖析风险平价ETF的核心优势、适用人群以及一些可参看的同类ETF分享。</p>\n<h3 id=\"id_2380548873\"><span class=\"color-mark\" style=\"color: rgb(230, 126, 35);\">一、全天候策略 的特点及优势</span></h3>\n<h4 id=\"id_316934045\">A. 不赌方向，适应任何经济环境</h4>\n<p><strong>它同时配四类资产：</strong></p>\n<ul style=\"\">\n <li>\n <p>股票：涨经济</p></li>\n <li>\n <p>长期国债：跌经济、衰退</p></li>\n <li>\n <p>TIPS（通胀债）：涨通胀</p></li>\n <li>\n <p>黄金/商品：滞胀、通胀</p></li>\n</ul>\n<p><strong>四种经济场景它都能赚钱：</strong></p>\n<ul style=\"\">\n <li>\n <p>经济增长 ✅</p></li>\n <li>\n <p>经济衰退 ✅</p></li>\n <li>\n <p>高通胀 ✅</p></li>\n <li>\n <p>通缩/萧条 ✅</p></li>\n</ul>\n<p>→ 你不用判断牛熊，它自己适应。</p>\n<h4 id=\"id_3454185354\">B. 波动小、回撤小，拿得住</h4>\n<p>普通股票基金：</p>\n<ul style=\"\">\n <li>\n <p>跌 30%～50% 很正常</p></li>\n <li>\n <p>大多数人会在底部割肉</p></li>\n</ul>\n<p>全天候：</p>\n<ul style=\"\">\n <li>\n <p>长期波动率只有股票的 1/2 左右</p></li>\n <li>\n <p>大跌年份也很少亏超过 10%</p></li>\n</ul>\n<p>→ 心态稳 = 拿得住 = 赚得到复利</p>\n<h4 id=\"id_1317027725\">C. 真正的“低相关分散”，不是假分散</h4>\n<p>很多人以为：买 10 只股票 = 分散。 错！它们同涨同跌。</p>\n<p>全天候是：</p>\n<ul style=\"\">\n <li>\n <p>股跌 → 债涨</p></li>\n <li>\n <p>通胀来 → 商品/黄金涨</p></li>\n <li>\n <p>通缩来 → 长期债暴涨</p></li>\n</ul>\n<p>资产之间互相“对冲”</p>\n<p>→ 组合比任何单一资产都更稳、更可持续。</p>\n<p></p>\n<h4 id=\"id_3648563575\">D. 长期收益不低，性价比极高 它不是“低收益理财”。</h4>\n<p>长期看：</p>\n<ul style=\"\">\n <li>\n <p>年化收益：6%～9% 很常见</p></li>\n <li>\n <p>回撤：远小于股票</p></li>\n <li>\n <p>夏普比率（收益/风险）比股票高很多</p></li>\n</ul>\n<p>一句话： 用更低风险，拿到接近股票的长期收益。</p>\n<p></p>\n<p><strong>总结来说：</strong></p>\n<p>🌍 <strong>适应任何经济环境</strong>：风险平价策略无需猜测市场走向，即可应对各种情况：</p>\n<ul style=\"\">\n <li>\n <p>资产配置：该策略配置于四大类资产——股票、长期国债、通胀保值债券 (TIPS) 以及黄金或大宗商品。</p></li>\n <li>\n <p>优势所在：该策略内置适应各种经济环境的机制，旨在确保在经济增长、衰退、高通胀或通货紧缩等各种经济环境下都能保持稳健。</p></li>\n</ul>\n<p>📉 <strong>极小的回撤：</strong>与经常遭受 30% 至 50% 大幅下跌的普通股票基金不同，风险平价策略将长期波动性降低一半，即使在市场极度低迷的情况下，回撤也很少超过 10%。</p>\n<p>⚖️ <strong>真正的“低相关性”多元化：</strong>风险平价策略的资产之间天然存在对冲作用。当股票下跌时，债券上涨；当通胀来袭时，大宗商品或黄金价格飙升；当通货紧缩发生时，长期债券价格暴涨。</p>\n<p><strong>💰 高风险调整后收益</strong>：风险平价策略的历史目标是实现 6% 至 9% 的稳健年化收益率。通过大幅降低风险，它们能够轻松超越传统股票投资组合的夏普比率。</p>\n<p></p>\n<h3 id=\"id_1663986071\"><span class=\"color-mark\" style=\"color: rgb(230, 126, 35);\">二、投资者还可以关注哪些风险平价 ETF？</span></h3>\n<p>除了 <a data-mention-id=\"ALLW\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"SPDR BRIDGEWATER ALL WEATHER ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/ALLW\">$SPDR BRIDGEWATER ALL WEATHER ETF(ALLW)$</a>，美股还有一批 风险平价 / 全天候 / 多资产平衡 的ETF，思路和桥水高度接近。</p>\n<p>从当前表现来看，是比 <a data-mention-id=\".SPX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"标普500\" href=\"https://laohu8.com/S/.SPX\">$标普500(.SPX)$</a> 抗跌。</p>\n<p></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7f8a40f466f24049701db14bb1295064\" tg-width=\"1341\" tg-height=\"956\"></p>\n<h4 id=\"id_3556398263\">A. <a data-mention-id=\"RPAR\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"RPAR Risk Parity ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/RPAR\">$RPAR Risk Parity ETF(RPAR)$</a> ：最接近 Bridgewater 的策略</h4>\n<ul style=\"\">\n <li>\n <p>策略：全球股票 + 长期债券 + 通胀保值债券 (TIPS) + 大宗商品 + 黄金（每季度再平衡）。</p></li>\n <li>\n <p>费用：0.50%（低于 ALLW 的 0.85%）。</p></li>\n <li>\n <p>最适合：希望获得成熟、价格合理且真正适用于各种市场环境的策略的投资者。</p></li>\n</ul>\n<h4 id=\"id_3143544995\">B. <a data-mention-id=\"UPAR\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"UPAR Ultra Risk Parity ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/UPAR\">$UPAR Ultra Risk Parity ETF(UPAR)$</a> ：更激进的策略</h4>\n<ul style=\"\">\n <li>\n <p>策略：RPAR 的杠杆版本，风险敞口更高。</p></li>\n <li>\n <p>费用：0.65%。</p></li>\n <li>\n <p>最适合：风险承受能力强，寻求通过多元化投资获得更高绝对收益的投资者。</p></li>\n</ul>\n<h4 id=\"id_587564798\">C. <a data-mention-id=\"AOR\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"iShares Core 60/40 Balanced Allocation ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/AOR\">$iShares Core 60/40 Balanced Allocation ETF(AOR)$</a> ：保守经典型</h4>\n<ul style=\"\">\n <li>\n <p>策略：标准的60/40全球股票/债券配置，并具备自动再平衡功能。</p></li>\n <li>\n <p>费用：极低，仅为0.25%。</p></li>\n <li>\n <p>最适合：希望获得纯粹、稳定的股票/债券平衡，但不含大宗商品的投资者。</p></li>\n</ul>\n<h4 id=\"id_392696940\">D. <a data-mention-id=\"GAL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Spdr Ssga Global Allocation Etf\" href=\"https://laohu8.com/S/GAL\">$Spdr Ssga Global Allocation Etf(GAL)$</a> ：主动动态型</h4>\n<ul style=\"\">\n <li>\n <p>策略：积极的全球配置策略，涵盖股票、债券、另类投资和房地产投资信托基金（REITs）。</p></li>\n <li>\n <p>费用：0.65%。</p></li>\n <li>\n <p>最适合：寻求保守、积极的跨周期投资策略，类似于全天候投资理念的投资者。</p></li>\n</ul>\n<p></p>\n<p><strong>简单来说，全天候ETF非常适合以下投资者:</strong></p>\n<ul style=\"\">\n <li>\n <p>讨厌盯着股票图表试图择时入市。</p></li>\n</ul>\n<ul style=\"\">\n <li>\n <p>希望避免投资组合出现巨额亏损，从而影响睡眠。</p></li>\n <li>\n <p>正在为退休或家族财富构建长期“核心”持仓。</p></li>\n <li>\n <p>相信合理的资产配置优于选股。</p></li>\n</ul>\n<p><strong>结论：风险平价ETF = 无需择时 + 真正的对冲 + 低波动性 + 稳健收益。</strong></p>\n<p>对于普通投资者而言，这可以说是最容易坚持的策略，它能确保您安心入睡，老虎社区也有长期持有全天候基金的用户，在2025年收益不错。</p>\n<p>希望本文对您有帮助，祝虎友们在波动中多一种选择。</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>近期，道富桥水全天候ETF <a data-mention-id=\"ALLW\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"SPDR BRIDGEWATER ALL WEATHER ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/ALLW\">$SPDR BRIDGEWATER ALL WEATHER ETF(ALLW)$</a> 表现优异，成为2026年ETF.com大奖中唯一一只荣获多项殊荣的基金，并因此成为新闻焦点。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/db8dad8075231008122b6a0dc716cd58\" tg-width=\"880\" tg-height=\"255\"></p>\n<p>尽管 <a data-mention-id=\".SPX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"标普500\" href=\"https://laohu8.com/S/.SPX\">$标普500(.SPX)$</a> 因人工智能估值回调和通胀担忧而回撤数周，年内收跌4.63%，但同期 <a data-mention-id=\"ALLW\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"SPDR BRIDGEWATER ALL WEATHER ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/ALLW\">$SPDR BRIDGEWATER ALL WEATHER ETF(ALLW)$</a> 年内涨幅4.95%。</p>\n<p></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4e31ae36f0b7822188645e94f73082be\" tg-width=\"1341\" tg-height=\"956\"></p>\n<p>全天候ETF基金为啥跑赢了市场？作为经典的风险平价策略，ALLW基金扮演着投资组合“压舱物”的角色。它的策略为何“如此强大”？</p>\n<p>推荐阅读2025年10月发稿：<a href=\"https://laohu8.com/TW/489898158076168\" title=\"💰涨多跌少！全天候ETF ALLW 再拔新高：复制桥水，回报超标普，与RPAR硬核对比\" target=\"_blank\">💰涨多跌少！全天候ETF ALLW 再拔新高：复制桥水，回报超标普，与RPAR硬核对比</a></p>\n<p>本文再次简要剖析风险平价ETF的核心优势、适用人群以及一些可参看的同类ETF分享。</p>\n<h3 id=\"id_2380548873\"><span class=\"color-mark\" style=\"color: rgb(230, 126, 35);\">一、全天候策略 的特点及优势</span></h3>\n<h4 id=\"id_316934045\">A. 不赌方向，适应任何经济环境</h4>\n<p><strong>它同时配四类资产：</strong></p>\n<ul style=\"\">\n <li>\n <p>股票：涨经济</p></li>\n <li>\n <p>长期国债：跌经济、衰退</p></li>\n <li>\n <p>TIPS（通胀债）：涨通胀</p></li>\n <li>\n <p>黄金/商品：滞胀、通胀</p></li>\n</ul>\n<p><strong>四种经济场景它都能赚钱：</strong></p>\n<ul style=\"\">\n <li>\n <p>经济增长 ✅</p></li>\n <li>\n <p>经济衰退 ✅</p></li>\n <li>\n <p>高通胀 ✅</p></li>\n <li>\n <p>通缩/萧条 ✅</p></li>\n</ul>\n<p>→ 你不用判断牛熊，它自己适应。</p>\n<h4 id=\"id_3454185354\">B. 波动小、回撤小，拿得住</h4>\n<p>普通股票基金：</p>\n<ul style=\"\">\n <li>\n <p>跌 30%～50% 很正常</p></li>\n <li>\n <p>大多数人会在底部割肉</p></li>\n</ul>\n<p>全天候：</p>\n<ul style=\"\">\n <li>\n <p>长期波动率只有股票的 1/2 左右</p></li>\n <li>\n <p>大跌年份也很少亏超过 10%</p></li>\n</ul>\n<p>→ 心态稳 = 拿得住 = 赚得到复利</p>\n<h4 id=\"id_1317027725\">C. 真正的“低相关分散”，不是假分散</h4>\n<p>很多人以为：买 10 只股票 = 分散。 错！它们同涨同跌。</p>\n<p>全天候是：</p>\n<ul style=\"\">\n <li>\n <p>股跌 → 债涨</p></li>\n <li>\n <p>通胀来 → 商品/黄金涨</p></li>\n <li>\n <p>通缩来 → 长期债暴涨</p></li>\n</ul>\n<p>资产之间互相“对冲”</p>\n<p>→ 组合比任何单一资产都更稳、更可持续。</p>\n<p></p>\n<h4 id=\"id_3648563575\">D. 长期收益不低，性价比极高 它不是“低收益理财”。</h4>\n<p>长期看：</p>\n<ul style=\"\">\n <li>\n <p>年化收益：6%～9% 很常见</p></li>\n <li>\n <p>回撤：远小于股票</p></li>\n <li>\n <p>夏普比率（收益/风险）比股票高很多</p></li>\n</ul>\n<p>一句话： 用更低风险，拿到接近股票的长期收益。</p>\n<p></p>\n<p><strong>总结来说：</strong></p>\n<p>🌍 <strong>适应任何经济环境</strong>：风险平价策略无需猜测市场走向，即可应对各种情况：</p>\n<ul style=\"\">\n <li>\n <p>资产配置：该策略配置于四大类资产——股票、长期国债、通胀保值债券 (TIPS) 以及黄金或大宗商品。</p></li>\n <li>\n <p>优势所在：该策略内置适应各种经济环境的机制，旨在确保在经济增长、衰退、高通胀或通货紧缩等各种经济环境下都能保持稳健。</p></li>\n</ul>\n<p>📉 <strong>极小的回撤：</strong>与经常遭受 30% 至 50% 大幅下跌的普通股票基金不同，风险平价策略将长期波动性降低一半，即使在市场极度低迷的情况下，回撤也很少超过 10%。</p>\n<p>⚖️ <strong>真正的“低相关性”多元化：</strong>风险平价策略的资产之间天然存在对冲作用。当股票下跌时，债券上涨；当通胀来袭时，大宗商品或黄金价格飙升；当通货紧缩发生时，长期债券价格暴涨。</p>\n<p><strong>💰 高风险调整后收益</strong>：风险平价策略的历史目标是实现 6% 至 9% 的稳健年化收益率。通过大幅降低风险，它们能够轻松超越传统股票投资组合的夏普比率。</p>\n<p></p>\n<h3 id=\"id_1663986071\"><span class=\"color-mark\" style=\"color: rgb(230, 126, 35);\">二、投资者还可以关注哪些风险平价 ETF？</span></h3>\n<p>除了 <a data-mention-id=\"ALLW\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"SPDR BRIDGEWATER ALL WEATHER ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/ALLW\">$SPDR BRIDGEWATER ALL WEATHER ETF(ALLW)$</a>，美股还有一批 风险平价 / 全天候 / 多资产平衡 的ETF，思路和桥水高度接近。</p>\n<p>从当前表现来看，是比 <a data-mention-id=\".SPX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"标普500\" href=\"https://laohu8.com/S/.SPX\">$标普500(.SPX)$</a> 抗跌。</p>\n<p></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7f8a40f466f24049701db14bb1295064\" tg-width=\"1341\" tg-height=\"956\"></p>\n<h4 id=\"id_3556398263\">A. <a data-mention-id=\"RPAR\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"RPAR Risk Parity ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/RPAR\">$RPAR Risk Parity ETF(RPAR)$</a> ：最接近 Bridgewater 的策略</h4>\n<ul style=\"\">\n <li>\n <p>策略：全球股票 + 长期债券 + 通胀保值债券 (TIPS) + 大宗商品 + 黄金（每季度再平衡）。</p></li>\n <li>\n <p>费用：0.50%（低于 ALLW 的 0.85%）。</p></li>\n <li>\n <p>最适合：希望获得成熟、价格合理且真正适用于各种市场环境的策略的投资者。</p></li>\n</ul>\n<h4 id=\"id_3143544995\">B. <a data-mention-id=\"UPAR\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"UPAR Ultra Risk Parity ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/UPAR\">$UPAR Ultra Risk Parity ETF(UPAR)$</a> ：更激进的策略</h4>\n<ul style=\"\">\n <li>\n <p>策略：RPAR 的杠杆版本，风险敞口更高。</p></li>\n <li>\n <p>费用：0.65%。</p></li>\n <li>\n <p>最适合：风险承受能力强，寻求通过多元化投资获得更高绝对收益的投资者。</p></li>\n</ul>\n<h4 id=\"id_587564798\">C. <a data-mention-id=\"AOR\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"iShares Core 60/40 Balanced Allocation ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/AOR\">$iShares Core 60/40 Balanced Allocation ETF(AOR)$</a> ：保守经典型</h4>\n<ul style=\"\">\n <li>\n <p>策略：标准的60/40全球股票/债券配置，并具备自动再平衡功能。</p></li>\n <li>\n <p>费用：极低，仅为0.25%。</p></li>\n <li>\n <p>最适合：希望获得纯粹、稳定的股票/债券平衡，但不含大宗商品的投资者。</p></li>\n</ul>\n<h4 id=\"id_392696940\">D. <a data-mention-id=\"GAL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Spdr Ssga Global Allocation Etf\" href=\"https://laohu8.com/S/GAL\">$Spdr Ssga Global Allocation Etf(GAL)$</a> ：主动动态型</h4>\n<ul style=\"\">\n <li>\n <p>策略：积极的全球配置策略，涵盖股票、债券、另类投资和房地产投资信托基金（REITs）。</p></li>\n <li>\n <p>费用：0.65%。</p></li>\n <li>\n <p>最适合：寻求保守、积极的跨周期投资策略，类似于全天候投资理念的投资者。</p></li>\n</ul>\n<p></p>\n<p><strong>简单来说，全天候ETF非常适合以下投资者:</strong></p>\n<ul style=\"\">\n <li>\n <p>讨厌盯着股票图表试图择时入市。</p></li>\n</ul>\n<ul style=\"\">\n <li>\n <p>希望避免投资组合出现巨额亏损，从而影响睡眠。</p></li>\n <li>\n <p>正在为退休或家族财富构建长期“核心”持仓。</p></li>\n <li>\n <p>相信合理的资产配置优于选股。</p></li>\n</ul>\n<p><strong>结论：风险平价ETF = 无需择时 + 真正的对冲 + 低波动性 + 稳健收益。</strong></p>\n<p>对于普通投资者而言，这可以说是最容易坚持的策略，它能确保您安心入睡，老虎社区也有长期持有全天候基金的用户，在2025年收益不错。</p>\n<p>希望本文对您有帮助，祝虎友们在波动中多一种选择。</p></body></html>","text":"近期，道富桥水全天候ETF $SPDR BRIDGEWATER ALL WEATHER ETF(ALLW)$ 表现优异，成为2026年ETF.com大奖中唯一一只荣获多项殊荣的基金，并因此成为新闻焦点。 尽管 $标普500(.SPX)$ 因人工智能估值回调和通胀担忧而回撤数周，年内收跌4.63%，但同期 $SPDR BRIDGEWATER ALL WEATHER ETF(ALLW)$ 年内涨幅4.95%。 全天候ETF基金为啥跑赢了市场？作为经典的风险平价策略，ALLW基金扮演着投资组合“压舱物”的角色。它的策略为何“如此强大”？ 推荐阅读2025年10月发稿：💰涨多跌少！全天候ETF ALLW 再拔新高：复制桥水，回报超标普，与RPAR硬核对比 本文再次简要剖析风险平价ETF的核心优势、适用人群以及一些可参看的同类ETF分享。 一、全天候策略 的特点及优势 A. 不赌方向，适应任何经济环境 它同时配四类资产： 股票：涨经济 长期国债：跌经济、衰退 TIPS（通胀债）：涨通胀 黄金/商品：滞胀、通胀 四种经济场景它都能赚钱： 经济增长 ✅ 经济衰退 ✅ 高通胀 ✅ 通缩/萧条 ✅ → 你不用判断牛熊，它自己适应。 B. 波动小、回撤小，拿得住 普通股票基金： 跌 30%～50% 很正常 大多数人会在底部割肉 全天候： 长期波动率只有股票的 1/2 左右 大跌年份也很少亏超过 10% → 心态稳 = 拿得住 = 赚得到复利 C. 真正的“低相关分散”，不是假分散 很多人以为：买 10 只股票 = 分散。 错！它们同涨同跌。 全天候是： 股跌 → 债涨 通胀来 → 商品/黄金涨 通缩来 → 长期债暴涨 资产之间互相“对冲” → 组合比任何单一资产都更稳、更可持续。 D. 长期收益不低，性价比极高 它不是“低收益理财”。 长期看： 年化收益：6%～9% 很常见 回撤：远小于股票 夏普比率（收益/风险）比股票高很多 一句话： 用更低风险，拿到接近股票的长期收益。 总结来说： 🌍 适应任何经济环境：风险平价策略无需猜测市场走向，即可应对各种情况： 资产配置：该策略配置于四大类资产——股票、长期国债、通胀保值债券 (TIPS) 以及黄金或大宗商品。 优势所在：该策略内置适应各种经济环境的机制，旨在确保在经济增长、衰退、高通胀或通货紧缩等各种经济环境下都能保持稳健。 📉 极小的回撤：与经常遭受 30% 至 50% 大幅下跌的普通股票基金不同，风险平价策略将长期波动性降低一半，即使在市场极度低迷的情况下，回撤也很少超过 10%。 ⚖️ 真正的“低相关性”多元化：风险平价策略的资产之间天然存在对冲作用。当股票下跌时，债券上涨；当通胀来袭时，大宗商品或黄金价格飙升；当通货紧缩发生时，长期债券价格暴涨。 💰 高风险调整后收益：风险平价策略的历史目标是实现 6% 至 9% 的稳健年化收益率。通过大幅降低风险，它们能够轻松超越传统股票投资组合的夏普比率。 二、投资者还可以关注哪些风险平价 ETF？ 除了 $SPDR BRIDGEWATER ALL WEATHER ETF(ALLW)$，美股还有一批 风险平价 / 全天候 / 多资产平衡 的ETF，思路和桥水高度接近。 从当前表现来看，是比 $标普500(.SPX)$ 抗跌。 A. $RPAR Risk Parity ETF(RPAR)$ ：最接近 Bridgewater 的策略 策略：全球股票 + 长期债券 + 通胀保值债券 (TIPS) + 大宗商品 + 黄金（每季度再平衡）。 费用：0.50%（低于 ALLW 的 0.85%）。 最适合：希望获得成熟、价格合理且真正适用于各种市场环境的策略的投资者。 B. $UPAR Ultra Risk Parity ETF(UPAR)$ ：更激进的策略 策略：RPAR 的杠杆版本，风险敞口更高。 费用：0.65%。 最适合：风险承受能力强，寻求通过多元化投资获得更高绝对收益的投资者。 C. $iShares Core 60/40 Balanced Allocation ETF(AOR)$ ：保守经典型 策略：标准的60/40全球股票/债券配置，并具备自动再平衡功能。 费用：极低，仅为0.25%。 最适合：希望获得纯粹、稳定的股票/债券平衡，但不含大宗商品的投资者。 D. $Spdr Ssga Global Allocation Etf(GAL)$ ：主动动态型 策略：积极的全球配置策略，涵盖股票、债券、另类投资和房地产投资信托基金（REITs）。 费用：0.65%。 最适合：寻求保守、积极的跨周期投资策略，类似于全天候投资理念的投资者。 简单来说，全天候ETF非常适合以下投资者: 讨厌盯着股票图表试图择时入市。 希望避免投资组合出现巨额亏损，从而影响睡眠。 正在为退休或家族财富构建长期“核心”持仓。 相信合理的资产配置优于选股。 结论：风险平价ETF = 无需择时 + 真正的对冲 + 低波动性 + 稳健收益。 对于普通投资者而言，这可以说是最容易坚持的策略，它能确保您安心入睡，老虎社区也有长期持有全天候基金的用户，在2025年收益不错。 希望本文对您有帮助，祝虎友们在波动中多一种选择。","highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/548959409103336","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["GAL","RPAR",".SPX","AOR","ALLW","UPAR"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":3278,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":37,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":27,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/548970904548336"}
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