特朗普的通牒与伊朗的反制让市场对全球能源战争的担忧升温，布油飙涨50%的背后，是霍尔木兹海峡航运受阻引发的能源供应焦虑，当前市场的核心逻辑是地缘风险主导的情绪博弈，无论是能源股配置还是科技股操作，都需兼顾进攻与防御。能源股方面，除了配置中海油、中国神华等资源型龙头，还可关注中海油田服务等油服企业，油价上涨将带动油气开采需求提升，油服行业直接受益；同时规避依赖海峡航运的炼化企业，这类企业会因原材料运输成本上涨而承压。科技股方面，不宜将此次恐慌下跌视为全面切入的机会，反而应保持防御性布局，重点持有美股科技七巨头这类具备防御属性的核心资产，以及国内低估值、高业绩的硬科技标的，远离高估值、高商誉的题材型科技股。整体来看，美伊局势尚未明朗，市场波动仍将持续，投资组合需以防御为主，能源股作为进攻标的适度配置，科技股则精选标的，不盲目抄底恐慌下跌的品种。