伊朗此次把打击目标瞄准美国科技巨头的商业基础设施，本质上是开启了“基础设施冲突”的新形态，也让全球市场对HALO交易策略的追捧更具现实逻辑。此前华尔街转向重资产、低淘汰的HALO策略，还只是基于AI轻资产泡沫的担忧，而伊朗的行动则从地缘层面印证了重资产的避险价值——那些拥有实体壁垒、建设周期长的能源、工业、公用事业资产，既不会被AI轻易替代，也不会成为地缘冲突的直接打击目标，反观英伟达、亚马逊等科技企业的中东设施，因被绑定美以军事用途，沦为报复性打击对象，这让轻资产科技股的风险暴露无遗。从市场表现看，摩根士丹利HALO篮子过去一年大涨28%，而AI相关轻资产股暴跌43%，这种差距在伊朗声明后进一步拉大，工业ETF领涨大盘、卡特彼勒等重工企业创历史新高，均体现了资金的避险选择。但值得注意的是，这并非科技股的全面溃败，而是结构性分化，那些海外资产布局更分散、基础设施安全防护更完善的科技企业，仍具长期竞争力，只是市场对科技股的筛选标准，因地缘风险变得更为严苛。